泛海再卖海外资产 卢志强已走到最艰难时刻

出品｜大摩财经

6月3日晚间，泛海集团在官网公告，称公司决定与黑石集团签署最终协议，以13亿美元的价格出售泛海旗下的美国国际数据集团（IDG）。IDG是泛海收购的一家全球化数据和信息服务公司。

收购IDG的交易是泛海在2017年3月份完成的，彼时中国泛海成为IDG运营业务的控股股东，持股比例为90%，IDG资本持股10%。泛海系收购IDG的价格外界猜测约在12亿美元。

就在今年4月，历经四年之后泛海控股以27亿美元并购美国大型综合金融保险集团Genworth的计划宣告终止。Genworth董事会表示，中国泛海无法在合理的时间内完成双方拟议的交易。

泛海控股在美国5个城市（纽约、洛杉矶、旧金山、夏威夷、索诺马）共有7个地产类项目，其中洛杉矶、旧金山项目已经开工建设。去年，泛海曾两度欲出售旧金山项目，其中一家意向接盘方为弘毅资本，但受疫情影响交易未能达成。

卢志强创办的泛海以房地产起家，逐渐构建起一个涉足金融服务、房地产及基础设施、科技服务与数据信息技术、电力、战略投资等多个领域的庞大的资本帝国。

从2014年起，泛海系急剧扩张，扫荡式入主民生信托、民生证券、亚太财险等国内外金融公司以及增持民生银行股权，通过收购一系列金融牌照，泛海系快速成为囊括几乎所有重要金融牌照的巨型民营金控集团。

几乎同一时间，泛海系还和同期的海航、复星、万达等一样，在海外大举收购和投资。其涉足的项目，既包括洛杉矶、旧金山等城市的大体量商业地产——单个项目投资即超10亿美元，也包括斥巨资收购美国国际数据集团（IDG）、Genworth金融集团、华富国际等一系列重量级国际金融公司。

目前，泛海系控制泛海控股（000046.SZ）、民生控股（000416.SZ）、中泛控股（00715.HK）、中国通海金融（00952.HK）和投资了民生银行（600016.SH）、联想控股（03396.HK）等多家内地与中国香港上市公司。 

近几年，金融去杠杆对盲目扩张、债务堆积的民企产生重大影响，以地产、金融等为核心主业的泛海系也逐渐出现了流动性危机，不得不频繁通过出售地产资产、旗下金融机构引战等方式，来获取资金来缓解公司危机。

去年以来，泛海系不得不拿旗下最赚钱的资产民生证券来融资，去年9月和今年1月，泛海控股分两次转让民生证券股权，共计获得66.5亿元资金。在上海国资背景股东进入后，民生证券总部已搬迁至上海，泛海系持股预计将下降至30%以下。

尽管如此，泛海系的债务困局仍然日益加重。截至2020年底，泛海控股的负债合计1460亿元，其中流动负债有1136亿元，而手持货币资金仅有193.88亿元，完全无法覆盖。泛海控股2020年亏损高达46亿元。

5月24日晚间，泛海控股公告称，公司在2019年5月份发行的一笔2.8亿美元债已兑付了1.46亿美元，剩余的1.34亿美元债本金及利息计划在今年8月23日前完成兑付。事实上，该笔美元债应该在2021年7月份完成兑付。

最新迹象显示，泛海系已陷入频繁的债务诉讼之中，这是债务危机难以化解的特征。

5月18日，泛海控股公告，公司控股股东中国泛海控股集团持有的2.94亿股被冻结股份将被拍卖，占公司股份总数的5.66%。最新数据显示，泛海控股控股股东及其一致行动人（包括公司实际控制人卢志强、公司股东泛海能源控股）的股权质押率已经达95.5%。

稍早前，泛海控股核心地产平台武汉中央商务区项目陷入山东高速20亿元贷款纠纷，被起诉冻结了相关资产。