梦金园拟港股IPO中信证券为其独家保荐人

梦金园坚守初心，冲刺港股。关于梦金园IPO最新消息：11月10日，中国证监会公布境外发行上市备案补充材料要求公示(2023年11月3日至2023年11月9日)，其中，公示要求梦金园补充说明员工持股计划、股本变化、业务经营持续性及合规性、全流通等事项。据港交所9月28日披露，梦金园黄金珠宝集团股份有限公司(梦金园)向港交所主板提交上市申请，中信证券(16.14, -0.04, -0.25%)为其独家保荐人。

一、关于员工持股计划，请说明各员工持股平台出资结构、各出资人在公司及子公司的任职情况，并说明员工入股、退股、股权转让是否符合有关规定、履行有关程序，是否存在争议或纠纷；若存在，是否对本次发行构成障碍。

二、关于股本变化，请说明：(1)公司股东黄怡、赵笃学、张建军、张义贞以及中信证券投资有限公司入股原因，增资、股权转让的定价及依据，是否存在利益输送行为，并请律师就上述股东入股合法性及合规性出具明确结论性意见；(2)请公司律师针对公司设立及历次股权变动情况的合法性及合规性出具总体结论性法律意见。

三、关于业务经营持续性及合规性，请补充说明：(1)公司单笔合同金额在1000万元以上的银行借款合同履行期较为集中，请评估公司偿债能力及上述借款合同对公司持续经营产生的影响；(2)请结合行业可比公司情况，补充说明公司全资子公司山东梦金园珠宝首饰有限公司黄金租赁合同涉及黄金租赁额度是否符合公司目前主营业务开展所需水平，对公司持续经营可能产生的影响；(3)公司治理及合规运作情况。

四、关于全流通，请说明本次申请“全流通”股东所持股份是否存在被质押、冻结或其他有争议的情形，是否按规定予以披露。

五、请结合经营范围说明公司及子公司是否开展外资准入限制和禁止领域业务。

梦金园招股书显示，根据弗若斯特沙利文，截至最后实际可行日期，梦金园是中国领先的黄金珠宝首饰原创品牌制造商(OBM)以及为极少数实现全价值链运营的企业之一，荣获2023亚洲最具影响力品牌500强、2022年中国最具价值品牌500强等多项殊荣。

据了解，梦金园以其“全价值链运营”战略，发力更广阔的市场。梦金园董事长王忠善此前对《证券日报》记者表示：“梦金园从来不做‘暴利’的业务，因为那注定不会长久，我们坚守的是稳健经营的策略，做全价值链运营的生意，这样才能行稳致远。”

梦金园招股书显示，2020年至2022年以及2023年上半年，梦金园营收分别为108.34亿元、168.71亿元、157.24亿元和93.16亿元。同期，公司实现年内溢利分别为1.74亿元、2.24亿元、1.81亿元及1.06亿元。期内公司毛利率分别为5.9%、3.2%、4.8%及5.7%；净利率分别为1.61%、1.33%、1.15%及1.14%。仅从毛利率和净利率来看，梦金园的黄金生意利润微薄。

但正如王忠善多次表示，梦金园不做暴利的生意，与很多品牌相比，梦金园的定价策略确实较低。“我们想做百年品牌，就不能只顾眼前的利益，我们希望加盟商可以多挣钱，开更多的店，消费者也能得到实惠。”王忠善说。截至2023年6月30日，梦金园已建立全面的销售网络，覆盖2756家加盟店、35家自营店、七个直营服务中心及17个省级代理，以及主流电商平台上的网店的消费者网络。从招股书中可以看到，梦金园加盟商的闭店率非常低。

梦金园于中国三线及以下城市拥有稳固的市场地位，根据弗若斯特沙利文，该等市场具有快速增长潜力。

来源/百度百家  Fx168经济