4只产品跌超30%，单只产品半年亏11.3亿！南方基金怎么了？

作者/李海霞 编辑/付影 来源/独角金融

作为公募基金的“老十家”之一，南方基金已经走过了25个年头，规模已超万亿。

不过，近一年来，这艘“万亿巨轮”也遇到了一些问题，比如近一年有4只产品跌超30%，单只产品半年亏损达11.3亿元，数字的背后，着实让基民们“肉疼”。

近一年4只产品跌超30%，15年“老将”领跌

来源：天天基金网

截至2023年7月28日，南方基金有4只产品近一年跌超30%，分别为南方新能源产业趋势混合、南方中证新能源ETF联接、南方成长先锋混合、南方大数据100。其中，南方新能源产业趋势混合、南方成长先锋混合为混合型产品，南方中证新能源ETF联接、南方大数据100为指数产品。

指数基金以特定指数，如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数等为标的，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现。

前海开源基金管理有限公司董事总经理、首席经济学家杨德龙分析认为，指数基金主要比较业绩的偏离度，并不看涨跌，比如说指数下跌了多少，而这类基金一年业绩的偏离度相当于标的指数不能超过4%。

独角金融梳理发现，南方大数据100年化跟踪误差9.8%，远远高于同类的平均跟踪误差2.32%。

相较指数基金，主动权益类基金则更考验基金经理的投资能力，受投资风格、市场周期等因素的影响。

梳理来看，近一年跌幅最高的南方新能源产业趋势混合A类份额跌36.47%，C类份额跌36.85%，在3577只产品中排名分别为3474、3481，被基民吐槽“无语”。

来源：天天基金吧

该只产品成立于2021年8月，由基金经理史博、熊琳共管。史博为15年“老将”，在南方基金从业年限仅次于16年的应帅；熊琳2010年加入南方基金，2021年8月成为基金经理，上述产品南方新能源产业趋势混合是其管理的首只，也是唯一一只产品。

南方新能源产业趋势混合主要关注新能源领域，不过，2023年上半年新能源板块呈现整体下跌趋势。对于第三季度，该产品坚持认为光储和海风的景气度持续向上，企业业绩兑现依然是所有新能源子行业最高的环节，短期估值体系也调整较多，看好三季度新能源的价值修复行情。

另外一只跌超30%的产品，南方成长先锋混合近一年A类份额跌31.28%，C类份额跌31.69%。此外，这只产品为南方基金权益研究部总经理茅玮与TMT研究组组长共管产品。

季报显示，南方成长先锋混合2023年一季度亏损2亿元，二季度亏损9.3亿元，上半年合计亏11.3亿元，成为南方基金上半年的“亏损王”。

25年风云：股权变更、人事更迭

南方基金成立于1998年，位列公募基金“老十家”之列，最初由南方证券有限公司、广西信托投资公司、厦门国际信托投资公司（下称“厦国投”）共同发起成立，持股比例分别为60%、20%、20%。

经过一系列变更后，2002年股东增加至7个，分别是南方证券持股30%，海通证券、兴业证券、长城证券、华泰证券、华西证券、陕西省国际信托投资股份有限公司（下称“陕国投”）和厦国投各持股10%。

2001年时，北京某机构意欲收购南方基金。彼时，由“基金教父”之称的南方基金总经理高良玉联手华泰证券抵制了这场收购。最终，2003年时，华泰证券通过收购海通证券、长城证券、陕国投股份，成为第一大股东。

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2019年时，南方基金股权集中，最终形成目前的股权结构，即由华泰证券持股41.16%，深圳市投资控股有限公司持股27.44%、厦国投持股13.72%、兴业证券持股9.15%。

在此期间，南方基金亦经历了一番人事变动。

作为创始团队带头人，高良玉是南方基金的关键人物，其担任总经理长达14年。高良玉时代，南方基金成为国内第二个规模突破千亿的基金公司。

2012年末，高良玉离任，由杨小松任总经理至今。

董事长层面，2021年2月，任职4年之久的原董事长张海波病逝后，由杨小松代任董事长。

直到2022年5月，大股东华泰证券CEO周易兼任董事长。

时间的齿轮在不停转动，弹指间，25年匆匆而过，而在高管变动间，南方基金又发生了怎样的故事？

新发产品策略“失灵”，老牌基金靠什么逆袭？

原董事长期间，南方基金规模持续增长。仅2019年末至2021年末，南方基金规模就从6050亿元增长至1万亿。

规模增长离不开货币产品的支撑。2020年末，南方基金货币产品3559亿元，规模占比45%，行业排名第3位。

此外，还与该公司新发产品策略不无关系。

Wind数据显示，2020年、2021年，南方基金新发产品40只，56只，带来1356亿元、1466亿元规模的增长。

来源：Wind

不过，随着公募市场竞争日趋激烈，靠新发产品到2022年时出现“失灵”：2022年，南方基金新发产品44只，新发产品规模却只有483亿元。

2022年成立的44只产品中没有出现明星产品，只有2只债券型产品规模超20亿，分别为南方光元，规模26.9亿元，南方耀元规模26.7亿元。

此外，还有产品因规模小而清盘。2023年3月，南方固元6个月持有债券因基金资产净值低于合同限制而终止运作，这只2022年6月成立的产品存活时间尚不足一年。

近日，南方基金接连发布了两只产品的提示性公告，包括南方比较优势混合、南方上海金。其中，截至2023年7月25日，南方比较优势混合已连续20个工作日基金资产净值低于1亿元；截至2023年7月21日，南方上海金交易已连续30个工作日资产净值低于5000万元。南方基金提示，上述两只产品可能触发基金合同终止情形。

IPG中国区首席经济学家柏文喜表示，新发基金策略对基金公司而言，可以在一定程度上改善和平衡现有基金的不足和业绩颓势，起到修复基金管理公司市场形象与行业影响力的作用。尤其从短期来看可以提升管理规模和行业影响力，但是从长期来看还要取决于基金实际业绩到底如何。

新董事长上任后，南方基金规模依旧保持增长。2023年上半年，南方基金以1.11万亿管理规模在行业中排名第四，位于易方达基金、广发基金、华夏基金之后。

具体来看，货币产品规模为5955亿元，占比达53%；非货币产品增长疲软。尤其混合型产品，规模从2022年末的2203亿元，下滑至2023年上半年的1464亿元。

业绩上，截至2023年7月28日，南方基金总回报1259.67%，成绩亮眼，不过近一年，以及今年来整体收益率分别为-4.21%、0.61%，均跑输大盘。

南方基金历经中国证券市场多次牛熊交替的考验，虽然短期的业绩并不能体现公募基金的真实管理水平。不过，作为一家老牌基金公司，南方基金也需提高警惕，在投资业绩方面继续精进。

2023年初，南方基金总经理杨小松在《中国金融》杂志发表署名文章《迈向公募基金高质量发展新征程》中表示，公募基金需要从打造自身可持续价值创造能力，以投资者利益为中心、向买方投顾转型等方面提高居民财产性收入。

在公募基金成为居民理财中坚力量下，给投资者带来收益成为基金公司最重要的课题。你买过南方基金的产品吗？收益率如何？评论区留言讨论吧。