消费金融机会大是大，创业公司能把握住吗？【2016消费金融全国巡回峰会】

随着经济步入新常态，消费升级和经济结构优化成为拉动我国经济增长的新引擎。在中国，消费金融市场正在进入爆发期，未来五年市场容量将以每年20%以上的增速扩张。为什么消费金融具有如此强大的吸引力？政策不好不断、创业机遇升温，消费金融产业能否抓住这段“最好的时光”？

2016年8月4日至9月20日，由清科集团、神州融主办，益博瑞、阿里金融云联合主办的2016消费金融全国巡回峰会暨创新创业大赛，以“聚焦场景、共建生态”为主题，首创性的在全国范围内搭建消费金融场景流量和资本项目对接展示平台，并在北京、上海、成都、深圳四大消费金融创业高地，开展上千人次的线下巡回峰会，辐射全国消费金融创业投资生态链。

在这次会议上，“消费金融生态联盟”成立了，线上选拔优秀消费金融场景创业创新项目，线下开展VC投资、低成本放贷。

以下为峰会现场实录：

神州融联合创始人黄海珈：

从8月4日我们的合作伙伴一起到中国画了一个圈，北京、上海、成都、深圳，杭州本来还有一站，考虑到消费金融行业再重要还是不如G20，所以我们取消了。今天在总峰会的现场，我还是有很多的感触，在短短一到两个月的时间里面，我们和我们的合作伙伴们，还有我们的客户，我们的生态链上的上下游的参与者们一起，差不多线下报名的观众有2000人，每个场次都场场爆满。足见消费金融的行业在全国细分市场的火爆程度。这个也是印证了我们最初成立或者发起这次消费金融巡回峰会和创新创业大赛的初衷，就是希望通过广泛和全国各地各行业的消费金融从业机构上下游的同行们进行深入的交流，来促进这个行业健康的发展。

那么在这个过程里面，我们认为成立一个消费金融生态联盟，是一个非常重要的工作，因为中国的消费金融生态行业的发展，不像欧美这些发达国家是通过几十年的积累，有着充分的历史的沉淀，逐渐发展起来的。中国实际上大家看到呈现了一种爆发的趋势，也就是说在短短两到三年之内，从全行业，包括我们的公众认知，对消费金融感觉很陌生，到今天我们去走访，我们去交流每一个城商商，农行商的执牌机构，还有银监会发放牌照的金融机构，还有这么多没有拿到牌照的助贷机构，他们关注和讨论都是消费金融。8月24日我们在巡回活动期间，银监会关于网贷行业监管政策落地之后，更加突出了这一点，90%的P2P和网贷平台也是在考虑怎么样来转型，怎么样来进入到消费金融领域。所以这么集中的时间内，我们产业的生态，作为一个行业深度参与者，产业链环节当中的一份子，我们怎么来思考，怎么来能够在为这个行业生态链的打造，能形成自己比较有价值的，做出自己的贡献，是我们需要和我们的合作伙伴一起来探讨的。

所以，今天我想共同讨论一下关于消费金融生态联盟成立的价值和作用。万物可期已经成为这个行业的共识，共建消费生态联盟是今天一个主要的议题。首先大家可以看一下，从2010年到2019年中国消费信贷余额的规模以及增长率平均年化到了20%，绝对值也从10年的7.5万亿，到达了15年19万亿，未来五年还要新增差不多20、30万亿。在这个过程里面，就算刨除房贷和车贷，一般性的消费信贷市场增长率也是非常惊人的。同时我们也可以看到中国和美国消费金融渗透率的差异还是非常大，留下足够的空间给到所有行业的从业者。

这一次在巡回这些城市过程当中，我们听到了很多的同行都在讨论消费金融生态里面两大领域，一个是现金贷，一个是基于场景的商品分期。基于信贷业务从无到有取得了这么大的发展，大家讨论同一个热点的问题，有可能会在一夜之间大家一拥而上，最后进行恶性竞争，留下了一地鸡毛。所以我们希望在跟各位探讨进入一个新的领域，我们怎么和我们的产业链的上下游来打造这个平台，来实现产业链上下游的一个健康的发展。

另外就是基于商品的分期，这个在过程当中是有很大的不同，商品分期也是呈现着两种情况，一个是在3C领域呈现了一片火海，一二线城市消费金融机构比顾客还要多。在其他的教育场景里面，包括三四线城市还存在着很大的空间。到今天为止我们可以看到从传统的八大行业分期的场景，已经演化到了消费分期无所不在。我们的感觉就是只要是在生活和工作当中TO  C的产品或者是服务，可能大家都会有消费金融的生长空间，小到几百元，大到几万，几十万，还是基于一个虚拟的电子课件的分期，还是基于旅游3C的分期，这里面存在着很多的空间。

标准的流程，消费金融从线下手工的做风控，做场景流量的导流，进展到了从PC，到移动端，到微信端，从这个过程当中大家可以看到其实全世界消费金融的后台，也就是说风控端的逻辑是大同小异的，大家可以去看到不管是在美国（英语），还是在中国招商银行，我们进到他的消费金融的风控后端去看它的基本流程和基本逻辑的实现都是相似的。

那么基于这些观察，我们认为在消费金融行业一些痛点，实际上是我们全行业的从业者都是要面临的，不管是城商行，还有农商行，还有助贷，还是网贷，都面临着这些问题。首先是资金，没有业务是不可持续的，P2P和网贷行业90%的生态是靠着P2P解决信贷端放贷资金的来源，虽然政策进一步的趋严，P2P的资金已经极大制约了网贷的发展。资金在来源方面，可持续获取方面都会存在着很大的问题。

第二个是效率，我们可能在银行以及武装到牙齿的自动化决策的技术基础之上，我们的机构做到几十亿的规模，他的信贷方法还停留在手工和线下的模式，效率非常低，而且感到非常焦虑，因为他没有办法去面对这个行业的激烈竞争，因此实现自动化决策技术是一个很大大的痛点。

第三个是大数据，大数据在这一两年内炒得非常火热，几大痛点，包括数据来源的质量、成本和稳定性，还有它的利用深加工的问题。这里面也是我们消费金融从业机构大家所面临共同的难题。

第四个是IT。最近我们在帮一些客户做项目方案的设计，今天做1-4亿的配贷业务，没有1-2千万的成本投入，你根本没法进入这个领域，作为小否金融这个行业，今天不管是城商行和农商行想进入这个领域，还是有流量的入口，还是创业企业，资金、效率、大数据和IT都是你们的痛点。

神州融和清科，益博瑞和阿里金融云倡议搭建消费金融生态联盟，希望搭建一站式消费金融云服务平台，我们的思路是说把底层的架构，能够交给专业的金融云的服务机构，就是在pass层面，可以利用到金融云本身的这种高扩展性，弹性，防（飞客）攻击等能力上面。在这之前来架构信贷云的服务，包括审批系统，帐务系统，还有基于大数据和风控的能力，展开风险洞见的能力，在最上面能够实现资金的融通。这样一套生态体系搭建完成的，能够帮助从业者轻装上阵展开各个行业的渗透，来降低他的风险，降低运营成本。

作为大数据风控的专业机构，已经把多达几千个维度做了接入，实时联网了反欺诈，交易行为，爬虫等多个大数据的资源，同时对很多的重要数据源进行多渠道的备份，进行价格集采，使得消费金融机构在利用这些数据的时候，可以大幅度降低成本，同时实现数据源的稳定性和实效性的保证。

并且我们还要具备跟一线数据员，比如说像运营商做直接定制的能力，使得这些敏感的数据，通过评分卡的模式，不泄露信息的情况下进行输出。现在做帐单挖掘是一个通用的手段，这个方式很暴力，需要每个用户把账户的密码，客户的密码和淘宝的密码都能输出，给到消费金融机构，说白了就是用用户的隐私来换借款资金，我们希望更加科学，更加温和的一些方式，比如说跟一些智慧城市，跟一些运营商内部数据合作来做评分建模，给每个用户事先做好授信模型，来做好风险防控，同时又保护了用户的隐私。我们和芝麻信用八大征信机构都有了非常深入的合作，使得在这之上实现风险洞见，成为一种能力。

第二个是关于自动化的决策，也就是俗称的秒贷系统，这一套技术在中国消费金融怎么落地，因为一套决策引擎的单机版也是比较昂贵的，操作比较复杂，一方面我们可以分级，对于比较有实力的金融机构，可以采用单机版和私有云来部署决策。同时对更多同业机构可以采用云端的方法，我们把自动化的能力直接做到云端，后台对接了大数据，包括风控模型、机器学习和智能决策，不需要大家花大多的代价去挖人，或者掌握这个技术，你只要享受这个自动化的决策能力就可以。

最后是关于资金对接，目前我们看到现在在消费金融的资金和场景端，现在是存在着一个巨大的鸿沟，中国有一千家城商行和农商行，包括大量的城镇银行，包括小贷公司，实际上都在琢磨怎么样让资金能够对接到这些丰富的消费金融场景里面来，由于银行面临自身的监管，以及投入产出比，使得他没有办法去建立这种非常灵活高效的团队，去做线下，或者是线上的这种流量导流，或者渗透到各个场景里面去，这个时候其实和我们整个消费金融生态链的场景这端又有很好的契合，这中间怎么实现银行资金和消费信贷场合的结合，这是我们消费金融生态联盟要解决的问题。还包括信托、消费金融、保险资金，怎么通过科学合规的方法，能够对接到广大的场景里面，这是我们在资金上面要解决的问题。

神州融和我们生态联盟的合作伙伴，希望一起打造万亿消费场景和资金连接平台，在这个平台之上要具备风控云服务的能力，包括信贷审批这一套云端服务的全流程，类似一套银行的系统，采用了益博睿自动化决策技术能力，提供给我们的客户。在这之上通过大数据决策和机器学习，帮助我们的消费金融场景端来发现风险洞见。

在这种情况之下，你的这个平台必须做到不兜底，不放贷，作为第三方才能帮助银行资金，保险资金连接到各个场景中间去，保持足够的中立，这就是神州融和我们这些合作伙伴共同打造消费生态联盟的这么一个初衷。

非常高兴今天这样一个机会，和各位分享对于消费金融的一些思考。通常大家多说叫春江水暖鸭先知，这个市场当中有什么样的热点，可能对于企业家来说，对于从业者来说把握更加深刻，领会更加及时。作为研究者来说，更多是对已经发生的事情，进行某种程度上系统的梳理，同时从第三方的角度，对未来市场的发展做一点展望。

对于消费金融很多人说好，是蓝海，也有人说目前是不是已经进入了红海了？消费金融好在什么样的地方，有什么样的政策环境支持，有什么样的基础要素支持？是否已经成为了红海又是基于什么样的思考？这样一些问题大家都有自己的一些理解。我这里更多是从研究和观察的角度，和各位一起把这样一些在消费金融领域似乎纷繁复杂的现象来梳理一下。一方面未来要低头走路，把创新做到实处。另一方面也需要抬头望天，看一下消费金融在整个中国经济金融改革发展的大潮当中，究竟处于一个什么样的位置和轨道。

主办方给我的题目是从政策来讨论消费金融的风口，我重点从几个方面讨论一下，我觉得值得关注的要点。第一个方面消费金融还有比较大的创新空间，一个基础性的概念，就是在整个国民经济的各个部门里面，我们觉得居民部门仍然有可以进行加杠杆的空间，这个就为消费金融创造了基础性的挑战。这个是引自中国金融与发展研究室最近刚完成的一个重要的研究，这个图表上可以看到政府、居民、非金融企业这几大部门杠杆率的变化，有不同的趋势。我们国家现在谈要去杠杆，但实际上政府部门，非金融企业去杠杆的道路应该说是非常的困难。那么在三大部门里面，我们可以看到居民部门，也就是说蓝色的条，相对于另外两大部门来说，似乎杠杆率攀升的确实略微缓慢。因此，一方面在整个全社会去杠杆的压力越来越大，另一方面居民部门相对于非金融企业和政府来说，似乎去杠杆的压力要小一些，反而可能有一些加杠杆的空间。

当然居民部门要加杠杆，也需要遵循市场规律，并不是无原则的。因为我们可以看到国民经济由几大部门组成，现在大家说政府部门和居民部门可以适度加杠杆，但是这样一个过程不是理性的，不是有序的来加，很有可能我们会陷入新的问题。如果房地产市场出现问题，居民部门的资产负债表也会面临着巨大的压力。

我进一步用这样一个图表来对于债务结构和杠杆率进行国际化的比较，这里面大家可以看到中国几大部门，它的杠杆率占GDP的比重在全球处于一个什么样的位置。对于非金融企业很明显在全球都是比较高的，对于政府部门还不算太高，对于居民部门债务占比在全球主要国家里面相比而言还是比较低的。尤其是对于欧美这样一些发达的经济体，中国的居民债务占比，整体上还有一定的加杠杆的空间。

这里面我们就提出一个问题，居民部门要理性加杠杆，是着眼于投资，还是着眼于消费？我们都知道股市在去年的发展过程当中，以及去年以来房地产市场的热炒当中，某种程度上实际上也是给居民部门加了很多的杠杆，有些人是借钱炒股，借钱买房，如果过分政策的诱导可能会产生潜在的很多风险，这背后有大量的理论支撑，就不必深入讨论了。

反过来说，依靠消费以及消费背后的金融创新的支持，一方面能够助力于当前经济增长方式转型；另一方面整体的风险实际上还是相对可控的。那么如果说对于居民部门这样的可加杠杆的空间来拓展，我们可以看到是着眼于居民投资类还是着眼于居民消费类的金融支持，显然后者的空间会更大一点，这是我们今天讨论的第一个起点。

第二个问题，就消费金融本身的供求来做一点简单的梳理和比较。一个结论，就是消费金融首先是需求潜力巨大，但是供给仍然处于蓝海阶段。16年上半年来看，我们可以看到消费在稳增长当中还是起到一定的作用。按照15年的数据来看，最终消费支出占GDP的贡献率，相比于美国这样的发达经济体来说，显然还是比较低。尤其需要注意的是中国最终消费支出，分为居民的消费支出和政府消费支出，政府消费支出也占一定的比重，而在欧美最终消费支出当中，政府部门和公共部门最终消费支出占比要低于我们，因此可以看到整个空间中居民消费支出扩展的空间还是很大的。而且现在中国和全球消费趋势不同的是，我们面临着新经济所伴随的新消费，关于网络经济，电子商务的数据大家看得都比较多了。

来自于消费方面和需求层面的一些变化，自然带来一些跟消费金融有关的需求，消费金融有关的需求同样取决于居民可支配收入，消费场景，外部保障，消费倾向，比如说消费机构的升级，必需品消费增加，肯定会带来支出的增长。

很多的研究比如说麦肯锡也预测到消费升级带来非生活必需品带来消费的增长，不一定非要用已有的现金，已有的财富来购买，很大程度上可以用未来的融资支持，或者是其他的支持方式，来予以满足，因为它毕竟是相对次要一点的，这个是从需求层面。

从供给层面，消费金融供给趋于多元化，但是仍需差异化发展。我引用了今年华星消费金融的研究报告，可以看到无论是在含房贷口径下，还是不含房贷的口径下，消费信贷占居民可支配收入的比重应该是相比于其他一些发达经济体来说，还要低。这就是给予了从供给方面来看，仍然有一个巨大的提升空间。那么当然从供给层面来看另外一个视角，就是消费金融产品本身也是现代金融业最重要的创新领域之一，也是金融市场活力与机构盈利的领域之一。机构面临全新的竞争压力，全新的转型，必然也可以在这个领域投入更多的努力。

一个总结性的思考，就是说目前这个阶段，随着这几个月，这半年以来热点快速的聚焦，似乎很多人谈开始趋于红海，不是简单早期参与者不多的时候那样一个蓝海状态。我们认为这样一种短期的红海现象，仍然是一个行业规模还在低台阶上的红海，意味着迎来了前所未有一轮竞争，与此同时可能还有行业的规范。当这一轮以前没有经历过的竞争，使得行业的规模再上新台阶的时候，那么蛋糕在做大了，这个时候仍然有巨大的蓝海潜力。所以从整体上来看，消费金融，供给小于需求这样一个缺口，仍然是比较明显的。

当然这个过程要避免恶性竞争，以及非理性消费的泛滥，这个在我们很多改革过程中要非常的注意，因为我们国家这种金融的发展很容易出现大干快上，比如说大家在探讨债券类产品的时候，过去说我们在全球相对来说是不发达的，但是过去一年多来，我们的债券类产品规模是在迅速的上升。这里面像消费金融仍处于整体上是蓝海状态的领域，在未来同样也要避免这种“大干快上”可能带来的风险。

第三，我想表达的观点，就是各种各样的政策创新，政策变革，作为保障性的要素，确实也在引领消费金融引入一个新的阶段。政策可以分为两个大的层面，一个是基于对消费的政策，进而引出来对消费金融的间接支持。另一个就是针对消费金融自身所出现的政策，基于消费的政策，大家谈得也都比较多了，这里面也简单的举一些例子，比如说五中全会强调共享发展，什么叫共享呢？就是使得居民、老百姓更好的分享经济增长的成果，那么体现在什么方面呢？很重要的两个落脚点就是居民的消费与财富管理和财富增值。

还有你可以看到各个部门出台一些政策支持中国这些新的消费热点，什么智能设备，出境旅游，购物和文化消费，这些在全球都具有我们独有特色新的消费热点，显然也会为未来这些领域金融的支持，带来巨大的发展空间。还有鼓励各类新的消费方式和载体，包括跨境电商，O2O，移动互联网，同样也为消费以及消费金融提供了进一步飞跃的翅膀。

还有我们需要注意到的是，虽然大家对于社会保障体系有各种各样的批评，但是从整体上来看，客观来讲社会保障的要素还是在不断完善的，按照历史轨迹来比较。这种保障要素完善，大家明白对于居民个人的这种消费倾向肯定有提升作用，因此大家也看到一方面虽然有各种各样经济下行的挑战，另一方面在消费方面，经常大家似乎也看到还保持一些热度。

还有一个大的趋势，刚才我说的在最终消费当中，政府消费支出的挤压效应在逐渐的弱化，最终消费当中随着政府自身的改革发展，随着其他的一些变革，未来挤出效应肯定是弱化，未来更多依托居民支出。所以最终减税让利这种大趋势是难以阻挡，这些都为未来来自于民间的活力提供了空间，民间的活力就是消费和投资。

基于消费金融的政策梳理，同样也有很多的点，比如说所谓互联网+的战略，大家谈得比较多了，最为重要的是在互联网+的时代，它拓宽了消费金融的边界，使得过去非常明晰的，简单的边界不是那么明晰了，创造了全新的消费金融，生态演化体系。所谓生态就是各方能够实现共享、共赢、共同成长。

还有大数据时代的信用体系建设，为消费金融创造了良好的生态环境的基础，这个是非常重要的。像银行、消费金融公司这些过去消费金融正规军不断扩军，使得行业的重要性持续提升。过去虽然大家在谈，但是我们可以看到在主流金融机构里面对消费金融重视程度还是有限的，当一个行业在整个体系当中规模性和重要性不断提升，在监管层面不断重视，那才有可能在中国特色经济金融发展当中，为这个领域进一步发展创造基础条件。

在进行了前几个方面的梳理之后，最后简单来看一下消费金融创新的风口在哪里？里面有一些粗浅的思考，仅供大家参考，不一定对。我自己梳理了一下，有这样一些方面可能涉及到消费金融未来发展的大的方向，或者是理念。第一，从非理性到风险可控，环境可控的消费金融。因为作为一个蓝海，消费金融领域是不容置疑的，与此同时大干快上这种趋势很明显。另一方面我们要注意到无论是中国经济金融，还是全球经济金融未来5到10年是一个波动的时代，是一个风险跟不确定性的时代，这个时候风险可控，不倒闭，不死去，维持适度的发展可能是一切金融活动的重中之重，这个在消费金融领域同时值得关注。

当然环境可控也是指的无论是场景，还是相关的一些征信和信用这样一些保障要素在模式当中，必须充分的关注，避免不可控，不失控。

再就是稳定时代的消费金融到大变革时代的消费金融，我们现在所做的消费金融不是西方国家进入到工业化中后期多年的这种社会稳定状态当中的消费金融，而是你可以看到当前是一个大变革时代，大变革时代的消费金融服务特征是有一些差异性的，比如说围绕各种各样的不确定性，围绕各种各样的消费快速升级，消费的躁动，可能带来一些差异性的消费金融的需求，我们有些领域也在不断的研究。第三个是从被动式消费金融到主动式的消费金融，当我们谈消费金融的时候，要看到很多人只是考虑到金融，对于消费本身其实关注不够，我们只是被动来服务来出现这些所谓的新的消费。金融能否来引领新的消费，培育健康的消费金融文化呢？这个实际上是更有利于扎根深处的一个思考。因为消费金融的生命力和核心，还是在于新的消费。那么失去了消费，金融必然也会成为没有根本的现象。

第四，从标准化消费金融到定制化和个性化消费金融，这个大家谈得也比较多了，随着互联网大数据时代的出现，随着居民的金融需求不断的培育，不断的升级，那么定制化、个性化肯定是一个重要的趋势。

第五，从居民个人到服务于居民家庭的消费金融，因为家庭会越来越重要，比如说很多方面我们的个税改革，未来也有可能从个人逐渐到家庭，家庭成为重要的细胞。那么消费金融可能从个人逐渐到家庭，这是一个重要的趋势。还有一个从个体的消费金融到社区的消费金融，过去重视个体，现在你要看到社区在任何现代化国家里面，都是一个重要的细胞，它不是过去我们的小区概念，围绕社区这种群体化的消费特征，差异化的消费特征也是一个创新的方向。还有个人生命阶段性的消费金融到周期成长性的消费金融，我是关注某个阶段特定需求，我还是围绕某个人整个生命周期各个阶段综合性的消费金融需求来提供服务，这又是一个转换。还有从碎片化的消费金融到平台消费金融，所谓平台消费金融是供求两方面的含义，一方面从消费者来说需要一个多元化的消费金融平台支持，另外从消费金融的提供主体来说，也需要打造一个多元化的平台经济模式，不是自己来玩这个游戏，这才符合互联网时代的特点。

还有从局限于信贷类的消费金融，到依托于支付清算的消费金融，过去我们只关注信贷融资，就全球来看，消费金融第一切入点大家慢慢着眼于支付清算的工具，包括传统银行卡类的工具，以及新的电子钱包等，实际上成为消费金融创新的重要切入点。而融资服务往往成为这样一些道路桥梁高速公路的附加服务，这个是整个消费金融发展的一个重要趋势。

还有一个叫从固定场景的消费金融到移动场景的动态化，嵌入式场景的消费金融，过去可能是固定的，现在随着整个经济社会的移动化，你要考虑的动态化和移动化，能够潜入到任何人的需求当中，使得他做什么都想到你，什么时候都离不开你。还有到消费金融+财富管理的蓝海叠加，能够叠加，实际上有很多的探索案例，余额宝就是一个典型的案例，把消费的功能跟理财的功能结合起来，在现实当中结合这种人工智能，大数据，国外还有很多这种探索，是把消费跟理财更有效的结合起来。

还有叫从单纯是搞线上，还是搞线下，比如说消费金融公司有一些就纯靠线下布局，这里面过去是单纯的，未来可能是线上线下有效结合。再就是从封闭视角的消费金融到国际化+本土特色的消费金融，中国未来的全球化特点是不可逆转的，这个过程中你在开展消费金融业务，无论面对任何群体一方面要适应现代化社会的特点，针对各个国家居民都可能拥有的一些消费金融的特征，也需要挖掘针对中国特有的消费特征，特有的消费金融，提供一些具有本土特色的服务，未来在一个国际化的背景下，可能需要实现二者的融合。

圆桌论坛：

主持人：执一资本创始合伙人陈文江

网贷天眼联合创始人高凡

神州融创始合伙人刘亚单

经纬中国合伙人万浩基

联想控股执行董事朱拥华

读秒CEO周静

马上消费金融CEO特别助理Valeriy

朱拥华：我是来自联想控股的朱拥华，非常容幸接到组委会的邀请，参加这样一个活动。每一个大时代的来临都会创造非常大的机会，我们现在正好处于互联网时代，如果按照王兴说的说法，下半场刚开始，我觉得还是比较庆幸的，我们还是属于这个时代之中。我的背景是在联想控股，一直在投消费品，我工作接近10年了，大大小小的项目投了40多个，基本上80%以上都是吃吃喝喝的，还有教育。慈铭体检，还有医疗，还有整形美容医院，现在确实中国这十年看起来，确实属于一个消费升级往上冲的时代，我有的时候去关注新的机会，更多是要通过新的消费主力群体生活方式的改变，每个人回想过去两三年，包括现在，我们好像每个人的生活都有非常大的变化，而最大的变化来自于移动端，十年以前是来自于PC端。

我带我的团队每个月去分析我们现在应该关注消费群体在什么样的节奏上，好像感觉到在北上广深，包括杭州可以算到一线城市，我们可以看这样城市的80后和90后，二线城市再跳出30个，可以看他们85后和90后的消费行为。看他们在整个移动端的改变是非常巨大的，一定要去寻找机会，我最近感觉有几个行业有比较大的改变，比如说像我们的出行，还有外卖，这两个行业，这两个行业不敢说进入的决胜的节奏，确实玩家已经不多了。

今天的主题是消费金融，消费金融在我的概念中是为消费升级服务的，如果已经进入了终极决战的战场，这个时候作为一个新的玩家，新的服务来进行匹配，可能这个机会并不是特别多。在支付这个环节上，基本上是在几个支付环节和支付点，我们会聚焦在一些新的机会上。比如说我觉得现在到家的这种小区便利送的服务，包括小区的到家的洗衣，还有家政，包括旅游、房子，还有二手车这样的机会比较多。举一个例子，2011年的当时代表（天图）投资了一个项目是福奈特洗衣店，我是这个项目的董事，我自己也投了不少钱进去，我发现14年的时候，忽然出现了很多上门的东西，我第一反应这些公司一定要干死（福奈特），今年接到通知说有分红，现在做得还是蛮好，并没有受到一些影响。

在这些相对还有比较大的这种行业机会的过程中，其实还没有出现巨型的公司，消费金融还是有很大的发展。

高凡：我叫高凡，我们公司的名字叫网贷天眼，我们应该是比较早在网贷这个行业来做一些事情的一个公司。关于消费金融这一块，应该是这些年才火起来的话题，现在大家很明显的能够感觉到在这个互联网的重构下，我们的消费者现在已经越来越习惯于用互联网的工具来完成消费行为，这个是我们现在创业者的机会，现在所有消费金融公司大家可能都面临一个比较严重的问题，就是怎么样低成本，规模化来获取用户，这个可能不是消费公司单独面对的问题，就是所有的互联网公司面对的可能都是这个问题。

现在大家都在讲场景为王，我觉得场景为王是什么意思？一个好的场景也是为了解决低成本，规模化的来获取用户的这个事情，所以我个人觉得归根到底还是用户为王。现在互联网金融公司我觉得应该要好好考虑一下到底有没有一个特别靠谱的渠道，然后帮助咱们来完成这么一个事情，就是低成本和规模化获取到我们想要的用户，我个人觉得没有一个固定的渠道，但是作为创业者应该怎么做？就是不断去试错，不断去迭代咱们的产品，不断去优化我们的渠道库，使咱们这个成本跟同行的竞争对手来比更低，这个是我觉得在比较好的大背景下我们应该做的事情。

还有一个就是说作为创业者，我们应该很清楚的认识到我们这个行业发展到什么阶段了，我们不是做消费金融这一块业务的，但是我们是做跟这一块相关的，就是网贷行业的。在座挺多网贷的朋友应该知道，13年的时候，那会儿应该是网贷正开始大规模扩张的一个时候，那会儿一般平台获取一个用户的成本，应该是30元钱到50元钱，差不多是这个水平。到现在很多平台获取用户的成本到多少，应该是超过1千元了，平均差不多到1500元的数值，甚至有一些小平台，他们的获取用户的成本，已经超过了3000元。作为我们创业者要对于我们这个行业处在的阶段要特别敏感，如果确定我们这个行业处在早期，处在蓝海的阶段，在我们组建团队，搭建好自己的风控体系之后，要考虑到怎么样在快速行业高速发展期把这个红利拿到手，如果等到行业进入了红海的阶段，我们创业者的机会就比较少了。

刘亚单：我是神州融的刘亚单，提到消费金融的机会这件事情，我觉得很有必要要先介绍一下神州融，神州融刚才我们在致辞里面也说了，我们是一家提供基础能力的公司，大家可以理解在过去的两到三年的时间里面，其实大家要做一件消费金融的事情，它的门槛或者说是壁垒是很深的，你首先要解决的是你的资金问题，你用来做消费金融的这笔资金怎么来，可能一开始进步得几千万，到你做大了以后，可能得几个亿。

第二件事情，你还要解决你的风控问题，因为金融的事情，你不是消费者来花钱来买的东西，而是你把钱给到消费者。所以在这个过程中间，你如果解决不了风控的问题，你可能就赔到底。

第三你解决了基础的能力，你还得考虑客户怎么来，客户怎么服务，不能因为你的风控，你就给了一个很不好的体验，你可能在竞争中间你就会输。所以好几个因素在一起，让消费金融这件事情门槛很深。

神州融一直在做的一件事情，我们一直在致力于帮助你更便捷的数据技术和资金的资源，我们帮你打通本来通过标准化，通过时间积累就自然而然可以完成的事情，让你把精力聚焦到真正你跟其他机构不一样的方面，比如说你的产品逻辑形式，你获客的方式和成本。所以这一件事情，第一个机会应该是随着两三年时间的发展，像神州融这样机构的出现，已经把过去消费金融创业切入的门槛降低了。在现在这个机会下面，大家可能不需要像两三年之前一样，就是非常成熟的考虑不同资源的配合以后，我还可以做消费金融的事，我可以把精力放在最主要方面，我用其他消费金融机构不同的逻辑上。这是第一个机会。

第二个机会是技术的提升，包括移动互联网技术，包括数据的技术，分析的技术和更多经验的整合。大家会发现在现在我们去判断一个人的信用状况，或者我们判断我们应该覆盖的客群，尽可能在这个市场上下沉。可能在三年之前，大家理解我们现在信用管理，或者消费金融的能力，只能覆盖到信用卡的用户。但是在这三年之中，很多企业已经从原来的三个一下沉到下面的三个一，中间的机构很多。这是技术的成长。

第三个机会是产业链更加清晰，过去的消费金融机构因为技术和环境不成熟，所以大家都是大而全，甚至有理财，从资金端到场景端都做，同时还要面临大型的银行和消费金融公司的冲击，让创业变得比较艰难。有的人偏重于资金端，有的人偏重于风控端做助贷，有的人偏向于场景端做引流。所以你需要做的事情越少，你发挥的价值就会越大。

确实经纬创投在金融科技大的板块里面，我们投了20多家企业，中间做资产，做基金，做保险的，包括支付的都有。然后把它归类到消费金融这个层级上面，其实都有好几家，简单举一个例子，行业里面大家听过的包括分期乐，包括读秒，这几家都做得不错。

总体上我们怎么去看这个行业？大家都觉得这个行业是非常大，很有前景以外，我觉得作为一个投资者来讲，我要去找到一些好的公司，到最终其实还是要看这个东西最终的规模能做到有多大。其实在消费金融里面很多人都会去想每个领域都回去做吃喝玩乐，还有出行，还有美容没法，还有教育。到最终真正有多少家能够去做下来，我觉得从VC角度他的规模足够大，能够做到10亿美金估值的公司，我觉得不一定。

我的看法，在中间场景非常的分散，中间能够把握大批量的客户趋势性的增长，能够把用户数+余额，能够把收入和利润做起来的公司，在行业里面不是非常多。其实在两个大的方向可以去找，第一个大的方向，如果在某一个场景里面，一定要是一个非常大的场景。我觉得其中一个很好的例子，就是说我们投的分期乐，能够把大学生人群，还是刚毕业年轻白领的群体当中，本质上只是一个没有被服务好的一个大人群，因为他没有信用卡，银行也不愿意借钱给他们。不管是分期乐还是竞争对手能够拿到充分多的数据，来去服务这个人群，然后做好风控，这里面是非常非常有机会的，能够把这个行业去做大的。这其中是一个例子，跟这个例子很相似的，做其他城市人群一些消费升级的机会，其实都是。但是一句话很重要，就是用户群有多大，他们是否能够支撑起来一个做到非常伟大的公司，这是我们会非常关注的一个方向。

第二个方向，如果你不能够拥有自己的场景，没有自己的用户，是否能够以科技的方法，用数据，用IT的系统来去服务于多个场景。另外一个例子很明显，像读秒他们在做的一件事情，他们有很强大的IT系统和风控系统，他们服务于N多场景，各种各样的电视购物，电商，还有美容美发，他们有能力做互联网交易的交易平台，但是他们没有能力做消费金融的分期，或者给到用户一些贷款，也有非常大的可能性能够把一个单独的公司做得非常伟大。

中间除了这两个类型的公司以外，还有没有其他的公司有可能去做大，我觉得在这两个以外，我觉得第三类型的公司，就是说本来是一个非常非常大的消费场景自己的生态系统，比如说非常典型的就是像蚂蚁金服和京东金融这样类型的，或者再往下一部分，我们投的各种各样的土巴兔装修，他们本来是几千亿和几万亿的市场，他们单独来去做，还是有可能做得到的。

刚才几位嘉宾说的数据和风控，还有金融的本质，这些事情不能改变，对于我来讲投资的本质还是要去赚钱，是否赚钱不能去投出来一个能够有盈利能力的一个小公司，最终是否这个公司不停的复制，能够做成十亿美金估值的公司，我觉得这个市场有多大，才能取决于他有没有机会去做得到的。我分享的先到这里。

        第二个是数据非常丰富，其实中国数据丰富程度比国外要多很多，而且现在这个数据收集的方式，包括客户在正常情况下面他们如果需要用一个金融产品，还是要分享一些他们愿意分享的数据，从这个角度来讲，对客户的画像就有了一个新的数据方式。传统的金融客户是要提供他们的收入证明，工作证明，地址证明，还有各种各样的材料，才能证明他们是有背景来还款。风控并没有改变，还是客户需要有一定的还款能力，他是不是有抵押物，这些东西其实并没有改变。