仁东控股被立案调查,14家券商曾踩雷,30亿融资盘被困

发布时间:2021-07-19 11:10:40

因涉嫌信披违法违规,仁东控股现又遭证监会立案调查。

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作者 | 武丽娟

来源 | 独角金融


“妖股”仁东控股(002647.SZ)去年曾一度暴涨近300%,又经历14个跌停,市值一度蒸发超270亿。而背后是融资客爆仓血本无归,还将十余家券商拖下水。


今年5月,证监会因景华涉嫌操纵“仁东控股”,给予其行政处罚事先告知书,并处以500万元罚款。


因涉嫌信披违法违规,仁东控股现又遭证监会立案调查。


“年度最强绞肉机”,涉嫌信披违规被立案调查


7月14日晚间,仁东控股发布公告称,收到证监会《调查通知书》,因涉嫌信息披露违法违规,证监会决定对公司进行立案调查。


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对于本次的调查原因,仁东控股并没有给出具体答复,仅是表述为涉嫌信息披露违法违规。不过,据仁东控股7月13日的一份减持公告内容,2020年12月17日至2021年6月8日期间,仁东信息及仁东天津以集中竞价交易及大宗交易方式已累计减持7571.38万股公司股份,占公司总股本的13.52%。


而且,仁东控股承认上述减持事项存在未按照规定在预披露计划披露之日起15个交易日后实施情况,存在超比例减持的情况,违反了证券法等法律、法规及规范性文件所规定。


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受立案调查消息影响,7月16日、17日早盘,仁东控股开盘即一字跌停,截至7月16日,报收8.52元/股,市值47.71亿元。


2020年11月,仁东控股被曝出资金紧张、贷款逾期等负面消息,股价经历14个跌停板,从11月20日的高点64.72元/股,至2月9日的低点6.98元/股,市值缩水约九成。


如今,仁东控股再次上演连续跌停态势,投资者该如何挽回损失?


上海汉联律师事务所宋一欣律师认为,虽不能确定证监会调查的具体原因,但一旦立案调查,权益受损的证券投资者就可以进行索赔。仁东控股案的索赔条件为:2021年7月15日前买入仁东控股股票或债券等证券市场公开发行产品,并在2021年7月15日及之后卖出或继续持有的受损投资者。


仁东股民穿仓,波及十余家券商?


去年12月9日,深交所曾紧急叫停融资买入仁东控股。


据Choice数据,截至2020年12月11日,仁东控股的融资余额高达30亿元,最高峰为11月6日的34亿元。这也意味着有30多亿融资盘被困,无法流通。所谓的融资盘,即股民向有两融业务资格的券商支付一定押金,借钱加杠杆炒股。


在11月的暴跌之前,仁东控股的股价大部分时间维持在55元/股到64元/股之间,10月到11月之间,约新增1亿多资金融资进入仁东控股。按60元/股的融资买入价格粗略估算,大约经过7个跌停板,融资盘股民就会亏光本金还倒欠券商钱。


与用自有资金炒仁东的股民相比,融资买入的显然“出逃”意向和压力更大,这也成为仁东股价“壮烈”走势的原因之一。不少配资炒股的股民就是因为自有资金有限,随着融资炒股穿仓,部分穿仓股民可能无法及时还上倒欠券商的钱,券商也会成为“间接受害者”。


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市场有声音说,随着仁东控股的爆仓,受影响最大的一家券商有近10亿的融资盘。此外,还有多家券商展开两融业务内部自查。


谁可能是那家有10亿仁东控股融资盘的券商?


Choice金融终端数据显示,自2019年至今,约有14家券商将仁东控股纳入两融标的,包括招商证券、山西证券、中信证券、华泰证券、国元证券等等。其中,国融证券给出的融资保证金比例(投资者融资买入证券时交付的保证金与融资交易金额的比例)仅为45%,其它有数据可寻的券商均为100%。


一位资深券商从业人士告诉独角金融,融资保证金比例越低,意味着同样的保证金可以融到更多资金,杠杆越高对券商来说风险越大。45%的比例算是比较低的。


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此外,仁东控股的多位股东也是融资炒股股民。


仁东控股在2020年三季报中披露,仁东信息持有仁东控股23.49%股份,其中0.4亿股股票在五矿证券“客户信用交易担保证券账户”(即两融账户)中;仁东天津持有的510万股仁东控股股票在中信建投两融账户;另外还有四位股东的480万、788万、690万、448万股股票分别在五矿证券、申万宏源、申万宏源、光大证券中。


上述股东在五矿证券的两融账户仁东控股股票数量最多。


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之后,国融证券、华宝证券、中信证券曾有融资标的调出记录。


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2020年报显示,除仁东信息持有仁东控股22.49%股份,其中0.3亿股股票在五矿证券两融账户中;张坤持有的125万股仁东控股股票在国元证券两融账户,为四季度新晋股东,而三季度在五矿证券、申万宏源、光大证券两融账户的股票已经不见踪影。


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巧合的是,今年年初,仁东控股又上演了另一段“传奇”。从2021年2月18日拉出第一个涨停开始,仁东控股在短短的13个交易日里涨幅就超过了140%。3月5日收盘后,深交所对仁东控股下发了关注函。


靠两融业务安全赚钱,是门技术活


对于券商来说,与传统的经纪业务相比,融资融券业务的利润更为丰厚。尤其是随着近年两融市场情绪的高涨,两融业务已经成为券商的重要收入来源。


此外,去年以来多家券商通过定增、配股、发债等方式补充资金用来发力两融业务。


但收益与风险并存,尤其是近来频现多只个股闪崩,极为考验券商两融业务的展业风控能力。


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来源:野马制图


对此,知名财经评论家皮海洲表示,虽然两融业务是券商收入的重要来源,但两融业务也应该有所为有所不为,而不能为了盈利,而置市场风险于不顾,甚至放大市场的投资风险,将投资者推向巨大的风险之中。


同时,皮海洲也对券商两融业务的风险防控工作提出一些建议:


首先,对于业绩变脸,尤其是业绩亏损的公司,应暂停其股票融资买入业务。毕竟业绩亏损公司,投资风险较大,融资买入更大的可能是加剧投资者的亏损。


其次,对于一定时期内,股价上涨超过100%的公司,可将融资买入杠杆缩减一半,股价上涨达到200%的公司,则可暂停其股票的融资买入业务,以此规避股价大幅上涨带给两融业务的风险。


其三,对于股票市盈率(动态)高企的公司,同样也需要防范两融业务的市场风险。


此外,当公司基本面出现重大利空时,比如,公司债券到期不能兑付、公司贷款逾期不能偿还、公司董事长失联或被抓等,这类公司的融资买入业务也应第一时间叫停,避免融资买入扩大这类股票的投资风险,及给投资者带来不必要的损失。


独角金融(ID:uni-fin)发现,此前曾多次出现股民融资炒股穿仓倒欠券商钱。


2015年到2017年期间,年过70岁的周姓股民向江海证券融资300多万买入ST中安,结果遭遇连续17个跌停,周某赔了自己的本金还倒欠江海证券近百万融资本金,江海证券将周某诉至法庭。


江海证券赢了官司,但并没能拿到足额款项。周某成为“负翁”,被查封、冻结了相关资产,还收到限消令。


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2019年2月,银河证券曾发布公告称,公司一两融客户业务违约,被强平后仍欠券商6500万。银河证券决定进入司法程序索要欠款。


2018年、2019年,受市场信用风险影响,两融业务也成为部分券商的业绩“拖油瓶”。


行情好的时候,两融业务让券商、股民双丰收;行情不好或运气不好,遇到类似仁东控股这样的极端情况,很可能导致股民、券商“双输”的局面。股民要理性投资,券商同样需要提高风控意识。你身边有没有融资炒股爆仓的案例?后续是如何解决的?

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