中国芯利空出尽了吗?

发布时间:2021-05-13 12:19:57

国产芯片制造现在走的,是最有效且光明的道路。

作 者 / 甘 弋

编 辑 / 小市妹

来源/市值观察

全球芯荒之际,一根漂洋过海的橄榄枝以及远在欧洲的自强号角,是谁让A股芯片投资者闻风而逃?

5月7日,半导体板块大玩心跳,早盘上涨1%后极速掉头下泄,截至当天收盘大跌4.6%。这也是半导体一个月以来的最大单日跌幅。

5月12日,A股半导体及元件、光刻胶、集成电路等芯片概念股集体走强,板块指数回升2.15%。

上周还在惆怅国际市场局势剧变,中国芯或将市场被列强面临蚕食。这周便是一则中国台湾疫情的小波澜就引得投资者们狂嗨。半导体的节奏总是草木皆兵,面对阴晴不定的二级市场,我们又该如何理性看待半导体的真实价值呢?

国际方面的战局变化是最先浮出水面的逻辑线头。

美国针对汽车芯片不足和解决本土产能问题,以百亿补贴大礼包邀请台积电在美国建厂。同一时期,欧盟以及日本都相继开启了“技术自主化”的道路,印度则对每家在印度设立制造部门的半导体公司提供补助……不夸张的说,但凡是有能力搞半导体研发的国家,都动了起来。

从目前的市场格局来看,2020年全球半导体市场产能份额分别为——中国台湾22%、韩国21%、中国大陆15%、日本15%、美国12%。可以看到,中国大陆与前排的韩国、中国台湾仍有距离,但与日本以及美国已经相当接近。而随着上述国家对半导体领域加大扶持,有人感到中国大陆的市场份额必将受到威胁。

但参考业内人士对半导体二级市场的探讨——半导体估值正在经历一场周期性压力。基金清仓式减持,以及企业密集定增新增让个股股价风险系数增加。

观察君不想蒙眼高呼国产芯片已全球领先这样的口号,事实上,国际半导体产业协会(SEMI—)的报告显示,过去一年中国在半导体设备方面销售1224.2亿元,成为全球最大半导体设备市场。

但在这份数据背后,是中国半导体研发在受到美国等不平等制裁之际,全球二手设备市场中的半导体设备,因为中国企业的购买而多次涨价。

也正是这份数据背后的残忍,让我们看到,中国半导体在自强道路上的决心。政策方面,2020年国家首次推出十年免征所得税。在产业链上,国内厂商也正在不断突破瓶颈。上海微电子成功突破了14纳米的芯片工艺;中芯国际7纳米的流片正在进行测试,量产指日可待;中微半导体生产的5纳米刻蚀机已经被台积电采购,用于为苹果、高通生产芯片……

而集成电路被纳入了一级学科之后,各大高校也在积极配合开设相关专业,前有南京芯片大学,后有清华集成电路学院,未来将输送更多的芯片人才。

对于国产芯片低端化没有竞争力的论断。前半句观察君是同意的,国产芯片的大规模产量的确聚集在中低端领域(14/28nm),但这也是目前半导体市场最为走俏的产品类型。

去年,中科院计算技术研究员胡伟武就曾表示,没必要学美国那样,人家做5纳米我们就要跟着做,14/28纳米的芯片可以解决90%的应用,我们更应该注重基础。

不可否认,国产芯片的先进程度并没有达到芯片大国那般。但任何一场关于崛起的变革,都是从自主自给开始。回顾国产芯片发展历史,在上个世纪90年代我国引进国外生产线造芯却无疾而终,首钢与日本NEC开展Foundry代工业务却一无所获,而华为与思科的那场“世纪诉讼”达成和解后,成立了海思半导体,一路铺垫芯片自给自足,才有了它今天的风险抵抗力和硬气。

国产芯片制造现在走的,正是曾经被验证过的,最有效且光明的道路。


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