美女基金经理被“群嘲”后，一个月回本并倒赚3%，有何玄机？

作者 | 付影

编辑  | 吴婷婷

来源 | 独角金融

梦圆，这个名字并不陌生；不到30岁，成为基金经理，管理着两只基金，合计规模约40亿元。然而仅上任10余天，却因两只基金净值大幅回撤被送上热搜，上任十余天间投资回报率下跌20%，遭到众多投资者吐槽。

截至4月27日收盘，梦圆管理的两只基金净值收益率由下跌转为正收益，达到0.97%。也就是说，梦圆自3月9日亏20%的低点开始，基金在33个交易日上涨接近22%，实现逆袭。

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美女基金经理调仓后成功逆袭

近期医药板块涨声一片。早在3月初，那个被称为“最惨医药美女基金经理”的梦圆也成功逆转。梦圆管理的基金收益不仅回本，还倒赚3%，这一切，只用了一个多月时间。

梦圆，2月24日至今，担任农银汇理基金管理公司（以下简称“农银汇理“）基金经理，管理旗下两只医药类基金，其中包括农银汇理医疗保健主题股票和农银汇理创新医疗混合。

据支付宝基金界面显示的内容，近一个月以来，农银汇理医疗保健主题股票累计涨幅13.18%，在635只同类基金业绩排名中位列第5名。

另外一只基金农银汇理创新医疗混合，近一个月累计涨幅12.01%，在3370只同类基金业绩排名中位列第62名。

来源：支付宝APP

据天天基金网，任职期间，梦圆管理的农银汇理医疗保健股票和农银汇理创新医疗混合，其回报率分别为2.12%、1.06%。

数据来源：天天基金网

而在3月10日仅任职14天，梦圆管理的两只基金的回报率双双跌破-20%，一时间梦圆因“一亏成名”而火出圈。

3月9日，农银汇理医疗保健基金的基金净值为2.5179元，是该基金今年以来的最低点。截至4月27日，农银汇理医疗保健基金净值已反弹到3.1303元。也就是说，该只基金从3月9日至4月27日期间，其净值上涨24.7%。

在此期间，农银汇理医疗混合基金净值由1.3844元上涨至1.6825元，净值上涨21.53%。

一个半月时间里，这位美女基金经理使用了什么“独门秘籍”将这两只基金成功实现逆袭的呢？

农银汇理向独角金融（微信号：uni-fin）表示，按照该基金经理此前分析，4月份依旧是业绩期，预期部分赛道好、高增长、估值合理的公司会有不错的表现，其中受行业景象度影响，CDMO(药物研发生产外包服务的一种)、医疗服务与消费中的公司可能占比较高。

独角金融（微信号：uni-fin）查看上述两只基金一季报数据显示，梦圆接管以来适度降低了股票仓位。其中，农银汇理创新医疗混合从2020年底的94.8%下降至81.48%；农银医疗保健股票从2020年底的93.26%下降至84.55%。

除此之外，前十大重仓股集中度也有所调整。其中农银汇理创新医疗混合从2020年底的71.37%下降至62.39%，下降8.98个百分点；农银医疗保健股票从2020年底的69.04%下降至63.14%，下降6个百分点。

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基金净值大幅上涨背后，调仓动作功不可没？

据Choice数据，截至2020年四季度末，梦圆接管的两只基金的前十大重仓股高度重合，均持有贝达药业、迈瑞医疗、药石科技、爱尔眼科、安图生物、康龙化成、欧普康视、通策医疗、南微医学、药明康德，只是持股比例有区别。

近期梦圆管理的基金净值上涨，与上任男性基金经理的不同之处，其中之一是在两只基金的前十大重仓股中，分别调出调入1只。

与前段时间火爆全网的“公募一哥”张坤操作一致，一季度两位基金经理均减仓了通策医疗的股份。梦圆对农银医疗保健股票调入了医美概念股爱美客(300896.SZ)，调出通策医疗(600763.SZ)。卖玻尿酸的爱美客被称为“女人的茅台”，最近一个月涨幅已超36%。

农银汇理创新医疗混合则调入了智飞生物（300122.SZ），调出爱尔眼科。截至4月28日收盘，该只股票从3月9日收盘的147.78元/股涨至209.01元/股，涨幅达41.43%。

此外，与上一任基金基金经理在去年四季度末的持仓股票对比看，梦圆操作的医药股前三大股票中，康龙化成（300759.SZ）和药石科技（300725.SZ）功不可没。

2020年第4季度，康龙化成在农银汇理创新医疗混合中占净值比例为7.79%，该只股票在2021年第一季度的净值比例调整至8.8%；农银医疗保健股票净值比例由去年4季度的7.85%调整至今年一季度的8.8%。

近期，从A股市场表现看，梦圆调整的康龙化成几乎与医美板块并驾齐驱，在整个医药股中傲视群雄。

以今年康龙化成股价走势为例，该股价格在3月12日触底，盘中一度触及100元/股的低谷，此后企稳回升。截至4月28日收盘，报价167.94元/股，期间涨幅超67.94%。

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买基金仍需“稳”字当先

去年以来，理财成了我们生活中绕不开的话题。在B站、抖音、小红书等平台搜索“基金”，很多基金经理、博主们展示投资收益、如何买基金等话题成为用户们评论的焦点之一。

将时间拉长，独角金融观察发现医药板块已持续上涨一段时间。现阶段，投资者该如何选择基金？梦圆调入的两只股票涨幅均超过35%，接下来是否会成为股票中的“网红“款？

对此，东方财富证券4月28日发布的研报中，维持对智飞生物增持评级。评级理由主要包括，营收与净利润均高速增长，业绩基本符合预期。此外，该企业高利润率的自主产品放量，代理产品销量大幅增加，且研发投入持续增加等。

不过，东方财富证券还称，该企业存在新品研发以及销量不达预期等风险，还需审慎。

招商基金副总监侯昊发表观点称，在业绩和需求增长、政策促进趋势下，医药板块的长线景气度依然较高，可通过定投等长期投资方式来把握高成长景气赛道机会。

广发基金经理对此表示，长期看医药仍然是比较好的投资赛道，但最终还是需要根据自身风险承受能力选择。

公募人士认为，应该相信专业的力量，投资者需要对基金产品重仓股和基金经理做进一步观察，如果是长期业绩优秀的基金经理，持仓股票也是一些各自领域优质的公司，行业分布相对均衡，就没必要过度担心。

关于近期的行情，是继续持有还是落袋为安，你的应对策略是什么？欢迎留言讨论！