BOSS直聘一季收入24亿，招聘生意的“钱景”到底有多大？

8月25日，BOSS直聘发布2026年第二季度财报，实现营收23.99亿元，同比增长14.1%；经营利润8.63亿元，同比增长32.6%。

收入增长主要由用户规模扩大带动。第二季度，BOSS直聘继续提升在蓝领、低线级城市及中小企业客户中的渗透率，平均月活跃用户数达到7020万，同比增长10.4%。截至6月30日止的十二个月内，公司付费企业客户数达到720万，同比增长10.8%。

在用户规模扩大的同时，公司经营效率进一步提升。第二季度，整体营业成本及费用同比增长6.1%，低于收入14.1%的增速，推动经营利润增长。同期，公司继续投入品牌建设与服务能力升级，世界杯相关营销投入增加，研发费用达到4.31亿元，同比增长3.5%，主要源于云服务费用增加。

财报发布后，巴克莱、广发证券、中信证券（香港）等机构就公司经营表现及后续增长空间发表观点。

巴克莱认为，BOSS直聘二季度业绩整体符合预期，AI在招聘服务中的应用有望释放更多商业化空间。8月27日，该机构将BOSS直聘美股目标价由19美元上调至20美元，维持“增持”评级。

广发证券认为，BOSS直聘作为国内头部在线招聘平台，行业地位保持稳定，经营效率持续提升。该机构参考可比公司，给予公司2026年20倍市盈率估值，对应每股美国存托股合理价值25.98美元，维持“买入”评级。

中信证券（香港）分析指出，BOSS直聘二季度业绩超过预期，其市场影响力与服务质量为后续业务拓展提供了基础。从这一角度看，长期积累的品牌认知和招聘网络，有助于平台持续吸引求职者与企业；经营效率的提升，则为进一步发展业务创造了条件。

对于后续增长，中信证券（香港）关注公司在成熟市场的商业化潜力，认为其市场影响力、服务质量及企业客户的支付能力，为进一步拓展服务价值提供了基础。其关注范围也更具体地落在一线城市招聘需求较高的白领行业。

总结多家券商观点，BOSS直聘在已有招聘网络的基础上，通过更精准的匹配和更深入的服务，有望为企业解决更多招聘环节的问题，也就有机会拓展相应的收入空间。