重庆双子星交卷：重庆银行扩张降速，渝农商行不良率新低

出品｜达摩财经

重庆作为川渝地区的重要经济中心，信贷需求较为旺盛。依托区域经济优势，两家银行上半年都取得了不错的成绩。

截至2026年6月末，重庆银行总资产达到1.11万亿元，较2025年末增加751.83亿元，增幅7.27%。上半年实现营业收入84.35亿元，较上年同期增加9.08亿元，增幅12.06%；归母净利润35.18亿元，同比增加3.28亿元，增幅10.28%。

同期，渝农商行总资产约1.79万亿元，较上年末增加1225.03亿元，增长7.35%。实现营业收入158.92亿元，较上年同期增加11.51亿元，增幅7.81%；归母净利润81.68亿元，同比增加4.69亿元，增幅6.09%。

整体而言，渝农商行依旧保持稳健发展，有望继续稳坐上市农商行头把交椅；重庆银行业绩则更为亮眼，营收、归母净利润同比增速均达到双位数，盈利动能明显优于渝农商行。

值得一提的是，渝农商行与重庆银行的发展战略并不同，前者主要扎根县域，主攻三农、小微等下沉市场，信贷增量较稳健；后者受益于成渝地区双城经济圈、西部陆海新通道等优势，主攻基建、产业等对公业务，信贷投放更为强劲。

因此，渝农商行资产规模虽然高出重庆银行不少，但重庆银行规模扩表速度普遍高于渝农商行。尤其是2025年末，重庆银行规模突破万亿元，同比增速达到20.67%，较渝农商行同期高出10.72个百分点，两者差距创下近十年新高。但今年上半年，两家银行扩表速度不仅缩窄了差距，渝农商行还略微反超了重庆银行，此番表现也引起了市场的广泛关注。

重庆银行换挡减速

重庆银行上半年总资产规模能实现7.27%的涨幅，是信贷业务和存款业务共同作用的结果。该行贷款总额较上年末增加511.74亿元至5824.59亿元，增幅为9.63%；存款余额较上年末增加614.98亿元至6272.02亿元，增幅达到10.87%。

但若与2025年同期相比，重庆银行今年明显放缓了扩张速度。去年上半年，该行贷款、存款规模较2024年末分别增长13.63%、14.77%；总资产规模增幅达到14.79%，较今年总资产规模同期增速高出一倍。

事实上，随着行业利率的下行，银行业近几年规模扩张难度普遍增加，放缓速度本不是什么罕见事。

但该行此前依靠对公业务一直走在逆势扩张的道路，2021年至2025年，该行总资产增速从10.2%逐年递增至20.67%。同期渝农商行的总资产增速整体从11.44%降至9.95%。

重庆银行今年上半年扩表速度突然大幅下降，也引起了市场对该行经营情况、战略变化的猜测。

通常情况下，规模加速扩张与银行的资本补充及资产质量之间存在制衡。

去年末，重庆银行因规模大增消耗了大量资本，核心一级资本充足率降至8.53%，自2021年以来首次跌下9%。今年一季度虽小幅回升至8.67%，但资本补充压力仍然趋紧，对该行的扩张步伐形成一定约束。

从资产质量来看，2025年该行资产质量整体有所改善。不良贷款率从上年末的1.25%降至1.14%，拨备覆盖率较上年末微增0.5个百分点至245.58%。细究业务却发现，该行大力推广的对公贷款的不良率从0.9%压降至0.71%；而零售业务风险却在暴露，年末零售贷款不良率已高达3.23%。

不良风险若持续暴露也对银行的抗风险能力产生更高的要求，这也意味着银行需要将更多的利润用于出清风险。

目前重庆银行并未披露上半年资产质量的详细数据，具体情况还需等待半年度报告出炉。不过一季度数据显示，该行一季度末信用减值损失同比大增30.34%，这也反映出重庆银行正在加大处置不良资产力度。

值得一提的是，该行董事长杨秀明在2025年暨2026年第一季度业绩说明会上提到“五高”战略、“六大支撑”等内容，其中就包含要推动规模、效益、质量在高水平上均衡发展；夯实风控与人才根基；还特别强调要用好A股可转债、二级资本债、永续债等多元化工具充实资本。

渝农商行不良率新低

今年上半年，渝农商行整体经营相对稳健。不过，利润结构增速呈现出明显的错位。上半年该行营收同比增速为7.81%，利润总额同比增速为11.5%，两者相差近4个百分点。

营收、利润增速的剪刀差，一般代表着银行上半年可能通过压降成本，或减少计提信用减值损失，释放了不少利润。一季度时，该行因负债成本得到改善，净息差已经回升至1.69%，较上年末提升9个基点。在此基础上，渝农商行二季度能否进一步改善息差，具有较大不确定性。

资产质量方面，渝农商行上半年表现十分不错，不良率创下2018年以来新低。上半年末，该行不良贷款率为1.05%，较上年末下降0.03个百分点；拨备覆盖率357.47%，较2025年末下降9.79个百分点，较去年同期上升了1.89个百分点，抗风险能力仍远超同业水平。

值得一提的是，渝农商行资产质量虽可圈可点，但仍不可掉以轻心。

与重庆银行相同，渝农商行零售贷款业务的资产质量也正承压。去年末该行零售贷款总额为3010.22亿元，占贷款总规模比重仅37.76%。而该业务不良贷款余额却占总不良贷款金额比重达到72.37%，年末零售贷款不良率从2024年末的1.6%上升至2.07%。

更令人关注的是，渝农商行目前正在推进吸收合并村镇银行工作。6月12日，该行宣布将一次性吸收合并云南大理渝农商村镇银行、云南祥云渝农商村镇银行、云南鹤庆渝农商村镇银行、云南香格里拉渝农商村镇银行、云南西山渝农商村镇银行，将五家银行改建为分支机构，并承接这五家银行全部债权债务。

跨省吸收异地村镇银行虽能帮助该行加速渗透各区域下沉市场，但村镇银行的资产质量通常弱于大行，也会为