利润大部分靠税收优惠、政府补助！这家公司下周一上会

来源：财通社

近日，科创板上市委发布公告，将于4月12日审议安徽容知日新科技股份有限公司（下称：容知日新）的首发申请。

容知日新主营业务为工业设备的监测与维护。报告期内，容知日新的业绩依赖政策红利，税收优惠和政府补助占据了利润总额的六成以上。同时公司应收账款居高不下，最低时占比营收也在六成以上，甚至多次超过期内营收水平。

此外，容知日新创始人IPO前为了“改善生活”转让股权，因为转让价格低于增资价，容知日新被监管部门问询。

创始人IPO前“改善生活”转让股权

容知日新成立于2007年，主营业务为工业设备的监测与维护，注册资本为4114.55万元，实控人为聂卫华、贾维银，合计控制52.08%的股份。

2019年至2020年上半年，也就是IPO前几个月，容知日新新增了拾岳禾安和十月吴巽2个股东，但二者的增资价格均高于股权转让价格。

2019年12月，拾岳禾安从沈西友、贾维兴处受让股份；2019年12月、2020年1月，十月吴巽从沈西友处受让股份。这两次的转让价格是24.8元每股

2020年3月，容知日新又将注册资本增至4114.55万元，增资方十月吴巽与拾岳禾安以26.73元/股的增资价格分别认购23.51万股、58.78万股。

容知日新也因此被问询，监管部门要求容知日新披露同一股东增资价格高于股权转让价格的原因及合理性。

容知日新称，贾维兴、沈西友为改善家庭生活希望通过转让股份获取资金，各方协商一致，定价差异符合交易惯例。

据悉，沈西友为容知日新创始人之一，现任监事会主席；而贾维兴为该公司实际控制人贾维银的兄弟。在此次转让和增资前，沈西友、贾维兴均为该公司前10大股东；转让后，沈西友、贾维兴分别持有该公司2.67%、0.49%的股份，均跌出前10大股东之列。

然而，截至2020年12月，沈西友与贾维兴尚未缴纳容知日新整体变更为股份有限公司时应缴纳的个人所得税。

税收优惠和政府补助占利润总额超六成

根据《国务院关于印发进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知》（国发[2011]4号）的规定，容知日新享受的软件增值税税收优惠继续适用。

另外，容知日新和科博软件均为高新技术企业，报告期内一直享受高新技术企业所得税优惠；部分自营出口产品增值税还享受“免、抵、退”的出口退税政策。

报告期内，税收优惠和来自政府的补助，大大地丰厚了容知日新的利润。

2018年-2020年，容知日新期内实现营业收入1.13亿元、1.80亿元和2.64亿元；归属于母公司所有者的净利润分别为1597.90万元、3984.44万元和7441.56万元。此前该公司曾披露其2017年营收是1亿元、归属于母公司所有者的净利润是1514.03万元。

2017年至2020年，容知日新享受的税收优惠总额分别为1447.84万元、1193.54万元、2428.49万元和2927.36万元，占利润总额的比例分别为84.62%、71.48%、54.36%和34.43%。

此外，2017年至2020年，容知日新计入当期损益的政府补助为241.59万元、467.75万元、679.56万元和2809.54万元，分别占利润总额的14.12%、28.01%、15.21%和33.04%。

经统计，2017年至2020年1-6月，容知日新各期的税收优惠金额和政府补助合计金额占利润总额的比例为98.82%、99.49%、69.57%、67.47%。

由此可见容知日新对政策红利的依赖程度。

应收账款居高不下，逾期比例较高

容知日新居高不下的应收账款也是大家最关注的问题之一。

招股书显示容知日新营业收入中应收账款占比较大，2018年-2020年容知日新应收账款余额分别为1.40亿元、1.70亿元、1.68亿元，应收账款余额占当期营业收入的比例分别为123.42%、94.48%和63.54%。

根据申报稿的披露，2017年容知日新应收账款账面余额为1.01亿元，占当期营业收入的比例分别为100.55%。

对此，容知日新解释称，这是行业特点：公司客户属于风电、石化、冶金等行业且多为大型企业，其付款审批周期相对较长；公司销售存在季节性特点，第四季度销售收入占比较高，导致各期末尚在付款期内的应收账款余额较大。

但从回款情况来看，并不理想。近年来容知日新应收账款逾期情况频发。

2018年至2020年，容知日新逾期应收账款金额分别为6695.34万元、6829.82万元和9952.70万元，占应收账款及合同资产比例分别为47.96%、40.13%和48.57%，逾期比例较高。

此外，报告期各期末，该公司应收账款坏账准备余额分别为1562.77万元、2106.16万元和1928.87万元；报告期各期末逾期应收账款期后回款金额分别为5765.03万元、5217.95万元和2180.01万元，逾期应收账款期后回款比例分别为86.11%、76.40%和21.90%。

基于此，容知日新在回复问询函时指出：“逾期应收账款期后回款情况较好。”

不过容知日新也坦言，未来，随着公司营业收入的快速增长，应收账款余额和应收账款逾期金额均可能持续增加。

较高比例的应收账款显而易见地影响到了容知日新的现金流。

报告期内，公司经营活动现金流量净额分别为-609.75万元、3072.30万元和1897.37万元。公司经营活动产生的现金流量净额长期低于净利润。