道口贷：中国人更懂中国人

试想一下，倘若欠钱不还，消息第二天便可能传遍你的社交圈子。熟悉的同学朋友发现你居然是“这号人”，继而离你而去；下属和同事将之当作茶余饭后的谈资，背后对你指指点点；上司、老板也会考虑要不要把重任交给一个有不良信用的人；更加重要的是，大学时暗恋的女神也会对你一脸鄙视……

道口贷将校友这个人生重要的圈层作为风险控制的核心逻辑之一，不由让人想起了一句话——中国人更懂中国人。

不义之财or多年挚友？请谨慎选择

区别于其他P2P平台的担保公司风控法、大数据风控法、模型风控法，道口贷的风控引入了校友关系，而这一独具特色的风控模式与道口贷的背景一脉相承。

金融圈的人都知道，五道口有座金融黄埔军校——清华大学五道口金融学院（下称道口）。道口重视学术研究，也重视一线实践，它与清华控股旗下公司，共同推出了一个互联网金融信息服务平台——道口贷，将五道口金融学院互联网实验室的研究成果更好地应用到实际中来。

携极具中国烙印的风控方式——“社会关系”而来，金融黄埔军校一出手果然不同反响，不过也有很多人狐疑，风控靠刷脸？能成吗？

笔者也接触过一些P2P公司，提及风控，都说很重要，洋洋洒洒讲半个小时，最后基本都是一个意思——你不需要知道风控的逻辑和细节，只要明白我们风控很牛X就行了。

这些公司的风控确实各有所长，不过在各种专业模型，英文术语面前，文科喵表示很受伤。

然而，道口贷CEO罗川向野马财经讲诉道口贷的风控逻辑，一句简单的话却让人倍感新奇：“校友关系，是我们控制道德风险的重要方式。”

据罗川介绍，道口贷目前最重要的业务为供应链金融，目前资产端一共有碧桂园等十余家知名企业作为核心企业，这些企业创始人或管理层都是清华校友。

罗川称，校友关系的好处体现在两个方面，其一是公司信息披露更加完整，其二是道德风险控制更加安全。

“刷脸搞风控”，乍一听有点玄乎，仔细琢磨起来却蛮有意思。

“同过窗，扛过枪”被用来比喻人生至铁、情比金坚的关系。同学关系是人生最为重要的社交圈子之一，谁会愿意把不良信用信息暴露在这个圈子中？如有，那基本上是自绝于同学的节奏了。毕竟面子这个东西，绝大多数中国人都不太丢得起的。

由此看来，校友圈子这一风控方式，准确抓住了想跑路者们的痛点——你可以立刻拥有大笔财富，但需要将灵魂交给魔鬼，下半辈子都要在没有朋友，被同学嘲笑的状态中惶惶终日，孤独终老。

那将是怎么可怕的一个场景，反正脸皮极薄的作者宝宝已经快被吓死了。能设计出这样的产品，看来，道口贷一定有着深谙心理学、洞察人性、熟知国情的高手。

当然，谚语有云：“画人画皮难画骨，知人知面不知心。”林子大了难保不出现几个视金钱为生命，视信誉为粪土的渣渣。对此，风险保证金之类，行业通用的保障也是必不可少的。

同时，除了道德风险之外，金融风控还体现在诸多方面。罗川表示：“校友关系用来控制道德风险，企业分析用来控制信用风险、流动性风险，行业分析用来控制系统性风险”。

换句话说，供应链金融毕竟做的是核心企业上下游的生意，核心企业做背书，给上下游融资。校友关系虽然从理论上并不能完全避免道德风险，但确实可以再加一层保险。

顺便提一下，目前P2P行业有一个残酷的现实：绝大多数P2P公司风控模式，多依赖于其合作的线下小贷公司、担保公司来完成，少数会做企业分析，至于行业分析这类投行才会干，道口贷这三类分析都做的P2P公司并不多。

总体看来，社会关系的确是行之有效的风控方式之一，不过需要注意，虽然同为圈子，但层次却可能大不相同。

譬如道口贷这种基于清北人复名校建立起来的校友关系，做互联网金融风控创新性与实操性都很强，而依靠微信摇一摇或者陌陌身边的人弄出来的社会关系，搞个聚会都有可能碰到酒托。

具体问题具体分析真不是句空话，尤其在金融领域。

薛定谔的猫、博傻理论与充分信息披露

毫无疑问，“校友关系”是一个新颖且有效的金融风控创新，然而，提到创新，提到金融，却还有另一个让人厌恶的组合——金融诈骗创新。

无论是不久前的泛亚危局，刚刚倒下的e租宝，还是外来的骗子“MMM”，或者河北卓达新材理财产品，虽然形式反陈出新，但都潜藏着巨大的风险。

值得注意的是，这些机构不怀好意，投资人接触它们的目的也未必单纯。

有部分投资者是真的难以分辨骗局，盲目相信央视广告或者大机构背书，这就需要更多的投资者教育来普及金融知识；而有些人，则是明知道风险就在那里，却抱着捞一把就走的心理，义无反顾地跳进火坑，对于这一行为，有一个专有名词——博傻理论

窃以为，博傻理论和薛定谔的猫是有几分共通之处的。

后者是量子物理学一个著名实验。

在一个不透明的盒子中放入一只喵并盖上盖子。盒子中方有放射性物质，大概在一个小时内，这放射性物质会有百分之五十的几率衰变，一旦衰变，就会释放出毒气，盒子里的喵也就死了；如果不衰变，猫就是活的。

也就是说，在没有揭开盒盖之前，盒子里的喵有一半几率是死掉的，有一半的几率是活的，处于一种既是生又是死的叠态当中。

如果按照这一思路来解释博傻理论，那就应该是这样的：

在一个信息披露不充分的公司购买理财产品。该理财产品存在风险，大概在你买的期限内，风险有百分之五十的几率暴露，一旦暴露，就会发生违约，投入理财产品的钱也就付之东流，你成了最后那个傻子；如果不违约，恭喜你，找到了接盘侠。

是的，我们没必要否认，在该理论中，一定存在傻子，也有及时离场的幸运儿。

但正如观察者所看到的猫并非它的真实状态一样，你所接触到的信息也只是别人想让你看到的。

换句话说，在博傻投资中，即便拥有爱因斯坦的智商，成功出逃的几率也与一个真正的傻子无异。

还有多少人记得，2008年麦道夫骗局曝光之时，跳楼之人不乏一些“聪明”的投资经理。

据不完全统计，截至今年12月，已有1300余家P2P平台出现严重问题。

为何P2P跑路问题屡现不绝？如何才能真正保证投资人的权益？

对此，道口贷CEO罗川给出了自己的答案：“充分的信息披露。”

对企业而言，信息披露可以让投资人及时了解到潜藏的信用风险、流动性风险；对那些心怀鬼胎的企业而言，只要市场上已经形成了信息充分披露的规则，也就没有了它们的立足之力。

而充分信息披露也正是道口贷另外一个区别于其他P2P公司的一大特色。作为道口贷的投资人，不仅可以看到供应链金融核心企业信息、融资企业信息、项目信息、融资用途，甚至还有融资企业创始人、高管团队就读大学时候所在的学院、系甚至班级信息等。

与某些资产端企业都不愿公布的平台相比，何止“充分”二字。

然而，正如道口贷CEO罗川所说：“想要企业充分披露信息的确存在着许多困难，特别是主观意愿不高。”

本身就存在问题的企业自然不必赘述，而对其他机构而言，同样缺乏动力。借用罗川所举的例子：“相信不少朋友的房间都很乱，大家肯定不愿意将这一状况展示给别人看吧。”

同样的道理，一些企业的流程、规章虽然看似杂乱，但其实内部用起来很舒服，如果要整理得干干净净漂漂亮亮，需要花费不小的周折甚至成本，动力自然不足；而且，即便没有什么违法违规的东西，但想必大家也不愿意将自己的卧室“充分披露”给别人看吧；此外，即便有些信息披露出来了，也难以保证没有经过粉饰、美化。

那么，怎么才能解决信息披露的难题呢？答案依旧藏在薛定谔那只可怜的喵身上。

如果说，薛定谔之猫实验的过程生动地诠释了博傻理论，那么它的结论，则揭示了解决信息披露问题的困难：

“要想观察到内部情况，就要打开盒子，但没有人能保证打开盒子的那一瞬间，内部状态没有发生变化。”

也就是说，要想获得盒子里的真实状态，只要盒子里有人，不就可以了么。虽然微观物理世界中，量子不可能自己公布自己的状态，但上升到宏观金融层面却可以实现。

盒子里有人，不正是文章开篇所述——企业里有人，有校友么？

兜兜转转又回到了原点，用时髦的话来讲，这叫“形成了闭环”。

构建信用体系，校友金服“在下一盘大棋”

提到借钱，相信再完善的风控，也磨灭不了不少中国人对于面谈这个环节的深刻执念。其实，为了方便投资人更了解自己的投资对象，道口贷也是一个可以约的地方。

12月20日，道口贷旗下产品校友金服上线，借用道口贷CEO罗川的表述：“如果以银行为例，道口贷是做的是对公业务，校友金服的主要任务就是零售业务。”

校友金服的模式为“C2C”，借款方必须是在校大学生，且目前刚刚在清北人复等十家学校试运行，出借方则可以是任何一位走出学校的成功校友。

为了更好地促进借款人与出借方的交流，校友金服除了会最大限度披露双方的信息之外，还有一键约谈功能，比如你是一位工作多年的行业精英，在校友金服上看到了一个颇有潜力的学弟或者学妹寻求贷款，那么就可以交换联系方式，做些进一步交流，甚至是做一次天使投资。

此外，正如罗川介绍，校友金服的社交功能其实远远超出了借贷本身。譬如在校生往往会有一些实习意愿，临近毕业有寻求一份好工作的需求，而师兄师姐们所在公司也需要人才。这只是一个简单的例子，至于其他可能：

“号码都给你了，你还问我怎么办？”

而且，校友金服的特色并不止于此，校友金服谋划的是构建信用体系的大格局。

“在校友金服上，学生可以通过提交获奖证书，优秀学生证明等方式降低自己的贷款利息，甚至获得免息贷款。”罗川如是表示。当然，这些奖项都必须在校友金服同意减息项目内。

不过，减息和免息虽给学生带来了极大优惠，疑问却也随之而来——出借人的收益怎么办？

罗川给出了两个答案。一方面，校友金服就有爱心的因素在其中；另一方面，校友金服会与一些条件合适的企业进行广告合作。

毫无疑问，这样一个深度垂直且用户含金量、发展潜力颇高的平台，对于精准定位这类人群的企业有相当大的吸引力。

“互联网金融平台＋媒体”的独特模式，这真是一个以创新为生命力的时代。

值得注意的是，通过借贷还款信息，校友金服有望在学生还没有进入社会工作之前，就对其进行一个信用体系的构建，而这，很可能成为校友金服未来发展重要的资源。

此外，除了以校友为纽带，构建颇具中国特色的风控闭环和商业闭环之外，罗川还向我们描绘了道口贷规划筹建的大闭环：

用校友金服服务大学生；当大学生走上社会，必然会产生买房、买车、以及其他各类金融需求；再过几年，部分大学生创业成功或者进入一些大公司高层，则又可以将之发展为道口贷供应链金融的资产端。

一个从校门走出，再回到校门的完整生态链，创新，激发无限可能。