釜底抽薪！现金贷新政会绊住乐信、趣店、拍拍贷IPO的脚吗？

4月10日，银监会发布《中国银监会关于银行业风险防控工作的指导意见》，将现金贷列为重点防控的风险之一。

其中第29条明确指出：做好“现金贷”业务活动的清理整顿工作。网络借贷信息中介机构应依法合规开展业务，确保出借人资金来源合法，禁止欺诈、虚假宣传。严格执行最高人民法院关于民间借贷利率的有关规定，不得违法高利放贷及暴力催收。

不同于之前首付贷、校园贷的整治，此次针对现金贷的预警对互联网金融行业的影响恐将动其筋骨。

作为国内A股市场中典型的经营现金贷业务的公司，二三四五(002195.SZ)今日股价下跌5.39%。

二三四五旗下的互金平台2345贷款王，其为用户提供最长30天、额度在500—5000之间、日费率为0.1%的线上现金贷业务。据二三四五2916年年报数据，2345贷款王已成为公司主要利润来源。

而受市场制度和政策等因素的影响，当前更多的互联网金融公司选择赴美国、香港上市。而这些地区的资本市场对于公司业务的合法合规性有着严格的要求。

近期公开表示有上市计划、或有上市传闻，且其业务涉及现金贷的公司有乐信、趣店、拍拍贷等数家。

关于政策是否会对公司的IPO产生影响，野马财经（微信公号yema8686）向趣店等公司进行了询问，但截至发稿，未得到对方回复。

不过，也有业内人士李伟嘉对野马财经（微信公号:yema8686）表示,此前宜人贷在美国上市，一年多来，海外投资者也对中国的互联网金融模式有所了解，公司方面也已经有一些相对成熟的应对经验，国内政策方面的风吹草动，未必就会对中概股带来致命性打击。

如果监管政策进一步施压，必将引发现金贷业务的收缩。有业内人士认为，这对于不少互联网金融公司来说，可谓是釜底抽薪、雪上加霜。

涉及现金贷业务的公司众多，消费金融公司、小贷公司、P2P公司都在从事此类业务，腾讯微粒贷、蚂蚁花呗、新浪微贷等巨头旗下的互金平台，也在不同程度上开展了现金贷。

值得注意的是，现金贷不仅是许多互金公司的资金来源，同时也在资产端扮演着重要角色。

一般来说现金贷平台充当的是金融信息中介，撮合金融机构的资金和借款人达成交易，现金贷平台会保证金融机构的本金和利息收益。一位现金贷平台的负责人王先生告诉野马财经（微信公号:yema8686）：无论平台经营如何，坏账多少，他们每年都要付给金融机构的利息收益超10%，这也是现金贷行业普遍的资金成本。

在近年，互联网金融笼罩在资产荒的阴影下。实体经济下行，高收益的优质资产越来越难找。在这种形势下，由于保本保息的特质，现金贷被很多金融机构和网贷平台认为是优质资产。

例如洋钱罐、黄河金融等越来越多的互金平台都在资产端布局了现金贷业务。

现金贷的野蛮生长带来的问题确实很严重。

现金贷提供短期、小额贷款，利率相对较高，目前国内现金贷的日利率普遍在 。同时，不少平台还会通过手续费、服务费等障眼法掩盖其真实利率。

据此前新媒体一本财经统计，市面上78家比较知名的现金贷平台，平均利率（含费用）158%，有47家平台的年化利率超过100%，其中年化费率最高的甚至接近600%，远高于最高人民法院关于民间借贷利率上线36%的规定。

以高利率覆盖坏账率，成为了现金贷的商业模式，而随后暴力催收的恶性事件也由此衍生而来。

但其实，国外现金贷的利率甚至比中国还高，之所以能够良性发展，就在于监管制度较为完善。

以英国的Payday Loan（发薪日贷款）为例，