股转再出重拳，三家券商至少为1807名投资者违规开户

今天，三家券商因新三板业务违规被股转“点名”了。

股转最新监管公告显示，中银国际证券有限责任公司（简称“中银国际”）、财富证券有限责任公司（简称“财富证券”）、宏信证券有限责任公司（简称“宏信证券”）在投资者适当性管理过程中存在违规事项事实，分别被股转给予公开谴责、通报批评、公开谴责的纪律处分。

值得注意的是，这是股转继9月23日针对“违规开通投资者新三板权限”问题下发对10家券商的集体自律监管后，股转再次对3家券商出手。

1807户投资者不足两年证券投资经验

公告显示，上述三家券商被“点名”的具体原因主要是因为其未严格执行合格投资者准入标准、未如实上报违规开户情况。

我们发现，在未严格执行合格投资者准入标准方面，上述三家券商共在四个方面存在违规，分别是：

1.在未依据委托代理协议签署日前一交易日日终的投资者名下证券类资产市值判断适当性方面，三家券商共为196家不符合要求的自然人投资者开通股转合格投资者权限，其中中银国际85户、宏信证券35户、财富证券76户；

2、在对不足两年以上证券投资经验的自然人投资者开户方面，三家券商共为1807户不符合要求的投资者开通股转合格投资者权限，其中中银国际10户、宏信证券1795户、财富证券2户；

3.在计算自然人投资者证券类资产时，三家券商在未剔除场外基金等未在沪深交易所和股转挂牌证券资产方面共为49户不符合要求的投资者开通股转合格投资者权限，其中中银国际24户、财富证券25户、宏信证券0户。

4.公告显示，财富证券为3户自然人投资者开户未依据500万元以上证券类资产市值判断自然人投资者资产规模。

另外，公告还指出，中银国际在为投资者开户时，未对投资者进行风险承受能力和风险识别能力评估，风险评估制度落实不到位。而对于此次三家券商的违规，股转表示将计入诚信档案。

漏报违规开户比例高达98%

未执行合格投资者准入标准，已经是违规了，但漏报违规开户比例高达97.98%是怎么回事？难道也像一些三板企业一样，不懂股转规则？

公告显示，宏信证券在3月23日提交的《宏信证券关于投资者适当性管理制度自查情况的汇报》中，存在未如实上报违规开户情况的情况，漏报违规开户比例高达97.98%。

公开资料显示，宏信证券是一家拥有15年历史的企业，2001年经证监会批准由四川省的6家信托投资机构剥离证券资产合并成立，前身为和兴证券经纪有限责任公司。截至目前，其所属证券营业部有53家。

我们发现，在这三家提交的报告中，除宏信证券漏报违规开户比例最高外，财富证券排第二，漏报违规开户比例为83.33%；中银国际漏报违规开户比例为67.63%。也有资料显示，今年9月9日，宏信证券、财富证券就已经因未严格执行合格投资者准入标准被证监会通报：由于为大量不符合标准的投资者开通新三板权限，且没有如实报告，被给予责令限期改正，并暂停在股转新开客户交易权限业务6个月的行政监管措施。

那么，作为引导、督促新三板企业如实披露信息的券商，为什么会出现漏报、违规的现象？

一位业内人士向掘金三板表示，从根本上说，主要是因为前期股转监管不严，虽然有要求，有投资者合格准入标准，但没有真正去核查这方面，所以才会从根本上造成这么多不合格投资者数量。

另一方面，上述业内人士表示，因为投资者交易会产生一定的交易佣金，所以从一定程度上来说也与利益驱使有关，再加上此前股转没有严格监管，券商存在一定的侥幸心理，没有真正的把这方面当一回事，另外，他表示也不排除有券商在上报过程中存在遗漏等可能性。

不过，需要明确的是，股转监管趋严已成必然趋势，之后制度、交易等只会更加透明、规范化，如果存在侥幸等心理，不管是券商还是三板企业都不会长久。

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