百果园上半年营收60亿,5594家加盟店贡献八成营收

2022-11-17 18:30:09
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2022-11-17

旗下果多美毛利率三年连跌,今年上半年为7%。

作者/ 郭佳佳 武丽娟 编辑/高岩 来源/野马财经

早在2001年就已成立的国内水果零售巨头继续冲刺“水果连锁第一股”。

11月16日,深圳百果园实业(集团)股份有限公司(简称“百果园”)再次向港交所递交《招股书》。

百果园是一家集水果采购、种植支持、物流仓储、营销拓展、品牌运营、门店零售、金融资本于一体的大型连锁企业,旗下的零售门店主要以“百果园”与“果多美”两个品牌进行运营。

徘徊在资本市场门口多年,这是百果园第三次的上市尝试了。2020年6月、2020年11月百果园分别曾拟港交所、深市创业板挂牌上市。今年百果园又选择回到港股IPO,而竞争对手鲜丰水果已完成A股上市的第一期辅导工作。

被曝用变质水果做果切、苹果发霉后继续售卖,百果园官方微博发布致歉声明:“对不起,辜负了大家对我们的信任!”今年5月份递表港交所的百果园一度冲上了热搜。

事后百果园表示,涉事门店已按要求停业整顿,并责令加盟商对涉事门店员工进行停职再教育。

百果园近年来频频面临产品和服务质量方面的投诉,还曾被消费者质疑“涉嫌销售走私水果和不符合国家食品安全标准的水果”,在2021年被告上法庭。

5613家店超99%为加盟门店

收入占比超八成

比起疫情爆发的2020年,众多企业的经营和业绩在后疫情时代逐渐好转。比如百果园,2021年其营业收入首次突破百亿元,达到102.89亿元,同比增长16.2%。而在2020年,因为受疫情影响,其营业收入由2019年的89.76亿元下降至88.54亿元。

百果园营收主要来自于水果及其他产品销售、特许经营权使用费及特许经营收入、会员费收入以及其他收入。其中,2021年、2022年前6个月,水果及其他产品销售占比97%左右。

图源:《招股书》

从营收构成分析,百果园的收入主要来源于新鲜水果、干果和大生鲜三部分,但占据大头的依然是新鲜水果的销售业务。2019年-2022年前半年,百果园新鲜水果的销售收入在总营收中占比分别为96.5%、96.4%、95%、95.1%,表明百果园对这一单一业务高度依赖。

图源:《招股书》

另外,虽然百果园去年营收过百亿,但2019年-2021年,百果园净利润仅2.48亿元、0.46亿元和2.26亿元,同期毛利率9.8%、9.1%和11.2%。

安信证券研报曾指出,生鲜电商行业的毛利率上限在30%,行业平均毛利率在15%左右。在低利润的背景下,很多企业难以达到盈亏平衡。

值得一提的是,百果园在发展过程中,开放加盟的模式是其鲜明的特质。

百果园的加盟方式有AB两种加盟方案,开设一个加盟店的总投资额分别是27.7–29.7万元、8.5万元,其中B方案少去了6.2万元的招牌设备费、3万元信息设备费以及10-12万元的装修预估款。

图源:百果园官网

在创业之初,百果园创始人余惠勇曾说:“怎么开店我不管,也不参与,只要告诉我什么时候开业,我去剪彩就可以了,只一条,要开一个像连锁的店。”余惠勇还曾在2016年放言,要2020年的时候开店一万家。

不过,百果园的扩张速度明显放缓。2021年末,百果园加盟门店数量仅有5134家。截至今年上半年,共计5613家线下门店。其中5594家为加盟门店,19家为自营门店。果多美品牌下共有103家加盟门店,以北京为主。果多美是百果园于2017年年底通过商标转让获得的一项商标。果多美2019年至2021年以及2022年上半年毛利率分别为9.1%、8.4%、7.9%、7%,呈现逐年下跌趋势。

图源:《招股书》

据业内知情人士介绍,百果园是目前国内最大的果品连锁超市,目前门店数量八千多家都有可能,他们是多品牌运作的,有些是百果园,有些店铺是他们公司收购的。

海豚知库新消费分析师张雅坤认为,加盟模式本身有个通病,即各加盟店容易各自为阵,缺乏团队合作精神,不便于总部统一管理和运营。这就意味着,多个加盟商有可能联合起来要求摘掉牌子独立创业,总部不仅会损失资源,还会丢掉客户——毕竟各个加盟店的独立性和自主性很强,在进货、店铺管理等方面积累了一定经验后,“集体换牌”这种事是极有可能发生的。

《招股书》显示,百果园关店的数量逐年递增。2019年-2022年前6个月,百果园新增门店分别为928家、695家、865家、431家;同期,关闭门店则分别为166家、249家、379家、230家。对此,百果园称闭店的原因是个别门店经营不善等。

需要注意的是,加盟门店是百果园主要的收入支撑,占总营收比重在八成左右。截至2021及2022年6月30日止6个月,加盟门店的收入分别占总收入约81.2%及80.3%。

百果园其余收入来自自营门店、区域代理以及线上渠道等。若以2021年百果园加盟门店贡献营收81.27亿元、“百果园”+“果多美”合计加盟门店5234家计算,平均每家加盟店年营收155.24万元,日营收在4253元左右。如果有更多的加盟门店不盈利或者关闭,或许会对百果园业绩造成影响。

图源:《招股书》

种水果PK卖水果

“ 百果园 ” 商标之争尘埃落定

百果园业务结构单一,主要依赖卖水果。但百果园所售卖的水果都是来源于外部,几乎没有自己家自产的水果品种。

那么为何百果园不种水果呢?这就要提到两年前一则关于“百果园”商标侵权案的判决。

东方祥麟苹果基地有限公司(下称“东方祥麟”)是一家种水果的企业,不巧,其注册的商标也是“百果园”。虽然名气没有百果园这么高,但东方祥麟“百果园”商标注册在前。于是,便将把开水果超市的“百果园”,告上法院,索赔额高达9103万元。

后经泉州中院审理认为,百果园没有侵权,原因是双方都拥有“百果园”商标,但注册类别不同。百果园不是一家种植水果的农业企业,而是在商品流通领域以提供水果销售、加工及配套服务为主的服务型企业。

虽然打赢了官司,但是百果园并不甘心。

为了彻底摆脱东方祥麟“百果园”商标的威胁,百果园可谓煞费苦心。此后,百果园乘胜追击,反向知识产权局申请撤销东方祥麟“百果园”商标。

据友邦律师事务所疑难刑事民事部长金晓光介绍,有以下三种原因可以申请撤销对方商标:一是商标注册人自行改变商标的一些元素,比如名称、地址等;第二种情况是商标注册人没有正当理由,三年之内没有使用被注册的商标;再有一种情况是注册的商标已经变成了商品通用的名称,没有特殊的标志了,那么他人可以申请撤销这个商标。

从法院的判决内容来看,百果园提出撤销对方商标的理由是第二种,即东方祥麟三年内未使用“百果园”的商标。

不过,百果园并没有如愿。东方祥麟提供了充足的证据,证明其在三年内使用了“百果园”商标,证据包括提供“海南省著名商标证书”及进行过媒体宣传等。

有意思的是,对于该判决结果,百果园并不服气。反而又将知识产权局告上北京市高级人民法院。去年3月,北京市高级人民法院二审审理了此案。

北京市高级人民法院也认为,东方祥麟公司提交了主要证据材料,用以证明诉争商标在2015年5月24日至2018年5月23日期间内进行了实际使用。于是判决驳回百果园上诉,维持原判。

官司输了,但百果园没有放弃打通上下游产业链的目标。

据鲍姆企业管理咨询有限公司董事长鲍跃忠介绍,“百果园在整个行业还是做的比较不错的,这几年,该企业的前端布局了几千家店,也采用了一些比较好的营销方式。同时在后端,也就是供应链这一端,围绕种植、产地方向也做了一些相关动作。”

2020年,余惠勇在接受《中国企业家》采访时表示,从2003年开始他的主要精力就在供应链上。百果园的大方向是,所有果品必须从源头开始掌控,从种植到销售终端,整个产业链要打通。百果园未来主要的方向是:自己研发,农场代工。

产品质量“拖后腿”

进口水果来源成谜?

经历了曾经的商标纠纷,来自消费者的投诉又是百果园正面临的窘境。

在黑猫平台上,有关百果园的投诉量多达1200余条。投诉内容包括卡内余额被别人恶意消费、门店工作人员大晚上打电话骚扰、买到发霉变质水果商家没有处理、打着三无退货退款的旗号,限制登录等问题。

图源:黑猫投诉

据消费者刘江介绍,他于2020年9月份在百果园购买了17万余元的高档水果用于向贵阳市疾病预防控制中心、贵阳诚善敬老爱老助老慈善公益服务中心捐赠。在捐赠过程中意外发现水果存在发霉腐变现象,后通过查询相关法律法规得知,购买的水果涉嫌走私,依据食品安全法等有关规定,涉嫌不符合国家食品安全标准。

“在一审中,百果园公司向法庭提供的海关报关单和卫生证书是无效的法律文书,应该提供原件并加盖鲜章,而不是复印件。而且从哪个国家进口、哪个公司进的货,应该都有合同,这个合同也得提供。然后纳税的税票,这些证据一样都没有提供,没有一个有效的法律文书。”刘江进一步指出,“已经正式开庭审理,一审我胜诉了,被支持部分诉求。百果园正在上诉,于5月12日在贵阳市中级人民法院进行二审。”

对于此事,百果园品牌公关部人员表示:“当时事情发生后,我们已经出了公开声明。我们这么大企业,走私肯定是没有的。另外案件目前还在审理中,后续可以关注一下。”

针对5月份次成都门店被曝使用变质水果做果切,百果园紧急道歉的消息,广东省食品安全保障促进会副会长朱丹蓬介绍,从运营模式来说,百果园80%的店是加盟店,这是一个非常大的隐患。成都的事情只是冰山一角,拿5000多家店来说,它整体的一个运营以及监管基本来说是空的。

朱丹蓬认为,在IPO的前夕出现食品安全质量的问题,对其影响非常大,无论从政策端,资本端,再到消费端去看的话,这个负面影响会持续扩大。

“对于消费者来说,会觉得自己被欺骗了。因为百果园定位是高端人群,这一群体更多追求的是什么呢?品质、服务和品牌的调性以及信任感。现在百果园出现这个事情,对它的粉丝黏性也造成了很大的影响。”朱丹蓬进一步指出。

中国法学会消费者权益保护法研究会副秘书长陈音江表示,“客观来看,百果园的回应还是比较迅速的,采取的整改措施也是比较积极的,但关键还是要看落实。只有真正把对各门店的管理、监督和培训落到实处,通过完善相关管理制度、加强员工业务培训、加强暗访监督抽查等措施,切实提高各门店负责人和所有员工的食品安全意识,督促诚信守法规范经营,为消费者提供质量可靠的商品和服务,才能真正得到消费者和社会各方的认可。”

你在百果园买过水果吗?体验怎么样?欢迎留言评论!


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