“千亿”奥园两度博弈债权人,15亿公司债展期未果改转让

2022-09-06 10:39:59
债市观察
关注
2022-09-06

昔日“千亿”房企的奥园,如今还债成为难题。

作者/蒲肃  来源/债市观察

近日,奥园集团有限公司(简称“奥园集团”)旗下一笔15亿元公司债到期未兑付。为了避免违约责任,奥园集团已经与投资人多次商议调整本息兑付方案,但不同于前几笔债券的顺利调整,这笔公司债的调整方案受到投资人否决,目前奥园集团正在寻求转让该笔公司债。

自今年初爆出美元债违约之后,郭梓宁与郭梓文兄弟俩的“奥园系”就一直处于债务风波之中,境外债务重组、境内债务展期成为他们今年最主要的工作,而奥园集团与中国奥园(3883.HK)分别为其境内与境外的主要发债主体。

截至目前,“奥园系”已采取资产甩卖、引入战略合作方、寻求资本重组等多种措施寻求脱困,但尚未从根本上解决流动性危机。

15亿公司债寻求“甩包袱”

“19奥园02”是奥园集团最近一笔到期的公司债,发行总额15亿元,期限4年,当期票息率为6.60%,本金到期日为2023年9月3日。但根据条款约定,投资人可在回售期内选择是否行使回售权。

8月16日,奥园集团公告称,“19奥园02”于本年度回售,回售资金兑付日为2022年9月5日,但本息兑付安排存在不确定性。随后奥园集团召开了第一次“19奥园02”的投资人会议,商议调整上述公司债的本息兑付安排。

基本内容是延长本金兑付至2023年9月3日,利息则在未来12个月内分期兑付,但并未在投资人会议上通过。

据了解,持有“19奥园02”债券的主要为机构持有人,共计四家,其中不乏东海证券股份有限公司这样的综合类证券公司。

遭遇投资人拒绝后,奥园集团又在今日(9月5日)召开第二次投资人会议,有意思的是,奥园集团先是提议给予公司7个工作日宽限日,并在通过后第一个交易日偿付本金的1.3%和2021年9月3日至2022年9月2日应付利息的10%。

来源:奥园集团公告

但在随后的补充通知中,奥园集团又将偿付本金1.3%的提议删除了。同时,奥园集团通过向上海证券交易所申请,“19奥园02”自2022年9月8日起采用全价方式转让,转让的报价及成交均为包含应计利息的全价,投资者需自行计算债券应计利息。

目前“19奥园02”的第二次投资人会议还未公布结果,如果仍得不到投资人同意,奥园集团将形成债券违约。在此之前,奥园集团已经将“H20奥园02”、“21奥园债”等到期利息进行了分期支付的调整,均得以顺利通过。

来源:企业预警通

目前,奥园集团债券存量规模86.06亿元,债券8只,除了“19奥园02”之外,还有4笔信贷资产支持证券将在今年11月和12月到期,总额约15.66亿元。

被执行金额近70亿

自8月份以来,郭梓宁与郭梓文兄弟俩的“奥园系”宣告了一系列化债进展,似乎预示着即将迎来转机。

先是8月5日,中国奥园公告称,已经与若干境内金融机构订立安排延长本金逾人民币200亿元现有境内融资安排的期限,另有其他境内融资安排展期工作已与其境内债权人进入协商阶段。

同时表示,中国奥园正在与潜在投资者讨论有关资本重组的事宜,作为实施债务重组的一部分。不过,目前尚未签订相关协议。

今年5月底,有消息称,山东能源集团对奥园集团进行尽调工作,并计划通过子公司持有奥园39%股权并成为中国奥园控股股东。但目前已经过去3个月,仍未看到进一步消息。

但留给奥园的的时间似乎不多了。与“奥园系”释放上述利好的同时,是奥园集团7~8月份迅速增加的被执行案件。据天眼查显示,奥园集团今年上半年共被执行案件28笔,被执行总金额约69.97亿元,其中7月份和8月份被执行案件数量最为集中,分别是11笔和7笔。

来源:天眼查

为尽快偿还债务,郭梓文正寻求出售旗下资产获得资金。8月初,中国奥园公告称,已经完成接全资附属公司澳洲APGA集团股份的出售,收回现金1.05亿澳元(相当于5.68亿港元)。

此外,8月31日,中国奥园宣布与绿城置业发展集团在广州签署战略合作协议,计划在西安奥园誉峯、重庆南川奥园公园壹号等项目开展代建代管合作。

根据合作协议,绿城发展将负责项目全过程开发管理工作,统筹、整合、管理相关规划设计、工程监理、建筑施工、营销策划等,全力盘活项目销售,保障项目交付。此前今年7月,中国奥园跟绿城首个代建合作项目落地广州云和公馆。目前,绿城旗下总包施工方已经进场作业。

今年前7个月,中国奥园销售额仅160亿元,引入绿城后,是否可以盘活销售有待观察。

据了解,“奥园系”的实控人为郭梓文(1964年生人)和郭梓宁(1961年生人)为代表的郭氏家族,于1998年创办奥园集团,目前最终实控人为郭梓文。

截至2020年底,奥园集团有限公司对外投资了86家企业,拥有广东奥园商业地产集团、深圳市奥园实业发展、奥园集团(英德)、奥园资本投资集团等74家重要子公司。

但奥园集团从收入占比来看,房产销售占比在96%以上。此外,奥园集团目前尚未发布2021年财报和2022年半年度报告,根据其最近一期的半年报(2021年半年报)显示,有息负债账面余额 741.46 亿元,其中公司信用类债券账面余额72.20 亿元,占有息负债账面余额的 9.74%。

目前,“奥园系”有三家上市公司,分别为中国奥园集团(3883.HK)、奥园健康生活集团(3662.HK)以及奥园美谷科技(000615.SZ),即两家港股上市公司和1家A股上市公司。其中,奥园健康生活集团和奥园美谷科技分别是奥园系内的物业主体、绿纤和医美主体,中国奥园和奥园美谷均注册于开曼群岛。

你觉得“奥园系”能否继续获得投资人支持?欢迎评论区留言讨论。


点赞
收藏
参与评论
全部评论

2条评论

    暂时没有人评论

债市观察
268文章
·
0评论
·
98粉丝
债券市场最具影响力的新媒体平台。
个人主页