被“债主”追讨5亿欠款，粤系老牌房企被谁“压垮”了？

作者 | 卢泳志 编辑丨高岩 来源 | 野马财经

刚刚“摘帽”的粤泰股份最近又摊上事了，一纸公告揭开了其与延边农商银行的纠葛。

6月20日，粤泰股份（600393.SH）披露了有关延边农村商业银行股份有限公司（简称：延边农商行）的金融借款合同纠纷案。

公告显示，延边农商行诉请判令粤泰股份向其偿还融资本金4亿元及截止2021年12月21日利息1.27亿元及相应罚息、违约金。

同时，诉请判令粤泰股份控股公司北京东华虹湾房地产开发有限公司承担抵押担保责任。

来源：企业公告

从粤泰股份对上交所的2021年报问询回复来看，该笔贷款逾期实际上2021年底前就已发生，而延边农商行如今才提起诉讼。

粤泰股份表示，目前尚未开庭审理，诉讼结果存在不确定性，尚不能确定对公司本期利润或期后利润的影响。

跨省借道信托惹来的“麻烦”

去年11月，广州农商行借道信托，高息跨省放贷2.87亿元给“东北参王”紫鑫药业，目前上述贷款仍在逾期中。

如今，再现跨省放贷爆雷，而此次跨省放贷又是借道信托。

2018年4月，华鑫信托与延边农商行签订《资金信托合同》，约定延边农商行将4亿元委托给华鑫信托，以华鑫信托名义向粤泰股份发放贷款并管理信托财产，与北京东华虹湾签订抵押合同等。

随后，华鑫信托与粤泰股份签订《信托贷款合同》，延边农商行按合同约定向华鑫信托支付4亿信托资金，华鑫信托再向粤泰股份履行了放款4亿元贷款的义务。

也就是说，粤泰股份用北京虹湾项目土地作为抵押物，获得延边农商行为期1年授信4亿元额度，借款利率8.5%。

2020年4月，按展期协议约定，粤泰股份需在2020年6月底前结清。不过，最终上述贷款于2020年9月逾期，逾期利率为27.75%。

逾期发生后，延边农商行与华鑫信托签订债权转让等协议，将上述信托财产以债权转让方式原状返回给延边农商行。

粤泰股份曾回应表示，由于公司流动资金暂时不足导致逾期未偿还，延边农商行于2020年9月20日宣布该笔贷款到期。目前公司正在与其他金融机构洽谈整体转让北京虹湾项目，解决该笔贷款本息。

由于粤泰股份未能按合同约定按期偿还本金及利息，延边农商行向北京金融法院提起诉讼。

根据粤泰股份最新公告，公司于2022年6月17日收到了北京金融法院寄达的《应诉通知书》等相关材料，诉讼金额4亿本金加利息、罚息和违约金，合计达到5.27亿元。

事实上，粤泰股份已并非第一次卷入与信托公司的借款纠纷。

2019年，有消息指出，粤泰股份曾因向国投泰康信托借款3亿元，偿还部分本金后，尚欠借款本金为2.49亿元，而被国投泰康信托申请强制执行。

一位信托业内人士表示，随着房企普遍面临融资收紧的情况，行业竞争加剧，信托公司需要警惕“踩雷”风险。尤其对于地产业务过于激进的部分信托公司，在转型和创新业务开展方面，仍需注意受到地产信托风险暴露的拖累。

被谁“压垮”的粤系老牌房企

作为广州老牌房企，粤泰股份曾经与恒大、富力被称为广州民营房企“三剑客”。而其创始人杨树坪也算得上是地产界的风云人物。

在进入地产行业之前，杨树坪一直在铁路工作，从铁路见习生一路做到了副总工程师，可谓仕途平顺。然而在下海经商的浪潮冲击下，杨树坪加入了创业大军，成为广东地产界“教父”级的人物。

然而，曾经的辉煌终将散去，粤泰股份在2018年迎来了命运的转折。

截至2018年底，粤泰股份短期借款为37.2亿元，长期借款为16.86亿元。其中，逾期借款为29.52亿元，并涉及较多的诉讼仲裁事项。

2018年11月，粤泰股份引入长城资产进行债务重组，后者收购粤泰股份子公司旭城实业原向工商银行的债务。

2019年4月，粤泰股份又与北方信托拟开展授信业务，北方信托对粤泰股份旗下的广州天鹅湾二期和广州侨林苑底商等五个项目提供融资约48亿元。

然而，长城资产的纾困和金融机构的介入没能奏效，粤泰股份开始出售项目。

图片：资产包交易结构图

2019年6月，世茂63.97亿元收购粤泰资产包，世茂牵头引入信达负责债务重组，而项目股权、开发和操盘上不发生变更，依旧由世茂和粤泰共同持股、联合开发。

2020年4月，信达收购粤泰及公司控股、参股公司的部分债务合计为8.9亿元，并由粤泰股份全资子公司远泰投资承接，与信达进行债务重组。

经过一系列的“自救”，粤泰股份表示：公司通过与世茂集团就公司部分项目进行合作，与信达资产进行债务重组等措施，逐步化解公司债务风险。现金流与负债情况与前几年相比得到了较大的改善。

然而，中国恒大“爆雷”似乎成了压垮骆驼的“最后一根稻草”。

2020年9月初，粤泰集团把恒大地产集团合肥有限公司等其他两家公司一起告上法庭，涉案金额14亿元。如今，这笔纠纷尚未得到解决。

最终，粤泰股份没能走出困局。2021年8月底，广州市中级人民法院裁定受理粤泰股份旗下广州豪城、广州新意、广州建豪、广州城启、粤泰控股的破产清算申请等相关事宜。

图片：股权结构图

截至披露日，被申请破产清算人合计持有粤泰股份股份11.79亿股，占粤泰股份总股本的46.49%。粤泰股份控股股东及其一致行动人被申请破产事项，对粤泰股份股东及股权结构等可能会产生重大影响。

除此之外，2021年3月，针对粤泰股份实际控制人暨时任董事长兼总裁杨树坪等人在股票买卖、信息披露方面存在违规行为，上海证券交易所对其进行了公开谴责和通报批评。

在此之前，2019年8月，粤泰股份公告表示，公司实控人杨树坪被立案调查，原因是涉嫌信息披露违规。

已经“摘帽”的粤泰并未躺平

福无双至祸不单行，在被申请破产清算之前，粤泰股份股票于2021年5月6日起被实施其他风险警示，证券简称从“粤泰股份”变更为“ST粤泰”。

2022年4月28日，中喜会计师事务所（特殊普通合伙）完成对粤泰股份2021年度财务报告和内控报告的审计。

来源：Wind

根据规定，粤泰股份涉及其他风险警示的情形已经消除，并于5月30日向上交所提出了关于撤销其他风险警示的申请。

6月13日，粤泰股份发布公告称，其公司股票将撤销其他风险警示，撤销后，证券简称将从“ST粤泰”变更回“粤泰股份”。

据悉，粤泰股份撤销其他风险警示的起始日为2022年6月15日。同时，其股票将于2022年6月14日停牌1天，2022年6月15日起复牌并撤销其他风险警示。股票价格的日涨跌幅限制由5%变更为10%。

尽管成功“摘帽”，粤泰股份依然表示，公司短期内面临较大的到期债务压力。

截至2021年12月31日，粤泰股份共有7笔借款逾期，其中，2笔来自银行，2笔来自企业法人，3笔来自自然人，合计本息金额达到6.79亿元。

同期内，粤泰股份将于一年内到期的债务为23.85亿元，其中主要为向中国信达资产管理股份有限公司广东省分公司的融资。其中，有8.6亿元将于2022年9月到期，有14.32亿元余额将于2022年11月到期。

来源：Wind

然而，截至今年一季度末，粤泰股份账面货币资金仅有3.14亿元。粤泰股份称，公司计划争取和信达广东省分公司及其他债权人尽快协商落实上述融资的展期事宜。

在5月26日的业绩会上，粤泰股份财务总监张波表示，将积极就公司债务展期安排，同时配合处置资产、拓展融资渠道等相关措施。

6月16日，粤泰股份公告就公司与信达广东省分公司的其中两笔债务本金合计为5.67亿元，以及相关利息等，进行抵押物置换。

粤泰股份董事会认为，公司本次置换抵押物事项风险可控，符合公司经营需要，不会对公司生产经营造成影响，不存在损害本公司及全体股东特别是中小股东利益的情形。

除此之外，粤泰股份公告，6月20日，三门峡粤泰已偿清相关借款，公司为三门峡粤泰1200万元借款提供的担保责任已解除。截至本公告披露日，公司不存在对外担保逾期的情况。

如此来看，粤泰股份可谓喜忧参半，您觉得粤泰股份能够渡过难关吗？欢迎留言评论！