清盘风险倒逼!迷你基金发起保壳战,多只FOF产品上榜

2022-05-16 13:25:57
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2022-05-16

迷你基金生存十字路口。

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来源/新经济E线


面对基金清盘风险,仍有基金公司在做最后的努力。5月14日,据前海联合智选 3 个月持有当天披露的基金份额持有人大会表决结果暨决议生效公告称,基金以通讯方式召开了基金份额持有人大会,会议审议了《关于持续运作新疆前海联合智选3个月持有期混合型基金中基金(FOF)的议案》,并由参加大会且有表决权的基金份额持有人及其代理人对上述会议议案分别进行表决。

 

大会表决投票时间自 2022年4月19日起,至2022年5月12日17:00止(送达时间以本基金管理人收到表决票时间为准)。参会的基金份额持有人或其代理人所代表的基金份额为200.73万份,占权益登记日(权益登记日为2022年4月18日)基金总份额的99%,满足法定召开基金份额持有人大会的条件,符合相关规定。

 

根据表决情况,“同意”该会议议案的基金份额为200.73万份,占出席大会基金总份额的 100%。最终,前海联合智选3个月持有保壳意愿达成。

 

截至今年一季度末,前海联合智选 3 个月(FOF)持有总份额(A/C合并)仅录得193.28万份,对应基金资产净值仅为203.35万元,是一只十足的迷你基金。早在2020年10月14日,该基金便是踩线成立,发行募集额仅2.04亿元。

 

新经济e线统计发现,在近期发起保壳战的迷你基金中,已有多只FOF产品上榜,分别包括前海联合智选3个月持有(FOF)、泰达宏利全能优选(FOF)、新华精选成长主题3个月持有(FOF)等。而其他迷你基金还包括招商中证浙江100ETF、浙商汇金新兴消费、泰达宏利汇利等。

 

迷你基金保壳战

 

新经济e线注意到,在公募行业扶优限劣的监管背景下,将来部分中小型基金公司产品批文申请或将受限,这也成为了这类迷你基金发起保壳战的最大动因。

日前,监管机构下发的《优化公募基金注册机制促进行业高质量发展》情况通报中明确表示,将充分发挥产品注册的引导作用,突出扶优限劣的监管导向,进一步优化基金注册机制。

 

据悉,在现行分类注册的基础上,增加相应的考核指标,增强监管的针对性和及时性,强化产品注册与事中事后监管、特别是机构风险画像的联动机制,并在基金产品注册中依法区分实施鼓励性、审慎性和限制性措施。

 

特别是针对六种能力较弱的基金管理人,通报强调在法定注册期限内,将对其采取暂停适用快速注册机制、审慎评估、现场核查等审慎性措施。其中一条就直指产品开发能力弱,迷你基金、基金清盘、募集失败、已批未募产品变更注册数量较多等情形。

 

以前海联合基金为例,Wind统计表明,即使包括今年新成立的2只基金在内,前海联合基金旗下基金数量不增反减,从去年四季度末的33只,减少至今年一季度末的31只,净减2只。截至今年一季度末,前海联合基金资产规模已大幅缩水至266.22亿元,较去年四季末的496.27亿元,缩水230.05亿元,环比降幅高达近五成。公司行业排名也从63/144大幅退后至今年一季度末的95/149。

 

公开资料表明,前海联合基金成立于2015年8月17日,公司股东分别包括深圳市钜盛华股份有限公司、深圳粤商物流有限公司、深圳市深粤控股股份有限公司、深圳市凯诚恒信仓库有限公司,各持股30.00%、25.00%、25.00%、20.00%。

 

蹊跷的是,就在5月13日,公司发布高级管理人员变更公告称,吴昱村因个人原因无法履行总经理职务,经本公司第二届董事会2022年第5次临时会议审议通过,决定由邹文庆代为履行公司总经理、法定代表人职责。吴昱村历任联合证券研究员,鹏华基金基金管理部基金经理、研究部总经理助理,前海人寿资产管理中心研究部总经理助理、资产管理中心权益投资部总经理等职。2021年5月26日起吴昱村出任前海联合基金总经理和法定代表人。

 

邹文庆2006年3月至2011年8月就职于招商基金,担任渠道管理部销售经理;2011 年9月至2013年8月就职于东方基金,担任渠道销售部销售经理;2013年8月至2019年3月就职于华商基金,担任渠道业务部副总经理;2019年4月至今就职于前海联合基金,现任公司总经理助理。


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来源:基金公告

 

截至目前,前海联合基金旗下唯一的一只FOF产品就是前海联合智选3个月持有(FOF)。在现有监管环境下,如果不保壳的话,公司后续再申请同类产品批文恐怕不太现实。可见,相较保壳与申请新产品批文而言,前海联合基金选择前者或许是更现实的选择。

 

FOF产品遭净赎回

 

另据新经济e线了解,实际上,远不止前海联合智选 3 个月(FOF),今年一季度FOF产品整体已遭遇净赎回。统计表明,截至一季度末,公募FOF存量份额呈净流出状态,净赎回份额数量为98.56亿份。具体而言,普通型净赎回31.65亿份;目标风险型净赎回67.08亿份;仅目标日期型 FOF小幅净申购0.17亿份。

 

细分投资类型来看,2022年一季度,净赎回主要是偏债混合型 FOF,净赎回份额数为82.56 亿份;偏股混合型FOF净赎回9.6亿份。在目标日期型FOF中,目标日期2025一年持有期的产品净赎回较大,份额约3.10亿份;在目标风险型FOF中,目标风险为稳健、持有期为一年的产品,净赎回份额达 65.18亿份。

 

此前于5月9日,同为迷你FOF产品的泰达宏利全能优选(FOF)也公告决定召开基金份额持有人大会,提议持续运作该产品。早在去年8月16日,该基金就曾发布召开持有人大会的公告,拟对基金合同中清盘相关条款进行修订并明确提出,如持续运作、转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等,将在6个月内召集基金份额持有人大会进行表决。


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来源:基金公告

 

泰达宏利全能优选FOF成立于2017年11月,为业内首批FOF产品之一。不过,自成立至今,基金规模不断萎缩。从成立之初的8.27亿元大幅下降至今年一季度末的1804万元,缩水率高达98%。

 

截至今年一季度末,在泰达宏利基金旗下5只FOF产品中,除了泰达宏利全能优选FOF外,泰达养老2040三年(A/C/E合并)也面临清盘风险,合计基金资产净值仅约1676.22万元,报告期末基金份额总额1537.18万份。

 

今年4月,另一迷你FOF产品——新华精选成长主题3个月持有(FOF)已宣告拟召开持有人大会持续运作。其网络投票时间自 2022年4月21日起,至2022年5月15日17:00 以前(以基金管理人委托的公证机关收到表决票时间为准)。

 

新华精选成长主题3个月持有(FOF)成立于2020年4月26日,发行募集规模为2.22亿元。截至今年一季度末,基金规模已不足2000万元,仅1692.14万元。期末基金总份额仅录得1563.8万份。

 

不仅如此,自成立至今,该基金业绩持续跑输同期业绩比较基准。截至2022年3月31日,本基金份额净值为1.0821元,本报告期份额净值增长率为-15.20%,同期业绩比较基准的增长率为-8.25%。报告期本基金自2022年1月1日至2022年3月31日出现连续五十八个工作日,出现基金资产净值低于五千万的情形。

 

与前海联合基金一样,新华精选成长主题3个月持有(FOF)也是公司旗下的FOF“独苗”。如果不保壳的话,这个产品线恐怕就断档了。

 

此外,从业绩表现来看,2022年1季度,公募FOF整体业绩受市场波动影响较大,中证FOF 指数区间收益为-5.47%。普通型FOF收益率中位值为-8.44%;目标日期型FOF收益率中位值为-10.05%,目标风险型FOF收益率中位值为-4.10%。按投资类型划分,偏股型FOF收益率中位值为-13.75%,平衡型FOF收益率中位值为-8.06%,偏债型FOF收益率中位值为-3.40%。


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