董事长赵伟国实名举报 紫光集团重整将使700亿巨额国资流入私人腰包？

来源/黑池财经

12月15日晚间，作为持股紫光集团49%的第二大股东，赵伟国实控的北京健坤投资集团有限公司（以下简称“健坤集团”）公开发布声明，称紫光集团重整方案将直接造成当期734.19亿（未来价值数千亿元）的国有资产流失，并称已向中纪委等多部门实名举报紫光集团管理人（负责重整的工作小组）。

据悉，健坤集团声明中提到的重整方案是指12月10日晚间，紫光股份等“紫光系”上市公司披露公告称，收到紫光集团管理人的告知函，确定由北京智路资产管理有限公司（以下简称“智路资本”）和北京建广资产管理有限公司（以下简称“建广资本”）作为牵头方组成的联合体为紫光集团等七家企业实质合并重整战略投资者（以下简称“智路建广联合体”），目前重整计划草案已提交给北京一中院。

超700亿巨额国资流入私人腰包？

根据健坤集团声明中的说法，智路资本的股东穿透后全部是自然人，自然人李滨是智路公司的大股东，李滨等自然人持有建广资本49%的股权，即流失的734.19亿国有资产，大部分将落入李滨等人的私人腰包，这是典型的侵吞国有资产行为。

据启信宝数据显示，建广资本成立于2014年1月，大股东为中建投资本（天津）有限公司，持股比例为51%，建平（天津）科技信息咨询合伙企业（有限合伙）持有49%的股权，而李滨正是建平（天津）的大股东，持股比例为60.38%，即间接持有建广资本29.58%的资产。

同时，李滨也是智路资本的实际控制人，据启信宝数据显示，智路资本共有三大股东，分别为北京启平科技有限责任公司、北京广大汇通工程技术研究院和北京智可芯管理咨询合伙企业（有限合伙），持股比例分别为40%、35%和25%，而李滨在这三家企业均有股份，且为北京启平、北京智可芯第一大股东，穿透计算，李滨合计间接持有智路资本57.53%的股权。

也就是说，李滨不仅是智路资本的实际控制人，也是建广资本第二大股东建平天津的实际控制人。

“灵魂十问”：天价重整费、价值被低估

与此同时，健坤集团和赵伟国还发布了另外一份文件——《谁的紫光？十问钱凯和范元宁》，提出了对紫光集团现场工作组组长钱凯和副组长范元宁的多项质疑。

在这份“灵魂十问”中，健坤集团称，自管理人全面接管后，其“一直被排斥在紫光集团引进战投和司法重整的任何决策和信息之外”，直到12月13日公布了《紫光集团有限公司等七家企业实质合并重整案重整计划（草案）》，才了解到重整引进战投的一些信息，而健坤集团不仅是紫光集团的股东，也是紫光集团的债权人之一，在紫光集团资金紧张的时候，“健坤集团把自己的几乎全部资金都借给了紫光集团，但健坤集团得到的信息，都是最普通债权人都能得到的信息”。

同时，文件中还表达了对18.5亿元“天价重整费用”的质疑。

紧接着，文件中还对“20亿元保证金”提出了质疑，按照健坤集团的说法，智路建广联合体号称管理超过500亿的资产，为何600亿的出资规模，履约保证金只有区区20亿？

健坤集团认为，智路建广联合体不符合战略投资者的要求，健坤集团称，依据2021年7月20日紫光集团管理人发布的《紫光集团有限公司管理人关于招募战略投资者的公告》第三条第三项：战略投资人的财务指标应满足最近一年净（注：应为经）审计的资产资产总额不低于500亿或者最近一年净（注：经）审计的归属于母公司所有者的净资产不低于200亿的要求。

健坤集团称，智路资本及建广资本都是资产管理公司，二者无论是各自还是相加，总资产都不满足500亿的要求，净资产也都不满足200亿的要求，二者即便是管理的资产也不足500亿，并且所管理资产是投资人所有，管理公司无权随意动用。

另外，在健坤集团看来，紫光集团持有长江存储股权被低估，健坤集团认为紫光集团重整主体所持有西藏紫光大器100%股权，评估价值仅约124亿元，而西藏紫光大器持有长江存储25.91%的权益，若按照高榕资本给出1600亿元估值（注：今年9月17日出具的投资意向书），该部分股权价值414.56亿元，因此，健坤集团认为该部分权益价值至少被低估290亿元。

此外，针对持有上市公司的股票价值问题，2021年6月30日前20日，重整主体持有紫光股份、紫光国微、学大教育相应股权的总市值为577.96亿元；而2021年11月15日前20日，重整主体持股总市值已达到781.84亿元，四个半月时间，市值增值204亿元。

针对其余非上市公司股权，根据重整草案计算，除去长江存储股权和上市公司股票价值，其余资产评估价值为513亿元，而健坤集团认为至少达753.19亿元，即至少被低估240.19亿元。

三部分合计，健坤集团认为重整主体被低估734.19亿元，值得一提的是，健坤集团还表示，要考虑旗下公司未来科创板上市的可能性，其认为旗下12家子公司符合科创板上市条件，若成功上市，紫光集团资产还会大幅增值超过2000亿元以上。

“并购狂人”赵伟国

作为中国最大的综合性芯片产业集团和头部的云网产业集团，紫光集团在中国科技界赫赫有名，生于1967年的赵伟国，2009年6月出任紫光集团董事长至今，曾被冠以“并购狂人”的标签。

从2013年起，赵伟国先后主导了多起并购案，当年以162亿元从美股私有化两家国内芯片厂展讯、锐迪科，并将其合并为中国大陆最大的独立芯片厂商紫光展锐；2015年，紫光集团又以25亿美元从惠普收红买下华三51%股权，成立了新华三集团；2018年，再以22.66亿欧元收购法国芯片连接器厂商Linxens。

前几年，如果条件允许，赵伟国甚至想收购台积电，目前，该公司下属企业包括长江存储、紫光展锐、新华三、紫光同创、紫光联盛等多家业界知名公司。

但也正因为持续大手笔并购和投资，紫光集团累积了较高的资产负债率和债务，2020年11月2日，紫光集团相关债券“19紫光01”等出现异常波动，盘中停牌，之后又有多个交易日盘中停牌，此后，紫光集团连续出现债务违约。

2021年7月9日，相关债权人以紫光集团不能清偿到期债务，资产不足以清偿全部债务且明显缺乏清偿能力，具备重整价值和重整可行性为由，向法院申请对紫光集团进行破产重整。

8月27日晚间，紫光国微公告，北京一中院裁定对紫光集团及其子公司北京紫光通信、北京紫光资本管理有限公司、西藏紫光大器投资有限公司、西藏紫光卓远、西藏紫光通信投资有限公司、西藏紫光春华投资有限公司（合称紫光集团等七家公司）实质合并重整，并指定紫光集团管理人担任紫光集团等七家公司实质合并重整管理人。