三个月亏了465亿 孙正义急了 坦言软银将继续投资中国

2021-11-11 15:53:56
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2021-11-11

今年7月至9月,愿景基金合计亏损高达8250.86亿日元(约为人民币465亿元),这是该基金自2017年成立以来的最差表现,超越了此前单季度亏损7886亿日元的纪录。

作者/求实  来源/黑池财经


日本前首富、软银集团CEO孙正义掌舵的全球最大的风险投资基金——愿景基金交出了一份有史以来最差的季度报。


11月8日,软银集团旗下愿景基金披露了最新的财务数据,今年7月至9月,愿景基金合计亏损高达8250.86亿日元(约为人民币465亿元),这是该基金自2017年成立以来的最差表现,超越了此前单季度亏损7886亿日元的纪录。

 

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而这也拖累了这家日本投资巨头的业绩,数据显示,今年7月至9月,软银集团净亏损为3979亿日元(约为人民币225亿元),这是其18个月以来的首次亏损,而去年同期软银集团则盈利6280亿日元(约为人民币354亿元)。

 

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投资相继失利 股价暴跌超42%


面对这份财报,软银集团CEO孙正义在财报发布会上直言,目前公司正处于“暴风雪”中,而这份巨亏的财报或许与愿景基金重仓的2只电商股相关。

 

首先是,韩国最大的电商企业Coupang,今年7月以来,其股价遭遇连续大跌,三季度的最大跌幅超44%,已经跌破发行价,甚至还要比发行价低15%,这也使得愿景基金损失惨重。

 

据了解,软银集团对Coupang的投资始于2015年,当年便获得了软银集团的10亿美元投资,随后的2018年,愿景基金再向Coupang投资了20亿美元,在其IPO之后,软银集团拥有33.1%股权。

 

而在Coupang上市后,股价一路暴跌,无奈之下,软银集团连续2次以破发价抛售,回笼资金约17.5亿美元,值得注意的是,当前,愿景基金仍持有Coupang的5.682亿股股票,以此计算,愿景基金对Coupang的持仓,在三季度浮亏超过79亿美元(约为人民币505亿元)。

 

另外一个就是中国的电商龙头阿里巴巴,众所周知,2008年的阿里巴巴成就了孙正义的投资“神话”,一笔2000多万美元投资为孙正义带来了超2000倍的收益,而软银集团也一直都是阿里巴巴的第一大股东。

 

尽管近年来连续减持,但截止2021年7月,软银对阿里巴巴的持股比例仍高达24.85%,持股数量为6.736亿股,今年7月至9月,阿里巴巴的股价累计跌幅达34.7%,以此计算,软银集团持有的阿里巴巴市值在三季度缩水530亿美元(约为人民币3390亿元)。

 

而阿里巴巴市值的大幅缩水,不仅使得软银集团巨亏,更是使得其在愿景基金持仓占比首次降至30%以下,而在2020年三季度末,阿里巴巴在愿景基金中占比还高达59%。

 

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账面巨亏也给软银集团的股价蒙上了一层阴影,截止11月8日收盘,最新股价为6161日元,相较今年3月的高点,累计下跌幅度超42%。

 

面对股价的跌跌不休,孙正义在业绩发布会也做出回应,宣布将再次启动一项价值最多1万亿日元(约为人民币566.5亿元)的回购计划,在11月9日起的一年期间实施,持续到明年11月8日。


愿景基金盈亏波动大


实际上,孙正义的愿景基金自2017年创建以来,一直以来,投资的盈亏波动都比较大。

 

软银集团上一次遭遇如此巨大的亏损,还是在2020财年(2019年4月1日至 2020年3月31日),当时由于估值超700亿美元的共享办公“独角兽”WeWork上市失败、投入巨资的卫星初创公司Oneweb破产、另一只重仓持有的打车Uber股价暴跌,导致其一年亏了1.8万亿日元(约合人民币1015亿元)。

 

但随后,全球科技股的飙升,不仅使软银集团爬出泥潭,在2020-2021年收获了史上最高的年度净利润,更是让愿景基金连续三个季度盈利创下新高,可现如今,受全球监管对科技行业的冲击,愿景基金持有的一些公司价格暴跌,该基金再度陷入亏损。

 

有机构分析师指出,回顾软银愿景基金今年的表现,旗下的大部分IPO项目都没能赚到钱,其在新股市场的表现非常差,这背后的原因是,愿景基金投资的项目价格虚高,甚至出现了泡沫。

 

而滴滴便是其中的案例之一,2016年至2017年,软银集团曾斥资100亿美元参与了滴滴的G轮及战略融资,当时滴滴的估值已超过500亿美元,今年滴滴上市后,股价一路下行,三季度更是大跌45%,截止11月9日收盘,滴滴市值仅剩391.4亿美元,这也意味着,软银对滴滴的这笔投资中,已经出现了大幅亏损。

 

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将继续投资中国


投资的相继失利,也让孙正义一改大手笔的姿态,据软银集团披露,相较于愿景基金一期平均每单投资额9.43亿美元,二期愿景基金的平均投资额将下降至1.92亿美元。

 

今年8月,孙正义曾表示,在中国整顿科技行业之际,软银将暂停在中国展开新的投资,在陆续出台的监管举措对市场影响明朗前,公司将静观其变,“新的监管规则开始实施之后,1~2年内事态会更加清楚,在此之前我们想等待和观察一段时间”。

 

不过,值得一提的是,当在财报发布会上被问到中国科技行业以及初创企业未来发展前景时,孙正义表示软银集团将继续投资中国企业,特别是人工智能行业。


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