A股大骗局落幕！实控人“卷走”40亿，6万股民血本无归？

来源｜海西商界（haixishangjie）

作者｜A Dolphin

上市公司大股东侵占资金，致使6万中小股东“血本无归”。东窗事发后，公司退市、大股东套现离场成老赖，然而小股东们的赔偿却无处可寻？

近日，历时3年的“华泽钴镍虚假陈述案”终审宣判，华泽钴镍的保荐机构国信证券与瑞华会计师事务所被判承担100%连带赔偿责任。

这意味着，华泽钴镍虽然倒了，资不抵债无法赔偿中小股东的投资损失，但国信证券与瑞华所将替代其进行全额赔偿。

回顾华泽钴镍从借壳上市成为优秀股，到大股东王应虎财务作假，套现离场公司崩盘，这整场骗局的结果是6万股民的“血泪”。

陕西“矿老板”借壳上市

东窗事发前，王应虎是陕西有色金属材料制造行业有名的代表性人物。

1989年，31岁的王应虎完成工科硕士研究生学业后，便赴深圳创办“密士达公司”。在深圳5年，王应虎积累下丰厚的资产。

或许是出自“化工专业”的敏锐性，1994年，王应虎“离南返北”回到陕西老家，创办了有色金属制造企业“陕西星王化工有限责任公司”。

他自筹资金建设电解锌、镍等工业生产线，花费十多年的努力，将“陕西星王”推向国际。为了确保在有色材料行业的地位，2004年，王应虎又创立陕西华泽钴镍金属有限公司，并让子女成为公司高管。

自此11年里，王应虎共创立7家企业，撑起一个庞大的“星王”系。

据了解，“星王”拥有国内第二大镍铁矿元石山镍铁矿，公司所储备的金属资源价值超过1000亿元。王应虎，成为名副其实的“矿老板”。

故事到此，仿佛依然是个励志的创业模板，然而后续发展却逐渐偏离。

业有所成的王应虎想要带领公司上市，但由于当时A股市场的上市标准严苛，他只能将希望寄托于“借壳上市”。

机会很快就来了。即将退市的*ST聚友急需资金拯救。王应虎抓住机会，将“陕西华泽镍钴金属有限公司”注入*ST聚友，进行借壳上市。

2014年，在国兴证券的牵头保荐下，完成资产重组的*ST聚友改名“华泽镍钴”正式恢复上市。

然而上市之后，华泽钴镍几乎沦为了实控人王应虎的提款机，一场惊天”骗局“就此拉开序幕。

套现40亿，财务作假掏空企业

上市的第一年，是华泽钴镍最辉煌的时刻。全年营收80.49亿元，净利润2.12亿元，股价最高时达13元。华泽钴镍因此被称为“优秀”股，吸引了大量股民进场。但谁都没有想到，危机随后就开始爆发。

2015年，镍价持续下跌，全行业面临亏损。华泽钴镍业绩急转直下，全年净亏损1.55亿元。危机面前，大股东王应虎对公司的亏损却不管不顾，还在背地里套现圈钱。华泽钴镍毫无意外地崩盘了。

2016年，华泽钴镍披露公告，揭开了王氏家族通过陕西星王长期占用其资金高达14.97亿元的事实。这场骗局被摊开在阳光之下。

据调查，王应虎一家在华泽钴镍借壳上市之时就隐瞒了关联交易，进行财务作假，并屡次签订虚假合同，占用华泽资金，为了磨平财务漏洞，还将无效票据入账充当还款。

以为就如此吗？在华泽钴镍上市没几个月，王氏家族就密集办理股权质押业务，又通过“一房二卖”，将原本要补偿中小股东的股权，拿去抵押换钱，从而实现套现，金额接近40亿元。

事件败露后， 华泽镍钴被戴帽ST濒临退市，业绩更是连年亏损。最惨时期，公司账上只有53元，被称为历史上最穷的上市公司。

当时，有媒体采访了公司离职员工。员工称，老板王应虎或许压根就没打算救活上市公司。在股吧里，也有一众股民声讨王应虎。

从结果来看，华泽的落败，让王应虎成为了”老赖“，也被采取10年证券市场禁入措施。同时，一众涉事董事也被处以罚款，总计218万元。

但百万罚款对比套现的金额而言，只是小巫见大巫。这场骗局最终“受害”的是被欠工资的员工和上万股民。

2019年7月，*ST华泽被强行退市，当天股价仅0.37元。此时的华泽，早已资不抵债，毫无赔偿能力。华泽的6万股民随之陷入“绝望”。

股民血亏，保荐机构承担100%责任

账上现金仅53元，却有6万多股民，那么每人能拿到的微乎极微。因为股东套现，财务作假，导致投资资金付之东流，股民们自然“愤慨难忍”。

大股东赔不了，那“保荐机构”就得兜底赔偿。2018年末，受害的股民将*ST华泽的保荐机构国信证券、审计机构瑞华会计师事务所告上法庭。

实际上，在2018年6月及2019年1月，这2家中介机构早已被证监会处罚，两者共处罚款超3000万元。

作为上市公司的保荐人，理应对公司财务和运营进行审计。2019年，成都中院对部分状告赔偿案件作出一审裁判。国信证券和瑞华所因失职分别承担40%和60%连带赔偿责任。

对此结果，投资者并不满意，随之提出上诉，请求法院改判两名中介机构承担100%连带赔偿责任。投资者们之所以紧抓“中介机构”不放，也是事出有因。

在这场资本操纵里，国信证券作为保荐人，只要尽责复核票据原件，就能够发现问题，更快避免“13亿的悲剧”发生。另一边，瑞华会计师事务所也因失职，出具存在虚假记载的审计报告。

近日，该案二审终是落下帷幕。法院认为，中介机构在华泽钴镍案中的过错并非一般疏失，而当属重大过错。判决该中介机构承担100%的连带赔偿责任。至此，“华泽镍钴”相关案正式落幕。

此次判决，也给了上市资本市场的“中介机构”一记警钟。作为监督审计机构，尽责是对股民的负责。而对于上市公司而言，一切违法的资本操作，终将承受应有的惩罚。