蓝光否认“卖身”传闻：不会出让控股权

撰文 | 利兹

出品｜大摩财经

4月27日上午，蓝光发展举行了一场投资人电话会议，公司董事长杨铿、常务副总裁兼首席运营官杨武正、首席财务官欧俊明等高管出席，对于近期的传言作出回应。

按照蓝光发展管理层的说法，公司考虑在项目层面引入合作方，是为了平衡公司短期现金流和长期发展的考虑。如果有合适的机会，会考虑在股权层面引入财务实力强的战略投资者。但这种引入仅限于财务层面，并不会考虑出售公司的控股权，也不会甩卖公司。

管理层强调，引入财务投资者是为了对投资者负责到底，在有比较确定的进展的时候，公司也会遵守上市公司的规定，进行信息披露。

值得一提的是，就在4月15日，蓝光发展发布实际控制人及控股股东股权结构调整公告，蓝光集团通过协议方式受让实际控制人、董事长杨铿持有的公司股份1.78亿股（占公司股份总数的5.87%）。此前杨铿以个人名义共持有蓝光发展11.45%的股份，即本次转让股份占到其个人原持有股份的51%。

此次的股份转让，也让市场纷纷猜测和公司即将合作的事项有关。

随后，4月22日市场上就有消息称，融创中国在洽谈一家城投公司、一家TOP40房企的收并购。彼时有消息指出，即将被并购的公司为蓝光发展。但此后蓝光发展对此进行否认，称网传消息有夸大成分，不属实，公司股权合作主要是项目层面合作，也是行业普遍现象。 

在此次的电话会议上，管理层坚定表示，公司由老板一手创办并经营三十年。发展一直是公司的追求，但控制风险，保障流动性安全，对股东、投资者、客户、员工负责肯定是底线。没有考虑出让控股权，将适时引入财务投资者。

从此次的电话会议上可以确认的是，蓝光发展确实正在寻找合作方，从而度过目前公司眼下遇到的问题。

蓝光发展披露的2020年一季度财报显示，截至2021年一季度末，蓝光发展的有息负债合计789.89亿元，其中短期债务338.15亿元，长期债务451.74亿元，期末现金及现金等价物仅263.37亿元。

对于蓝光发展总部要撤离上海的传言，管理层也作出了回应。

2020年，蓝光发展推进完成了上海+成都双总部运营的搭建，而在蓝光发展陷入资金链危机的消息传出后，有消息称蓝光发展将甩卖上海总部大楼，撤离上海。对此，蓝光发展CEO迟峰予以否认。“蓝光撤离上海运营总部是毫无根据的谣言。公司现在没有，未来也没有撤离上海运营总部的计划。”他表示，蓝光持续看好长三角板块，未来将继续坚持上海总部运营和加大加强华东区域投资的战略定位。目前公司的战略发展、运营、营销、投资、产品设计、融资、品牌、数字科技等部门仍旧在上海总部办公。

迟峰在会议上称，华东依旧是蓝光发展的重点布局区域。

“2021年蓝光发展依旧坚持2+n的原则，在大华东和大西部进行深耕细作。”迟峰表示，2020年大西部和大华东新增的土地占总资源 7 成，其他区域占了三成。2021年华东新增资源不得低于40%，其他地区作为重点补充。

在此基础上，蓝光发展预估2021年的整体销售金额约1158 亿，同比增长10%，并表规模大概在 800 亿左右，权益销售比约70%。迟峰说，“分区域来看，华东会占到今年回款的30%，西南占比25%，华中、华北、华南共占40%。”

4月26日，蓝光2022年6月4日到期利率为11%的美元债下跌至68.2美分，创下历史最大跌幅。该笔美元债存续金额为4.5亿美元。

受美元债行情及经营问题等方面影响，4月26日，蓝光发展国内债券也出现下跌，其中19蓝光02成交价91.8元，比前一个交易日下跌7.74%；16蓝光01成交价94元，下跌3.09%。

 “基于市场传闻造成了债券价格的大幅波动”，蓝光发展常务副总裁兼首席运营官杨武正表达了歉意，向各位投资人道歉。管理层也对最近投资人比较关心的几个方面做出回应。

境内债券方面，目前蓝光发展境内债券存量规模120.64亿元，共16只，境外债券融资三笔。“18蓝光06”、 “18蓝光07”、“19蓝光MTN001”、“20蓝光CP001”、“16蓝光MTN003”、“16蓝光01”将于今年4月至9月陆续到期。

对此，蓝光发展首席财务官欧俊明表示，基于行业和市场变化，公司1-4月的债券再融资受到较大影响，新发规模与到期规模之间有缺口，以自有资金偿还了债券共计35亿元（包括1月的中票7亿元，3月的公司债8亿元，以及4月的美元债4.2亿美元中约20亿元人民币以自有资金偿还，合计规模35亿）。

欧俊明称，公司二季度剩余到期债券仅5月底的公司债6亿元，下个债券到期较集中的阶段是三季度，而一二季度销售释放的现金流都会是三季度还款的有力支撑。如果资本市场转好，公司会作再融资安排。同时，欧俊明强调，公司将通过经营性回款、支出节奏的把握确保到期债券的兑付。