比亚迪半导体将迎资本盛宴:控股股东分羹超70亿元,红杉、中金成新赢家!

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发布时间:2021-01-22 18:38:02

千亿龙头大动作,谁成赢家?

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作者 | 王君齐           

编辑 | 李红梅           

来源 | 风云资本界


2020年4月15日,比亚迪(002594.SZ)公告,公司根据自身定位和未来发展规划,完成了对旗下控股子公司比亚迪半导体的内部重组,并计划以增资扩股的方式引入战略投资者,扩充资本。

 

随后,比亚迪半导体在半年内进行了多次融资,红杉资本、中金公司、国投创新等多个明星投资机构积极参投。截至目前,比亚迪半导体估值超百亿元。

 

2020年12月31日,比亚迪公告,公司计划分拆比亚迪半导体上市。随之,比亚迪半导体新进股东的身价也水涨船高。

 

1月20日,深圳证监局公告,比亚迪半导体计划通过公开发行股票的方式在境内证券交易所上市,现已接受中金公司辅导,并于1月8日在深圳证监局进行辅导备案。


控股股东比亚迪持股价值超70亿元


比亚迪半导体成立于2004年,是一家专注于半导体研发、生产和销售的公司。主要业务包括芯片设计、封装测试、和下游应用在内的一体化经营产业链。

 

比亚迪在业内发展十余年,如今成为国内自主的车规级IGBT半导体产品领导厂商。IGBT为电动汽车的零部件。

 

据华创证券发布的《比亚迪重大事项点评》的研报显示,2019年中国新能源汽车IGBT半导体市场中,比亚迪半导体生产的产品出货量达到19万套,占据市场18%的份额,排名第二。

 

与此同时,近日有消息称,比亚迪和华为进行合作开发麒麟芯片。

 

2020年受疫情、部分工厂被迫停产等因素的影响,芯片供应紧张的态势愈加凸显,从而也影响了汽车行业。国内IGBT半导体市场供应相对紧缺。

 

随着新能源汽车时代的来临,比亚迪分拆比亚迪半导体上市,对二者意义非凡。

 

据比亚迪发布的公告显示,比亚迪持有比亚迪半导体72.3%股权,为比亚迪半导体第一大股东,同时亦为控股股东。比亚迪分拆控股子公司事项,不会丧失对控股子公司的控制权。

 

如今,比亚迪半导体计划上市,公司估值实现新一轮大涨。对此,风云资本界(微信公号:sxkcg666)联系比亚迪半导体询问公司最新估值的具体情况。截至发稿,未收到对方回复。

 

2020年6月16日,比亚迪半导体进行截至目前最后一轮融资,融资完成后公司估值达102亿元。风云资本界(微信公号:sxkcg666)依此估值计算,比亚迪持有比亚迪半导体股权价值达73.75亿元。

 

红杉资本成赢家,股权价值达5亿元

 

风云资本界(微信公号:sxkcg666)纵观比亚迪公告发现,比亚迪半导体曾公开进行三次融资。红杉资本、中金公司等明星机构多次出现在比亚迪半导体融资中,意图分羹比亚迪半导体上市盛宴,且在宣布计划上市之前,已有45家机构持有比亚迪半导体股份。

 

风云资本界(微信公号:sxkcg666)通过穿透后发现,红杉资本旗下有两家机构持有比亚迪半导体股权。

 

具体而言,红杉资本通过深圳市红杉瀚辰股权投资合伙企业(有限合伙)和深圳红杉智辰投资合伙企业(有限合伙)分别持有比亚迪半导体2.94%、1.96%股份,合计4.9%股权,为比亚迪半导体第二大股东。若依据比亚迪半导体估值102亿元计算,红杉资本持有比亚迪半导体股权价值达5亿元。

 

此外,中金公司也在股东之列。其通过旗下启鹭(厦门)股权投资合伙企业(有限合伙)、中电中金(厦门)智能产业股权投资基金合伙企业(有限合伙)、中金浦成投资有限公司、中金启辰(苏州)新兴产业股权投资基金合伙企业(有限合伙)、中金传化(宁波)产业股权投资基金合伙企业(有限合伙)等5家公司,分别持有比亚迪半导体1.47%、0.88%、0.49%、0.49%、0.29%股权,合计持有3.62%股权。

 

中金公司通过旗下多家子公司间接持有比亚迪半导体3.62%股权,为比亚迪半导体第三大股东。若以比亚迪半导体102亿元计算,中金公司持有比亚迪半导体股权价值为3.69亿元。

 

值得一提的是,国投创新也通过旗下的先进制造产业投资基金(有限合伙)持有比亚迪半导体2.45%股权,为比亚迪半导体第四大股东。若以比亚迪半导体102亿元计算,国投创新持有比亚迪半导体股权价值为2.5亿元。

 

喜马拉雅、小米持股价值达数亿元

 

除上述股东外,喜马拉雅资本管理公司Himalaya Capital Investors, L. P.、厦门瀚尔清芽投资合伙企业(有限合伙)、小米科技旗下的湖北小米长江产业基金合伙企业(有限合伙)、深圳中航凯晟汽车半导体投资合伙企业(有限合伙)、深圳市鑫迪芯投资合伙企业(有限合伙)、SK旗下的爱思开(中国)企业管理有限公司等6家公司分别持有比亚迪1.96%、1.96%、1.72%、1.47%、1.47%、1.47%股权,持股数量均在1%~2%之间。

 

若以比亚迪半导体102亿元计算,上述股东的股权价值分别为2亿元、2亿元、1.75亿元、1.5亿元、1.5亿元、1.5亿元。

 

此外,招银国际通过旗下招银成长叁号投资(深圳)合伙企业(有限合伙)、深圳市招银共赢股权投资合伙企业(有限合伙)分别持有比亚迪半导体0.44%、0.05%股权,合计0.49%。

 

招商局资本旗下的深圳市伊敦传媒投资基金合伙企业(有限合伙)、湖北省联想长江科技产业基金合伙企业(有限合伙)、中信产业基金旗下的珠海镕聿投资管理中心(有限合伙)均分别持有比亚迪半导体0.49%股权。

 

若以比亚迪半导体102亿元计算,招银国际、招商局资本、中信产业基金旗下的子公司及湖北省联想长江科技产业基金合伙企业(有限合伙)分别持有比亚迪股权价值为0.5亿元。

 

联通中金创新产业股权投资基金(深圳)合伙企业(有限合伙)、珠海横琴安创领鑫股权投资合伙企业(有限合伙)、新余华腾投资管理有限公司分别持有比亚迪半导体0.29%、0.29%、0.25%股权。

 

若以比亚迪半导体102亿元计算,上述公司所持比亚迪半导体股权价值为0.3亿元、0.3亿元、0.26亿元。

 

此外,有17家公司持有比亚迪半导体0.2%股权,1家公司持有比亚迪半导体0.15%,4家公司持有比亚迪半导体0.1%股权。

 

若以比亚迪半导体102亿元计算,持有比亚迪半导体0.2%股权的公司其股权价值为0.2亿元,持有比亚迪半导体0.15%公司股权为0.15亿元,持有比亚迪半导体0.1%公司股权价值为0.1亿元。


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