“原油宝”第一案开庭！中行已吃5050万元罚单

作者：金融机构部

编辑：缪凌云

来源：独角金融

12月24日上午，备受关注的中行“原油宝”第一案在南京市鼓楼区人民法院开庭审理。

此次案件，是原油宝投资人与中国银行金融衍生品种交易纠纷一案；由于此次是原油宝事件发生后的首次开庭，因此也被成为原油宝事件“第一案”。

向法院起诉中国银行的投资者不在少数，鼓楼法院这次开庭审理被视作评判的参考基准。

那么，第一案的原告投资者，有哪些诉求呢？

根据新浪金融研究院介绍，在此次开庭的原油宝“第一案”中，当事人柏先生投资本金总计18万元。

5月，中行拿出和解方案，承担投资人负价亏损、归还投资人被扣划保证金，并补偿20%持仓本金。

柏先生表示不认可中国银行对此事的解决方案，要求中行赔偿100%本金和相应利息。

他指出拒绝和解的原因是他认为投资人与中行之间的责任没有理清，中行责任肯定不止20%。

在微博上，此次庭审本来是要全程公开的，但是有投资者发现，在12月21日晚上直播链接失效了。

 来源：微博截图

 来源：微博

回过头来看，“原油宝”事件风波难平，在于发生“穿仓”事件之后，投资者和中国银行各自应当承当多少责任，中国银行给出的解决方案是否公道——这些关键问题的厘清。

时间回到半年前，4月20日晚，原油期货价格大跌305.97%，首次收于负值。美原油期货2005合约4月21日是最后一个交易日，而中行原油宝4月20日展期，正巧碰到了历史上最低结算价-37.63美元。

面对巨额亏损，一些投资者在话题中提出疑问：为什么不在20日22点停止交易价结算？停止交易了为啥不平仓、不移仓？50%保证金预警和20%斩仓没用？机构失误投资者买单？

到了4月22日，原油宝投资人收到中行短信，“经我行审慎确认，美国时间4月20日，WTI原油5月期货合约CME官方结算价-37.63美元/桶为有效价格……我行原油宝产品的美国原油合约已参考CME官方结算价进行轧差或移仓。请多头持仓客户根据平仓损益及时补足交割款……”

来源：中国银行官网

一位投资人在网上吐槽称：“亏了33万本金，还要支付给银行3倍费用，接近100万元。”

“20号22:00过，我想平仓，结果它22:00就停止交易了。结果它按收盘最低价结算。不是说了20%斩仓强平吗？怎么会倒贴钱。”

更多投资人则认为这笔损失不应由自己承担，“22点之后，客户已经没有交易了，客户不该承受停止交易时间节点后的损失。中行应该按照4月20日22点停止交易的时间节点的报价11.7美元结算，而不应该按照-37.63美元结算。”

投资者表示，中行原油宝的产品设计若是为合约最后交易日，则交易时间为8:00-22:00，为何在晚十点没有进行移仓换月？他表示如果中行按照交易时间进行移仓，投资者损失可以降低。

明对汹涌的舆论质疑，中国银行在5月份拿出了和解方案。

来源：中国银行官网

与此同时，有投资者收到中行通知，称中行愿意承担投资人负价亏损、归还投资人被扣划保证金，并补偿20%持仓本金。

不过，这样的和解方案，很多投资者并不满意。

来源：微博讨论

5月6日晚上，一封写给中国银行总行、落款“原油宝穿仓事件受害人”的公开信在微博上热传。信中表示，要求国家有关部门成立专案组，彻查事件全过程，问责相关责任人员，同时还表示“投资者不承担原油宝账户项下涉及的所有亏损（包含本金全部损失部分）”。

针对双方的分歧，中银律师事务所付明德律师向独角金融（微信号：uni-fin）表示：“如果中行有过错，且投资者的损失与过错存在因果关系，则赔偿太少不合适。”同时，油价变成负数是“黑天鹅事件”，付明德律师认为在这样的情况下，中行可以减轻点责任。

江苏新高的律师事务所李华思律师在《原油宝穿仓事件的法律责任分析|新高的观点》一文中说：“原油宝穿仓事件的追责问题中争议极大的是原油宝产品的性质，原油宝产品究竟是期货性质还是理财性质，在期货领域，穿仓是基本交易常识，在理财领域则不然。”

该文还提到，2019年11月8日公布实施的《九民纪要》对金融消费者权益保护进行了专门规定，基本原则是“卖者尽责、买者自负”，并明确表示“在推介、销售高风险等级金融产品和提供高风险等级金融服务领域，适当性义务的履行是‘卖者尽责’的主要内容，也是‘买者自负’的前提和基础。”此处的适当性义务，通俗理解就是将风险合适的产品卖给能够承受相应风险的人。

针对该事件，银保监会于5月中旬启动了对“原油宝”事件的调查，并于12月1日向中国银行开出了罚单。

罚单一共有3张，分别给了中国银行本部、中行全球市场部总经理王卫东以及全球市场部原总经理甄梅。

中国银行被罚了5050万元，两位高管分别被警告并处以罚款50万元。

银保监会给中国银行的处罚理由是“产品管理不规范，包括保证金相关合同条款不清晰、产品后评价工作不独立、未对产品开展压力测试相关工作等；风险管理不审慎，包括市场风险限额设置存在缺陷、市场风险限额调整和超限操作不规范、交易系统功能存在缺陷未按要求及时整改等；内控管理不健全，包括绩效考核和激励机制不合理、消费者权益保护履职不足、全行内控合规检查未涵盖全球市场部对私产品销售管理等；销售管理不合规，包括个别客户年龄不满足准入要求、部分宣传销售文本内容存在夸大或者片面宣传、采取赠送实物等方式销售产品等。”

处罚的依据是银行业监督管理法21条、46条及审慎经营原则。

独角金融（微信号：uni-fin）还注意到，11月27日，包括工行、农行、建行、交行、招行、平安、中行在内的7家银行接连发布公告，宣布暂停相关贵金属业务新客户开立交易账户。有分析人士认为，此举反应了在“原油宝”事件之后，银行普遍提高了风险意识。

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