不良率上市城商行最高，疫情之下定位“商贸物流”的郑州银行如何应对压力？

作者：戴鄂

编辑：缪凌云

来源：独角金融

近日，国内上市银行三季度报告已全部披露。

在A股14家上市城商行中，郑州银行（002936.SZ）的不良贷款率最高。

面对这种情况，除了努力收回逾期贷款之外，郑州银行也在大力处置不良贷款资产。2018年度到今年三季度，郑州银行核销不良贷款的数额累计超过了70亿元，收回已核销贷款在10亿元左右。

郑州市是综合交通枢纽、中原经济区核心城市，也是“一带一路”重要节点城市，郑州银行以此为依托，定位于“商贸物流银行”。

郑州银行于2015年12月在香港联交所主板上市，2018年9月在深交所上市，首开国内城商行“A+H”股上市先河。不过近年来，郑州银行的不良贷款率高处在较高的位置。

2018年、2019年、2020年前三季度，郑州银行各期期末的不良贷款比率分别为2.47%、2.37%、2.10%。

同期对比，郑州银行是各阶段不良贷款率最高的A股上市城商行，不过，根据银保监会数据，上述三个阶段，城商行平均不良率分别为1.79%、2.32%、2.28%。对比之下，郑州银行不良率不断下降，无论是趋势还是比率，目前均优于城商行平均状况。

且到今年三季度末，郑州银行拨备覆盖率154.99%，资本充足率11.84%，皆符合监管要求。

 来源：郑州银行2020年半年报

对于不良问题，郑州银行也给予过解释。

 来源：郑州银行官方微信号

根据今年4月1日郑州银行官方微信转载财联社的文章《郑州银行2019年营收134.87亿元，同比增长20.88% 行长详解不良成因》，2019年该行不良贷款率出现拐点，此前2015到2018四年内是走高的，2018年达到顶点。

郑州银行行长申学清表示，郑州银行的贷款投放区域集中在河南，小微贷款占比超过40%，而且区域经济处于下行周期。同时，2018年2019年郑州银行将逾期90天以上的贷款纳入不良资产，充分暴露了风险，未来不良率将稳步降低。

独角金融（微信号：uni-fin）注意到，郑州银行核销不良贷款的数额从2018年、2019年到今年上半年各期的数额分别为17.80亿元、31.12亿元、21.93亿元。相比之下，收回的已核销贷款比例整体来看都比较小。

 来源：郑州银行2019年报

来源：郑州银行2020半年报

这一块带来的计提信用减值损失也促使郑州银行形成了“增收不增利”的局面。

2020年前三季度，郑州银行实现营业收入109.28亿元，较上年同期增长13.58%；拨备前利润87.59亿元，同比增长22.38%；净利润34.13亿元，同比减少6.61%。

 来源：郑州银行2020年三季报

从上表可以看到，虽然利息净收入同比增长了32.41%，但是信用减值损失上涨到2020年前三季度的45.28亿元，同比增长了68.99%。

招联金融首席研究员董希淼认为：“上半年净利润同比下降不是商业银行自身经营能力恶化，主要是商业银行大幅度向实体经济让利的结果，是银行业金融机构勇于担当、共克时艰的体现。同时，面对资产质量反弹压力，商业银行加大了贷款损失准备计提，贷款损失准备较上年末增加5003亿元，也在一定程度上影响了利润增长。”

进一步细究，郑州银行不良贷款的具体结构是怎样的呢？

截至2020年三季度末，郑州银行总资产5353.86亿元，发放贷款及垫款本金总额2295.20亿元，吸收存款本金总额3113.21亿元。

 来源：郑州银行三季报

独角金融注意到，到今年上半年末，郑州银行不良金额在10亿元以上的贷款产品有公司短期、中长期贷款，以及个人经营性贷款。

不良率高于公司平均水平的贷款产品有公司短期贷款、个人经营性贷款、个人消费贷款；贷款不良率相对较低的产品是个人住房按揭贷款、信用卡。

来源：郑州银行2020年半年报

通过对比今年年初和年中的数据也可以看到，郑州银行的个人经营性贷款、个人住房按揭贷款的不良余额增幅较大。

从公司贷款放贷的行业来看，到今年上半年末，郑州银行公司贷款的不良贷款主要集中在制造业、农林牧渔业以及批发和零售业，不良贷款率分别为10.06%、8.00%、4.23%；而建筑业、房地产业等行业的不良率相对较低。

来源：郑州银行2020年半年报

2020年新冠肺炎疫情对宏观经济造成了巨大冲击，独角金融（微信号：uni-fin）注意到，郑州银行在2020年半年报中表达了忧虑：“银行业信用风险有所上升，不良贷款尚未充分暴露，下一阶段，金融机构，尤其是中小银行应做好充足的应对准备。”

疫情来临之际，郑州银行确实及时推出了不少措施，帮助区域经济平稳发展。比如年初制定的防控疫情九条措施、“8条特惠政策”驰援小微企业、打好“云端金融防疫战”等等，为重点抗疫企业提供资金帮助，推动了受疫情影响严重的小微企业复工复产。

那么，疫情之下，其他银行状况几何？

以14家上市城商行中，另两家同样位于中、西部地区的成都银行、贵阳银行为例：

2019年末、2020年6月30日成都银行的贷款不良率分别为1.43%、1.42%，不良余额分别有33.05亿元、36.13亿元。对应各期贵阳银行的贷款不良率分别为1.45%、1.59%，不良余额分别是29.62亿元、34.14亿元。

成都银行不良贷款主要来自企业贷款和垫款，建筑业、制造业、批发零售业等行业不良余额较高，住宿和餐饮业、建筑业、采矿业、制造业等行业的不良贷款率较高。

 来源：成都银行2020年半年报

贵阳银行的不良贷款率较高的行业则是住宿和餐饮业、制造业、房地产业。

 来源：贵阳银行2020年半年报

针对后疫情时代，银行业所处的新环境，11月6日，中国人民银行发布《中国金融稳定报告（2020）》。在“专题四 银行业压力测试”章节的“偿付能力敏感性压力测试”的部分，报告给出了量化的参考答案。

 来源：中国金融稳定报告（2020）

对于偿付能力敏感性压力测试，若参试银行受冲击后的资本充足率低于10.5%，则未通过压力测试。

该测试得出了三个重要结论，第一个是“大中型银行对整体信贷资产质量恶化的抵御能力较强，部分中小银行的抵御能力较弱”，第二个是“疫情对部分行业影响较大，对参试银行资本充足水平造成一定负面影响”，第三个是“客户集中度、表外业务、地方政府债务、房地产贷款等领域风险值得关注”。

第二个结论指出，批发和零售业，住宿和餐饮业，文化、体育和娱乐业受到疫情的影响较大，进出口企业和中小微企业同样是疫情冲击的重点对象。如果它们的贷款质量恶化，将对银行业产生明显的冲击。

对于郑州银行来说，批发和零售业贷款是最大的公司贷款产品之一，到今年6月30日占贷款总额的百分比达到10.84%，不良率已经达到4.23%。

第三个结论提到“若房地产开发贷款不良率增加15个百分点、购房贷款不良率增加10个百分点，参试银行整体资本充足率下降至12.7%，下降2.03个百分点”，也是郑州银行应当注意的重要领域。

到2020年6月30日，郑州银行的个人住房按揭贷款余额已经达到397.47亿元，占贷款总额的18.44%，对公业务房地产业贷款余额311.47亿元，占贷款总额的14.45%——合计占到郑州银行贷款总额的三分之一。

前文已经提到郑州银行个人住房按揭贷款的不良率及不良金额在今年上半年已经出现增加的趋势，其实，同样的情况也发生在郑州银行的房地产开发贷款部分。

对于不同行业受疫情影响的恢复情况，易观分析师张凯向独角金融介绍说：“从行业上看，餐饮业、航空旅游业、电影院剧院类服务业交易规模下滑比较严重，而餐饮零售这些恢复得相对来说比较快一些，因为可以通过线上的方式来取得销售额；航空公司、电影院、线下教育培训机构这些恢复得慢一些，它们无法通过线上的方式来实现产品的消费，还是有一些行业比如调味品公司今年的销售比去年要好一些的。”

郑州银行对于批发和零售业贷款、房地产业的个人和公司贷款的质量把控，会继续采取何种优化措施？独角金融（微信号：uni-fin）联系了郑州银行的证券部（0371-67009056），接电话的一位女士说，相关问题由郑州银行办公室来解答比较合适。然而到目前为止，她提供的办公室电话处于无人接听状态，郑州银行也没有回复独角金融发出的相关邮件。

应对商业银行不良率上升的风险，董希淼指出：“商业银行一方面要采取多种措施加快存量不良资产处置；另一方面，要坚持标准，严格把关，严控产生新的不良资产。监管部门要继续采取有针对性措施，支持商业银行尤其是中小银行多渠道、高效率地处置不良资产。要加强协调，统筹配合，进一步创新资本补充工具，优化资本补充审批流程，增强资本补充的灵活性和多元化，继续加强对银行补充资本的支持力度。”

未来，定位“商贸物流银行”的郑州银行能够通过核销不良贷款等手段，持续保持贷款质量水平、安然度过疫情艰难期吗？你怎么看？欢迎评论留言。