68亿债券违约!财信证券、中信银行等十余家机构踩了坑……

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发布时间:2020-06-23 17:30:25

众多机构看走了眼?

众多机构看走了眼?



作者 | 余青

编辑 | 吴婷婷

来源 | 券业观察


近日,财信证券有限责任公司(以下简称“财信证券”)发布公告称,财信证券与中国华阳经贸集团有限公司(以下简称“华阳经贸”)因债券违约产生诉讼纠纷,涉案本金为5000万元。

 


值得注意的是,华阳经贸因为巨额债券违约,已经被十余家金融机构诉上法庭,其中不乏中泰证券(600918.SH)、中信银行(601998.SH)、汇丰银行等知名机构。

 

原本被众机构看好的“央企”这些年经历了什么?



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 财信证券踩雷“央企”

 

相关公告显示,财信证券持有华阳经贸2016年公开发行的5000万元公司债券,付息日为2017年至2021年每年的11月22日,附2019年末回售选择权。

 


2017年和2018年,财信证券顺利收到华阳经贸支付的债券利息。2019年,财信证券选择行使回售选择权,华阳经贸却未按期支付债券回售本金和2019年债券利息。

 


毫无意外,华阳经贸违约了。

 

华阳经贸2019年半年报显示,公司成立于1984年,从事的主要业务有贸易业务、石化业务等,是我国改革开放之初国务院批准设立的第一批国有中央企业之一,现为中国国际贸易促进委员会(以下简称“贸促会”)直属企业、中国国际商会副会长单位。

 

 

奇怪的是,券业观察(微信公号ID:quanyeguancha)在国家企业信用信息公示系统、企查查等企业工商信息查询平台均未能查到华阳经贸的详细资料、股东背景等,公司官网也显示在更新中。并且在贸促会官网中,直属企业一栏也并未找到华阳经贸的影子。

 


2

68亿债券违约,多家金融机构折戟

 

事实上,这并不是华阳经贸第一次债券违约。

 

早在2018年国庆节前夕,华阳经贸被曝规模高达8亿元的“15华阳经贸MTN001”发生实质违约,这是华阳经贸首次债券违约。紧接着,联合资信便将华阳经贸主体评级由AA下调到CC。

 


此后,华阳经贸旗下多只债券接连违约。截至2019年6月,已有7只债券发生违约,涉及金额本息总计约68.56亿元。彼时,华阳经贸存量债券还有4只,规模36亿,评级均为C。多家金融机构深陷其中。

 

除了上述财信证券,此前已有中银证券(601696.SH)、中泰证券、浙商证券(601878.SH)、长江证券(000783.SZ)等多家券商对华阳经贸提起诉讼,建设银行(601939.SH)、汇丰银行、星展银行、中信银行、光大银行(601818.SH)、厦门银行(A17283.SH)、北京银行(601169.SH)、九江银行(06190.HK)等多家银行也在追责华阳经贸。

 


通常来说,公司债券违约前总会有些端倪,比如资金紧张。但从传统财务数据来看,华阳经贸的业绩表现并不差。暴雷前夕,华阳经贸账上未受限资金充足,总资产规模、营业收入保持增长,资产负债率并不太高。

 

同花顺平台数据显示,华阳经贸2017年营业收入达307.31亿元,同比增长16.45%;归母净利润为10.86亿元,同比增长35.41%。2018年报则因为存在诸多问题,被会计师事务所出具保留意见。

 

“身世”成迷,财务状况也成迷。

 

近年来,债券违约多有发生,机构更愿意选择央企或国企,因为他们有着来自政府背景的背书和支持,然而不少机构却因此而踩雷。

 

评估一家企业的资信,决不能仅仅依据其因企业性质,需要综合考虑各方面条件,抽丝剥茧、加强调研。对于此次让多家金融机构折戟的事件,你怎么看?


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