债券自营业务被暂停三个月！首创证券要损失多少真金白银？

作者 | 余青  王君齐

编辑 | 吴婷婷

来源 | 券业观察

中山证券因四宗罪被处罚的消息还未平息，首创证券的处罚文件就接踵而来。

因对债券自营业务管控不足等问题，首创证券受到处罚，债券自营业务被暂停3个月，相关负责人除被监管谈话外还被要求限薪。

业务被暂停三个月，负责人被监管谈话

近日，证监会官网连发两则与首创证券有关的处罚公告。公告指出，2019年下半年，首创证券在开展债券自营业务过程中存在以下两点问题：

一是，对债券交易的管控不足，在交易员和银行账户信息空白的情况下完成部分债券交易的审批流程，对交易对手方等要素的管理流于形式；

二是，尚未建立现券交易的交易对手白名单及额度管理制度。

值得注意的是，在首创证券2019年报中，公司表示已着力加强固定收益业务制度建设，以信息技术系统全流程审批核查为手段，形成覆盖固定收益全业务的内部管控闭环，有序、规范管理交易程序。

对于首创证券的上述违规情况，证监会决定暂停其债券自营业务3个月。

此外，相关业务负责人也收到了“罚单”。证监会相关文件显示，张志名作为公司分管固定收益事业部高管兼部门负责人，对上述违法行为负有领导责任。证监会责令首创证券限制张志名领取2019年绩效奖金等基本工资以外的报酬等权利，已领取部分应退回公司。并责令张志名于2020年6月16日到北京证监局接受监管谈话。

债券自营业务表现强劲

首创证券成立于2000年，经过多轮扩股增资，截至2019年12月31日，北京首都创业集团有限公司持有首创证券63.08%股份，为公司第一大股东，首创证券现注册资本6.5亿元。

首创证券作为中小型券商，近年业绩表现并不太亮眼。天眼查数据显示，首创证券2015-2018年的营业收入分别为16.33亿元、11.02亿元、9.31亿元、8.17亿元；净利润分别为7.17亿元、4.28亿元、3.15亿元、1.86亿元，连续四年业绩下滑。

2019年，首创证券迎来新任董事长，其公司业绩也逐渐好转，告别过去连续下跌的模式。公司2019年实现营业收入13.53亿元，同比增长65.52%；归属母公司净利润4.24亿元，同比增长128.57%。

上述被监管按下暂停键的债券自营业务是首创证券五大业务之一。2019年报显示，首创证券固定收益业务联动发展，保持了强劲的增长势头，取得的收益率超过同期债券型基金平均收益率额中债总财富指数。据wind数据显示，首创证券在2019年证券公司债券交易量排行榜中位列第18位。

多家券商折戟债券业务

近两年来，部分券商将债券业务视作主要着力点之一，却也常常因债券承销业务或是债券自营业务违规被罚，为自己的不当操作“埋单”的券商并不在少数。

2019年初，东海证券作为“15顺风01”的受托管理人，因未勤勉尽责，未按照债券受托管理协议的约定持续监督发行人募集资金的使用情况，未及时发现发行人将部分募集资金划转至其全资孙公司上的违规行为，被江苏证监局采取出具警示函的监管措施。

2019年3月11日，由于债券业务存多项违规行为，五矿证券被证监会采取了行政监管措施。证监会要求五矿证券采取有效措施，完善内部管理，提升风控水平。同时，在完成整改验收前，不得新增债券自营业务（存量自营债券可卖出，不得新增买入）。

2019年4月23日，广发证券因存在以低于成本价格参与公司债券项目投标的违规行为，被广东证监局采取责令改正的行政监管措施。

除此之外，国融证券、国海证券、开源证券、中邮证券等也纷纷因在债券发行、承销过程中的违规操作被监管敲打。

债券业务俨然成了券商被罚的重灾区之一。自2017年后半年以来，不少券商发力债券业务，该业务甚至成为多家券商的业绩引擎之一。但近来追求速度和规模、忽略质量带来的风险逐渐暴露，对不少券商而言蜜糖变成了砒霜。近几天，已经先后两家券商因相关业务被处罚，债券业务会成为近期监管重点领域吗？