高管被罚、业务被暂停，中山证券冤吗？

作者 | 余青

编辑 | 吴婷婷

来源 | 券业观察

6月11日晚间，中山证券第一大股东锦龙股份（000712.SZ）的一则公告，将中山证券推向舆情风口。

公告中称，中山证券收到深圳证监局下发的监管函，监管函直指中山证券经营过程中存在四大问题，深圳监管局责令中山证券限期改正，并决定暂停其三项业务的开展，部分高管的绩效奖金等也打了水漂……

在券业观察印象中，这是进入2020年来券业少有的重罚。中山证券做错了什么？

中山证券因四大问题遭重罚

深圳证监局下发的监管函中，直指中山证券存在四大问题：

一是1名董事不具备高管任职资格，实际履行高管职责；

二是未履行公司规定程序，擅自改变公司用章及合同管理审批流程；

三是印章管理混乱，存在公司印章使用审批授权和流程不清晰、未严格执行双人保管要求、未完成审批流程即予用印等情形；

四是未按规定向监事会报告、人员薪酬管理不完善、关联交易管理不到位等其他公司治理与内部管理问题。

而锦龙股份发布的2019年报中曾明确表示，中山证券严格执行监管机关相关要求，从制度建设、人员配备、系统建设等方面建立了动态的以净资本和流动性为核心的风险控制指标监控及补足机制。这打脸来得未免有些太快……

对于上述四大问题，深圳证监局决定：

1.责令中山证券限期改正。

2.责令暂停中山证券部分业务，在改正相关问题并经深圳证监局检查验收前，中山证券应暂停新增资管产品备案，暂停新增资本消耗型业务（股票质押式回购、融资融券等），暂停以自有资金或资管资金与关联方进行对手方交易，包括债券质押式回购交易等。

3.责令中山证券限制董事长、管委会主任林炳城、总裁胡映璐、合规总监袁玲领取2019年绩效奖金等基本工资以外的报酬等权利，已领取部分应退回公司。

据券业观察（微信公众号ID：quanyeguancha）了解，在本次“罚单”中被点名的中山证券总裁胡映璐，已经是上任11个月以来第二次被监管点名。在胡映璐上任仅三个月左右时间，就曾因尽职调查不充分、内核环节把关不严被监管。

而部分业务被按下暂停键这一处罚决定，将直接影响到中山证券的业绩。与以往不同的是，此前券商业务被限制一般都会有明确的被限制时长，此次中山证券收到的则是“开放式罚单”，业务“重获自由”的时间还未可知，具体就要看中山证券的改正情况了。

水逆不断的中山证券

中山证券成立于1992年，总部位于深圳，是中国早期的证券公司之一。锦龙股份于2013年9月收购中山证券66.05%股权。目前，锦龙股份对中山证券的持股比例已增至70.96%。

中山证券虽然老牌，但近年来的发展却有点没跟上脚步，处于中小券商之列。

不过，中山证券2019年的业绩到还算可圈可点。全年实现营业收入15.75亿元，同比增长34.73%；实现归属于母公司所有者的净利润2.36亿元，同比暴增259.25%。

（数据来源：中山证券历年年报  图表由券业观察绘制）

其中，债券承销业务让中山证券颇为自豪。中山证券官网显示，在券商公司债券承销业务排行榜中，中山证券曾连续四年承销金额排名前十。在2019年证券公司债券承销业务专项统计中，中山证券主承销的绿色公司债券（含资产证券化产品）数量为4.5家，位列第一。

但是，2019年也是中山证券的“多事之秋”，风波不断，公司承销的多只债券陷入违约、被监管开罚单、诉讼不断。

2019年5月，中山证券曾因卷入到江苏北极皓天科技有限公司“空壳发债案”，给自己引来巨额索赔。（详情可戳右侧标题查看《当红券商中山证券又吃警示函 曾给“空壳公司”发债引巨额索赔》）

此外，中山证券为上海三盛宏业投资（集团）有限责任公司承销的6只私募债均出现违约。

2019年11月，中山证券还曾因债券承销业务被深圳证监局出具警示函。

今年5月，曾有媒体报道称中山证券原债券融资部负责人邢峻因执业过程中涉嫌利益输送被监管，并称相关部门已将相关经济犯罪线索移送公安。

“成也债券，罚也债券”，在债券承销业务上麻烦不断的中山证券如今又有部分业务被限制开展……经过这轮水逆期，中山证券2020年的财务数据还能延续2019年的发展势头吗？