泥潭中的安信信托迎来曙光?国资拟入场参与重组

发布时间:2020-06-03 18:36:04

安信信托,这次能否脱困?

安信信托,这次能否脱困?




作者 | 王君齐

编辑 | 吴婷婷

来源 | 券业观察


从业内黑马、“信托第一股”到退市风险加剧、诉讼缠身,安信信托(600816.SH,现已更名为“*st安信”)短短几年时间历经风雨和冷暖。


如今,国资拟入场参与安信信托重组,对安信信托来说无疑是个好消息,但仍有些许不确定性。



1

国资拟入场重组,股价却下跌


5月30日,安信信托发布重组公告称,公司与上海电气(集团)总公司(以下简称“上海电气集团”)等企业及相关方协商重组方案。重组方目前在对公司的资产和风险进行尽职调查,重组仍存在重大不确定性。



一位接近安信信托的人士告诉券业观察(微信公众号ID:quanyeguancha),上海农商行也是安信信托本次进行重组的重组方之一。不过,最后结果还不得而知。上述知情人士还表示,安信信托本次重组大部分重组方都有国资背景。


此前由于部分信托项目未能按期兑付,安信信托陷入巨额诉讼,面临较大流动性风险。为避免触发系统性金融风险,安信信托开启自救模式。并于2020年3月24日开始停牌,这一停就是两个月。直到此次公布重组方案后才于6月1日复牌。


然而,安信信托的股价并没有因重组消息而提振,6月1日开盘便一字跌停。截至6月2日收盘,安信信托收盘价为2.26元/股,与此次复牌前最后一个交易日(3月23日)2.5元/股的收盘价相比,跌幅为9.6%。


参与此次重组的上海电气集团,是一家大型综合性高端电站设备制造企业。截至2019年底,上海电气集团总资产3200亿元,营业收入1417亿元。


天眼查数据显示,上海电气集团目前由上海国资委100%控股,旗下控股海立股份和上海电气两家上市公司,参股国电电力(600795.SH)、海通证券(600837.SH)、上海临港(600848.SH)、东方证券(600958.SH)、中国船舶(600150.SH)五家上市公司。


除此之外,上海电气集团近年注重产融结合,重点发展金融业,并成立上海电气金融集团。上海电气金融集团旗下现拥有财务公司、租赁公司、投资公司、资产管理公司、商业保理公司等多家企业。


信托牌照属于稀缺的金融资产,从2017年第五次行业整顿以来,68家的行业规模维持了十几年。曾有人估算,一块信托牌照的价值或逾百亿元。牌照无疑是安信信托此次自救的重要筹码。


而上海电气集团如果能成功通过此次重组入驻安信信托,对其金融布局显得格外重要。



2

240位投资者曾实名要求重组


安信信托原为业内黑马,曾连续六年净利润实现增长,多项指标连续多年位居行业前列,成为信托行业佼佼者,一时风光无两。


然而,2018年公司业绩大变脸,全年亏损18.33亿元。后因踩中印纪传媒等多个资本市场知名大雷,公司进行大数额计提。仅印纪传媒,就计提了10.55亿元减值。同时,安信信托多个项目逾期违约。


业绩大跌,多个项目逾期,上交所对安信信托的问询函也应声而至。


安信信托在回复函中披露:公司有25个项目逾期近120亿元,其中单一资金信托计划13个,涉及金额59.42亿元;集合资金信托计划12个,涉及金额58.17亿元。


截至2019年9月30日,安信信托到期未清算的信托项目规模已扩大至276亿元。


面对到期需兑付的产品和公司面临的问题,安信信托也在积极行动。一方面与委托人积极沟通协商信托计划延长期限;另一方面采取多种措施督促用款人及担保人还款。为尽快解决违约产品的兑付问题,还专门成立了清收工作领导小组,积极清收每个期末清算项目,寻求第三方企业债务重组等。这也是安信信托较早提出重组声音。


截至2019年末,安信信托存续信托项目294个,受托管理信托资产规模1940.48亿元;已完成清算的信托项目43个,清算信托规模237.57亿元。


安信信托努力化解风险的同时,投资人也在想办法解决问题。


2020年3月22日,安信信托311位自然投资人在网上发布公开信,其中240人实名署名,要求重组安信信托,不接受破产清算。


随后,安信信托开始了漫长的停牌。



安信信托停牌期间,曾有市场传言安信信托副董事长高超已经提出辞职申请,这一传闻被市场猜测是安信信托重组前兆。


某上市公司董办相关人士及业内知情人士告诉券业观察(微信公众号ID:quanyeguancha),根据相关规定,上市公司董监高的人事变动都需要书面递交辞职报告,董事会收到报告之后需要在两天之内进行公告。安信信托并没有发布相关内容,高超辞职消息真实性不高。



3

101.21亿元资产受限


如今,安信信托正式拉开重组序幕,但仍存不确定性。


5月26日,安信信托公告,公司第一大股东上海国之杰投资发展有限公司(以下简称“国之杰”)持有公司70.36%股权被上海市公安局予以轮候冻结。


在安信信托发布的重组公告中,公司指出国之杰持有公司部分股权被冻结事项可能导致重组方案存在无法实施的风险。


安信信托2019年报披露,公司全年实现营业总收入4.78亿元,同比下降79.07%;实现归属于上市公司股东的净利润为-39.93亿元,同比下降117.85%。截至2019年12月31日,安信信托的总资产为207.93亿元,同比减少34.06%。


安信信托连续两年亏损,目前已被“披星戴帽”。


除此之外,安信信托身缠巨额诉讼。截至2019年12月31日,安信信托因提供保底承诺等原因引发28宗诉讼,涉诉本金达105.39亿元。


同时,由于诉讼等原因,安信信托部分资产被冻结。截至2020年4月30日,安信信托受限资产账面价值达101.21亿元,占公司上年度经审计资产总额的48.67%。


从业内黑马,到如今的窘境,短短几年时间,安信信托历经冷暖。此次国资入场参与重组,给安信信托带来了新的希望。但公司大股东部分股权被冻结,公司部分资产受限......也给重组之路带来些许不确定性。关于安信信托的重组,你有什么想说的,欢迎留言,我们一起聊一聊。


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