一年内85亿债券到期!“民营钢铁老大”再发10亿,237亿收购悬而未决

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发布时间:2020-05-12 14:36:42

今年以来,中国最大民营钢企沙钢集团已发债9次,总募集资金90亿元。在有着“钢铁沙皇”之称的沈文荣退居二线后,其长子沈彬积极推动公司转型。

今年以来,中国最大民营钢企沙钢集团已发债9次,总募集资金90亿元。在有着“钢铁沙皇”之称的沈文荣退居二线后,其长子沈彬积极推动公司转型。


然而,2016年斥资237亿元收购的GS互联网大数据中心至今仍未成功。如今,沙钢该如何捍卫自己民营钢铁老大的地位?

 


作者 | 雷晨

来源 | 债市观察


01

今年第9次发债,85亿债券一年内到期


5月11日,“20苏沙钢MTN005”招标发行,5月12日截止,招标上限4.2%,下限3.2%,起息日为5月13日,本次拟发行10亿元。

 

该只中期票据的发行人为大名鼎鼎的钢铁行业“巨无霸”江苏沙钢集团有限公司(下称“沙钢集团”),招商银行和中国银行是主承销商。

 

据小债了解,这已经是沙钢集团今年第9次发债。不久前它刚刚成功发行4只中期票据和4只超短融,已募集资金80亿元,在债券市场已是老客户。

 

沙钢集团共存续23只人民币债券,存量规模233.8亿元,其中85亿元将于一年内到期。



此外,沙钢集团还存续1只美元债,余额为2亿美元,将于2023年到期。



财务数据显示,2019年前三季度,沙钢集团实现营业收入1091亿元,实现归母净利润43.12亿元。期末总资产2219.38亿元,总负债1273.6亿元,资产负债率57.39%。

 

债务结构方面,沙钢集团流动负债855.38亿元,占总负债比67%。其中短期借款294.63亿元,应付票据及应付账款255.7亿元,其他应付款项81.91亿元,应付短期债券40亿元,一年内到期非流动负债61.58亿元。

 

与其庞大的债务规模相比,沙钢集团的货币资金却并不充裕,仅为84.02亿元,流动负债为货币资金10倍多。不过,截至2019年三季末,沙钢集团仍有1664.85亿元未使用授信余额。


02

237亿收购悬而未决,又成知名钢企股东


官网信息显示,沙钢集团是中国最大的民营钢铁企业,在江苏省、辽宁省、河南省拥有5家钢铁生产企业。集团年产钢能力超4000万吨,排名全球钢企第六位。


在规模、实力不断壮大的过程中,沙钢集团一直收购不断。


早在2002年,德国蒂森克虏伯公司子公司多特蒙德的霍施钢厂,因为成本居高不下将停产出售。沙钢集团掌门人沈文荣实地考察后,决定收购这个钢厂。


2006年,沙钢集团斥资20亿元收购苏北最大钢企——江苏淮钢集团80%股权;2007年将河南最大民营钢企——安阳永兴钢铁和江苏永钢集团纳入麾下;2008年收购常州鑫瑞特钢51%股份;2010年控股无锡锡兴钢铁。


2017年,沙钢集团参与重整深陷债务泥潭的东北特钢,成为这家百年国企的新主人。通过资金注入,逐渐带东北特钢走出困境,也进一步加强了沙钢集团自身在钢铁领域的竞争力。


不过,沙钢集团的收购之路也并非事事顺遂。


2018年11月,沙钢股份公告称,决定以237亿元收购世界领先数据中心服务商Global Switch股份进军高科技领域。沙钢股份是沙钢集团的控股子公司,这一收购案自2016年起开始筹划,至今仍悬而未决。


最近,沙钢集团又完成了一次令人瞩目的资本运作。


据方大特钢4月24日发布的一季报显示,沙钢集团成为其第四大股东,持股比例1.35%。而在方大特钢2月底发布的2019年报中,前十大股东里未见沙钢集团身影。


图片来源:方大特钢2020年第一季度报告


小债统计发现,目前沙钢集团参股、参股沙钢股份(002075.SZ)、张家港行(002839.SZ)、华创阳安(600155.SH)和方大特钢(600507.SH)4家上市公司,资本势力盘根错节。


03

“钢铁沙皇”退居二线,双主业方向未明


作为中国最大民营钢企,沙钢集团的灵魂人物沈文荣素有“钢铁沙皇”之称。


图片来源:公司官网


沈文荣出生于1946年。1968年中专毕业进入江苏省张家港市锦丰轧花厂成为一名工人。1984年沈文荣升为厂长,带领全厂集中力量做细分市场,积极改良工艺。1992年更名为沙钢集团。

 

2008年,沙钢集团成为国内最大的民营钢铁集团,同年首次跻身美国《财富》全球500强企业排行榜,也是中国内地唯一入选的民企。2009年,沈文荣以200亿元身家跻身《新财富》中国首富。

 

经过多年发展,2016年6月,沙钢集团法人、董事长由沈文荣变更为沈彬。沈文荣仅保留董事职务。新掌门人沈彬是沈文荣的大儿子。这意味着,沙钢集团迎来了“沈彬时代”。

 

同样是在2016年,沙钢集团开始谋划收购国外数据中心服务商Global Switch,布局境内外数据中心相关业务。

 

华西证券研究员宋辉认为,重组完成后,公司将在做精做强钢铁主业同时,利用“数字经济”发展趋势及“一带一路”机遇,稳定拓展欧洲市场,同时重点布局亚太数据中心市场。


今年以来频繁的发债,为沙钢集团接下来的发展储存了不少粮草弹药。但双主业大计的方向,如今仍未明朗。10亿新中期票据发行在即,你对这家中国最大的“民营钢企”有何评论?欢迎在文章下方留言。



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