融资人继违规担保、被调查后又辞职,这家券商的1.28亿本金如何追回?

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发布时间:2020-05-11 17:20:54

旧债未结,又添新债。

旧债未结,又添新债。



作者 |  王君齐

编辑 |  吴婷婷

来源 |  券业观察


计划永远赶不上变化。


原本好好的一笔交易,客户一再违约后还遭到证监会立案调查,东兴证券(601198.SH)心里苦。



1

东兴证券又增1.28亿诉讼纠纷


5月6日,上交所发布公告称,东兴证券与东方网力(300367.SZ)原控股股东刘光因股票质押式回购业务产生诉讼纠纷,涉案金额为1.28亿元。


2017年7月12日,刘光由于融资需求,与东兴证券签订股票质押式回购交易协议,期限一年。刘光将其持有东方网力1848.5万股股票(占所持股份8.5%)质押给东兴证券,并获得1.5亿元资金。


2018年7月,刘光与东兴证券的协议到期后,将购回日期延长至2019年7月11日。2019年7月11日,上述协议再次进行展期,将购回日期延长至2020年1月13日。



天有不测风云。2019年7月31日收盘,东方网力股价为5.94元/股,跌破双方签订的最低履约保障比例,同时刘光没有按约定足额补仓至预警线以上,构成违约。而2017年7月12日(首次质押日)、2018年7月11日(展期日)东方网力收盘股价分别为11.53元/股、7.81元/股。


屋漏偏逢连夜雨。2019年8月16日,东方网力公告,刘光所持有的全部标的证券均已被司法冻结。对此,东兴证券要求刘光提前购回质押股票。由于刘光未按约定提前购回,再次构成违约。据了解,2018年刘光累计偿还东兴证券本金0.22亿元,还有1.28亿元未偿还本金。



随后,东兴证券为维护自身权益,向法院提起实现担保物权申请,请求法院裁判准许拍卖、变卖刘光所持有的东方网力3430.66万股股票,并对所得价款享有优先受偿。2020年4月26日,法院已对此案件进行立案受理。按照2020年5月9日东方网力股票收盘价为2.98元/股计算,未购回的质押标的市值为1.02亿元,与刘光未偿还的1.28亿资金还有一定差距。


值得一提的是,2019年东兴证券针对和刘光的这笔买卖已经计提减值2134.22万元。




2

融资人刘光麻烦不断


东方网力发布的2020年第一季度报告显示,刘光现持有东方网力2.28亿股股票,占公司总股本的19.11%,为第一大股东。



刘光原为东方网力董事长、董事兼实际控制人。2019年7月,东方网力公告称,刘光和公司董事蒋宗文与四川省川投信息产业有限责任公司(简称“川投信产”)签署了《股份转让框架协议》。


协议披露,刘光、蒋宗文以12.53元/股的价格,分别将其持有5438.52万无限售股、950万无限售股转让给川投信产。刘光拟将持有1.63亿股股份所对应的法律法规或公司章程规定的除收益权、提案、提名权以外的其他股东权利委托给川投信产。


股份转让及相关权利委托完成后,川投信产将拥有东方网力2.27亿股数量(占公司总股本26.59%)的表决权,成为公司控股股东。东方网力的实际控制人也由刘光变更为川投信产的实际控制人即四川国资委。



2020年1月16日,东方网力完成董事会、监事会换届选举,刘光不再担任东方网力董事长,当年仍为公司董事,任期为2020年1月16日至2023年1月16日。


2020年4月15日,刘光因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查。两天后,任期未满的刘光因个人原因辞去公司董事职务,现在东方网力不担任任何职务。


4月底,东方网力公布的一份公司自查进展公告显示,刘光多次进行违规担保,累计金额达15.05亿元。



刘光最近麻烦不断,东兴证券的1.28亿元还能追回吗?



3

股票质押式回购业务成“难题”?


东兴证券是由中国东方资产管理股份有限公司(简称“东方资产”)联合其他公司发起设立的证券公司,注册资本27.58亿元。2015年2月26日,在上海证券交易所上市,是境内首家资产管理公司系上市的证券公司。


2019年,东兴证券实现营业收入39.73亿元,同比增长19.88%;归属于母公司净利润12.21亿元,同比增长21.1%。东兴证券营业收入和净利润实现大幅度增长,但公司营业成本也在不断增加。



公司表示,营业成本的变动主要由于业务及管理费用及减值损失的增长,较上年分别增长9.54%和134.21%。2018年和2019年,东兴证券计提各项资产减值准备金额分别为1.86亿元和4.67亿元。


除文章开篇提到的刘光股票质押式回购交易诉讼,东兴证券近来还踩雷猛狮科技(002684.SZ,现已更名为“*ST猛狮”)、新光圆成(002147.SZ,现已更名为“ST新光”)、康得新(002450.SZ,现已更名为“*ST康得”)和弘高创意(002504.SZ)等资本大雷。


股票质押业务属于东兴证券的重要营收来源——信用业务。2018年,股票质押业务还是东兴证券的“蜜糖”,公司全年信用业务务实现营收11.93亿元,其中,股票质押回购业务利息收入就高达5.57亿元。到了2019年,股票质押业务却成了拖东兴证券业绩后腿的因素之一。


当然,受大环境影响,和东兴证券一样对股票质押式回购业务又爱又恨的券商并非少数,更是有不少券商而因此收到“罚单”,甚至被监管“叫停”该业务。此前,曾有媒体对业务被叫停的券商做过统计,感兴趣的同学可以在“券业观察”微信公众号中回复“质押”。


经过过去一年来监管层、券商和市场的共同努力,该业务风险已经得到有效化解,但券商因该业务走上的讨债路却似乎有些漫长……


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