自曝股东占资近10亿、子公司欠税2亿的“豆奶大王”,为何突然被调查?

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发布时间:2020-05-11 17:22:11

曾几何时,“维维豆奶,欢乐开怀”的歌声飞遍大江南北,当年那个家喻户晓、脍炙人口的豆奶也陪伴80、90后的成长。


作者 | 宋冠宇

来源 | 野马财经


曾几何时,“维维豆奶,欢乐开怀”的歌声飞遍大江南北,当年那个家喻户晓、脍炙人口的豆奶也陪伴80、90后的成长。


但维维豆奶生产商维维股份(600300.SH)于5月6日发布公告称,公司于5月5日收到中国证券监督管理委员会《调查通知书》,因公司涉嫌信息披露违法,受到立案调查。

 

野马财经(微信公号:ymcj8686)则注意到,就在不久前,公司刚刚自曝大股东曾存在9.43亿元资金占用情形,并将责任归咎给了财务人员;同时还自曝了子公司存在欠缴2亿税款的问题。

 

坊间的各种猜测之所以络绎不绝,是因为在2020年的前四个月,维维股份的日子也不太好过,年报、问询函、会计差错变更等问题一个接一个的等着维维股份去解释。

 

在5月6日发布公告前还以3.28元/股收盘涨停的维维股份,5月7日开盘便跌至3.04元/股。

 


问询从天降,调查随后来

  

3月14日时维维股份对外公告称,拟以1.8亿元购买原控股股东、现第二大股东维维集团股份有限公司全资子公司部分房产。而当时该房产尚未竣工验收,且账面成本仅为1.38亿。

 

3月16日,一份针对此事项的问询函从上交所投来。

 

从对标的房产账面价值构成、交易价格是否公允以及公司购买该房产的合理性、购买资金来源等问题的询问可以看出,监管机构的醉翁之意,实际上在于关注买卖双方是否借着这次交易完成利益输送或者存在其他违规行为。

 

毕竟,单从现金流的角度而言,根据2019年三季报披露,公司货币资金期末余额19.31亿元,短期借款期末余额36.76亿元,财务费用1.5亿元。此外,预付款项期末余额4.73亿元。在如此巨大的偿债及资金周转压力下,花费1.8亿的巨资向前任控股股东买一栋未完工的建筑物,让人匪夷所思。

 

果然,在接到上交所问询函的第十天后,维维股份对上交所公告的回复暴露出了些许问题。

 

对于1.38亿建筑物的账面价值构成,维维股份给予列示;对于收购价格的公允问题,以大龙湖周边区域出售的新城区国信龙城底商、绿地商务城底商及绿地莫兰迪公馆底商等地作为比较对象,并进行了详尽的对比,证明其标的物售价公允合理。该部分回复总体过关。

 

其次,对于购买该资产的合理性,维维股份也从多个方面进行了论述,也算合理合情。

 

但当牵扯到关联方间的资金等事项的暧昧问题时,维维股份选择了自曝的方式用短痛代替长痛。

 

根据企业回复,本次购买的资金均为自有资金;截至回复日,公司与股东维维集团无债权债务关系,但由于近两年在“去杠杆、去负债”严峻的金融市场环境下,迫于还款压力,出现了应急性的短期违规占用资金行为,主要用于偿还银行贷款。

 

2019年1-9月公司通过银行电汇方式与维维集团发生资金往来29笔,累计金额为9.43亿元;至2019年11月累计收回本金和利息金额为9.65亿元,资金占用余额为0,期间存在股东占用上市公司资金的情形,截止目前已不存在资金占用情况。

 

 图片来源:公司公告

 

而对于此次违规行为,维维股份将问题推给了维维股份的财务负责人张明扬和维维集团的财务总监宋晓梅。

 

维维股份称,公司的财务负责人张明扬未经履行内部决策和审议程序,直接和集团财务总监宋晓梅协商进行资金往来,张明扬和宋晓梅系违规占用事项的主要责任人,其已充分认识到股东违规占用资金的错误及严重性,并承诺不再发生类似事件,公司对他们进行了批评教育和经济处罚。

 

在该份回复函公告后,上交所相当长的一段时间内没有音讯。

 

直到5月6日,一纸《调查通知书》打破了多日宁静。到底是对此次资金违规占用事项的进一步调查,还是有其他未披露出的违法行为?


野马财经(微信公号:ymcj8686)对此事致电维维股份,但截至发稿前还未得到相关回复。

 


自查欠缴近2亿天价税

  

2020年1月10日,维维股份发布公告称,其子公司湖北枝江酒业股份有限公司于2019年根据国家税务的有关规定对公司自2015年以来消费税的缴税情况进行了自查补缴。自查结果显示,公司自2015年起,应缴未缴的消费税款项以及相应产生的滞纳金合计1.95亿元。

 

对于差错原因,官方解释为:枝江酒业依据国税函【2009】380号文和税总函【2017】144号文,以终端销售公司枝江吉星商贸有限公司的销售收入作为计税依据。

 

根据立信会计师事务所出具的会计差错更正报告显示,最终的损益影响金额为2.06元。而会计处理方式也由维维股份第一版公告中的全部计入2019年当期损益变为了采用追溯调整法计入所属年度。

 

对此,审计师杨一佳对野马财经(微信公号:ymcj8686)表示,以维维近几年的造利能力来看,对于当期利润这么金贵的存在,维维股份还是能保一点就保一点的好。

 

(1月10日根据会计差错事项出具的第一版公告)

 

(4月30日根据会计差错事项出具的最终处理报告)

 

此外,从2015年消费税和附加税费8700万元,2016年消费税和附加税费8800元,2017年消费税和附加税费2427万元,2018年消费税、附加税费和滞纳金710万元的数据来看,将各自期间的应补缴税额全部记入所属期间,虽不能免除付现偿还的割肉之苦,但也算是握紧了2019年报的遮羞布。

 

也许是为了安抚投资者受伤的心,公司在4月30日发布利润分配公告,称2019年度,维维将通过集中竞价交易方式回购股份22,024,884股,回购资金总额69,529,323.22元,上述股份回购金额视同2019年度现金分红。因此,2019年度,公司拟不再派发现金红利。

 

审计师杨一佳表示,虽然公司回购股票具有维持或者提高每股收益水平和公司股票价格,以减少经营压力的优点以及通过减少外部股票流通数量从而降低被收购风险的好处,但以维维的实际情况以及公司体量而言,此番操作杯水车薪,象征意义远大于为投资者带来的利益实质。

 

不得不承认,多元化后的维维实在是有了太多的沉疴新疾供人指指点点。

 


“豆奶大王”的多元化人生

  

上世纪90年代成立的维维,自2000年6月成功登陆上交所,并发现难以在伊利、蒙牛和光明三家巨头的竞争中脱颖而出后,便开始了其丰富人生。

 

2007年9月,维维股份发布公司称计划与中粮地产联合进行新区开发建设,后来无疾而终。

 

2008年,维维股份出资1000万元与同济大学教授合作拟从事生物制药研发,最终半途而废。

 

2011年,维维股份收购一家煤化工企业,欲进军煤矿业,也在次年以巨亏2000万元而惨淡收场,不得不向投资者道歉。

 

2013年,维维股份跨界茶业,以7560万元现金收购了湖南省怡清源茶叶公司51%的股权。数年过去,这家茶企也称不上成功。

 

此外,白酒业貌似一直是维维的偏爱领域,也是其伤心之地。

 

早在2005年前,维维便利用其广布的分销渠道,成为了五粮液“春满人间”的总代理。而后野心升级,05年开始谋划入主古井贡酒,虽未能成功但依然不能阻挡其2006年斥资8000万元收购江苏双沟酒业股份,成为第一大股东的步伐。

 

后因政府为进一步发展双沟酒业,故以3.98亿元的价格回购了维维手中的股份。短短两三年,一进一出的2亿多利润,不知是不是让维维但愿长醉不愿醒的佳酿。

 

2009年,维维股份收购了连续7年位居湖北第一的枝江酒业,并在相邻期间内以参股、控股的方式经手了十余家白酒贸易及生产企业。

 

而后更是斥巨资成为了贵州醇股东,并且在贵州醇已亏损三年的情况下,增资2800万,成为55%的控股股东。

 

有心中花花不放。根据后来的业绩表现来看,维维所投资的绝大多数行业,均宣告亏损。

 

而多元业务的不景气,主营奶制品业务的发展迟缓,也成为企业提高经营效率效果的枷锁。

 

从维维近几年的经营数据来看,营业收入增速尚可,从2015年的38.88亿逐年上涨为2019年的50.39亿,但扣非净利润增长乏力,没能跟上收入增长的蹒跚步履。2017年,在营业收入同比上年增长4.10%的情况下扣非净利润却同比下降598.18%。

 

从财务数据来看,维维股份在外部缺少促进收入增长的强劲动力,致使后劲不足;内部则由于大量不当的并购,形成了过高的管理费用,过重的利息负担以及过于猛烈的商誉减值。

 

从其2019年年报数据来看,虽然扣非净利润较上年增长40%,但还处于亏损1877.99万的状态。此外,维维股份长短期借款及一年内到期的非流动负债合计有41.47亿元,较上年增加1.77亿元。

 

虽然近年来维维股份已经逐步回归主业放弃盲目多元化,开始进行不良资产剥离。但冰冻三尺非一日之寒,想要将多年来的顽疾根除还需稳扎稳打,步步为营。

 

企业观察员孙艺源对野马财经(微信公号:ymcj8686)表示,在当前宏观经济不景气,企业自身缺陷过于严重的情况下,来自监管部门的额外“照顾”无疑是雪上加霜。不论本次调查的结果如何,单凭这份怀疑带来的联动效应,说不准就会成为压死骆驼的最后一根稻草。

 

如今的维维股份最终又将走向何处?关于维维股份被调查的原因你怎么看?欢迎在评论区留言。


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