创纪录！科达自控2.09亿收购海图科技，系北交所最大现金收购案

来源/三晋财经汇

6月27日，北交所上市公司科达自控发布重磅公告，宣布拟以2.091亿元现金收购新三板创新层企业海图科技51%的股份。

交易完成后，科达自控将成为海图科技的控股股东。

这一交易创下北交所2021年成立以来最大规模现金收购纪录，也是首家北交所上市公司直接收购新三板企业，标志着北新“两板”协同发展进入新阶段。

01

北交所史上最大现金收购

背后是三年净利润承诺

公告显示，科达自控（山西科达自控股份有限公司，证券代码：831832）于6月26日签署了《股份转让协议》，拟以现金方式收购肖涛等11名股东持有的海图科技（常州海图信息科技股份有限公司，证券代码：874022）2550万股股份，占其总股本的51%，交易对价为2.091亿元。

为确保交易安全，双方设置了严密的业绩承诺机制：

海图科技原股东承诺：2025-2027年净利润分别不低于3800万、4200万和4600万元，或三年累计净利润不低于1.26亿元。

如未达标需向科达自控支付现金补偿。若累计净利润超出承诺，超额部分将奖励给核心员工及销售贡献突出人员。

科达自控表示，若业绩承诺顺利完成，将在期满后择机收购剩余股份，实现完全整合。

02

北交所智慧矿山“第一股”

联手机器视觉“小巨人”

资料显示，科达自控成立于2000年10月，于2021年11月在北交所上市，是北交所第一批上市公司、山西省北交所第一家上市公司，被誉为“北交所智慧矿山第一股”。

公司总部位于山西省太原市，主营业务是应用工业互联网技术体系，是一家专注于智慧矿山、智慧市政及工业互联网领域的高新技术企业。

近几年来，科达自控业绩表现稳健。2020年至2024年，其营业收入持续增长。2024年实现营收4.34亿元，同比上涨1.76%。

来源：wind

净利润层面上，近五年科达自控也均处于盈利状态。2020年至2022年，净利润逐年增长。2023年及2024年有所下滑，2024年其净利润为3451万元，同比下降37.42%。

来源：财报

值得注意的是，2025年一季度，科达自控由盈转亏，净利润亏损613.83万元。

6月30日，科达自控报收32.03元/股，涨8.21%，总市值24.75亿元。

本次科达自控收购的对象海图科技，同样也是一家高新技术上市公司。

资料显示，海图科技成立于2013年，是一家专注于智能化视频终端设备及配件的设计、制造、销售，以及提供相关技术的设计、开发服务的高新技术企业。公司业务覆盖智慧矿山、军工、智慧工厂、石油化工等多个领域。系国家级专精特新“小巨人”企业。

2023年2月，海图科技在新三板挂牌，并于2023年7月启动北交所上市辅导。

业绩层面上，海图科技表现亮眼。2023年至2024年其营收稳步增长，分别为1.37亿元、1.45亿元。净利润方面，2023年至2024年，分别为4183万元、4164万元。盈利能力显著高于科达自控当前的平均水平。

03

首个北交所收购新三板案例

本次收购，对于双方企业来说属于优势互补。

海图科技在智能视觉核心部件与算法领域的底层技术优势，将为科达自控带来多重战略价值。有利于科达自控整合公司及海图科技的优势资源，形成协同效应，有利于提升公司主要产品性能、核心竞争力及市场占有率。

除此之外，本次收购对资本市场来说也以意义非凡。是北交所成立以来规模最大的现金收购案，也是北交所上市公司首次收购新三板企业。开创了“北交所上市公司+新三板创新层企业”的资本整合新模式，为新三板拟IPO企业提供除独立上市外的新出路。

值得注意的是，科达自控也在公告中指出，本次交易后，公司将面临一定的偿债压力。

科达自控2025年一季报显示，公司期末货币资金仅1001.96万元，归母净亏损613.83万元，合并资产负债率为53.43%。支付2.091亿现金对价或将带来显著偿债压力。

对此，科达自控表示，已规划对应措施，本次收购不会导致公司营运资金不足、经营周转困难等情况。

科达自控在公告中特别承诺：若海图科技顺利完成三年业绩对赌，将“择机启动对剩余股份的收购”。这暗示着51%股权收购只是整合的第一步，完全合并已列入战略路线图。

科达自控此前曾在分析师会议上表示，2023年我国煤矿智能化市场渗透率约为4.74%，预计2028年矿山智能化渗透率可达到30%-40%。预计到2030年，中国智能煤矿市场空间将达到1.41万亿，非煤矿山智能化市场规模预计将达0.91万亿。

本次科达自控与海图科技的联手，双方有望实现优势互补，开拓新的市场空间。也为北交所与新三板市场协同发展提供了新的范例，将对资本市场的创新发展产生积极的推动作用。