12家银行拿出800亿给一家房企？

文/乐居财经 作者/刘治颖

近日，穆迪下调了万科的信用评级，市场给出的反应，是在随后的3月12日，万科股债飙升，万科A盘中一度涨近8%。

截至当日收盘，万科A（000002.SZ）报收10元/股，涨幅达5.71%；万科企业（02202.HK）报收6.30港元/股，涨幅达10.33%。

债券方面，截至当日交易所收盘，“20万科08”涨超7%，“21万科04”“22万科05”“20万科04”涨超5%，“20万科06”“21万科02”涨超4%。

而万科的股债大涨，或受消息面上的利好影响。3月12日午间，YY评级发布消息称，有12家商业银行正在筹集高达人民币800亿元(按当天汇率计算为115亿美元)的贷款，以帮助万科偿还到期债券。万科目前正在为符合条件的银团贷款准备担保，根据万科公共债券到期情况，银团贷款余额不超过500亿元。

不过，有接近上述银行人士称，“有听说相关信息，但目前银行方面态度保守，但出于其他因素考虑，估计最后也有一点成功的可能性。”另一接近上述银行的人士则表示“未定”。

也有券商人士分析，应该不会一下子拿出800亿这么多，大部分也是债务长短置换。“如果这次这么多真金白银救龙头房企的政策落地，将是本轮房地产下行中的里程碑事件”。

实际上，万科近期股债波动，关于偿债方面的市场消息备受关注。今年3月初，万科出现“债务展期”传言，市场消息传出，万科高层到北京与保险公司商量即将到期的非标债务展期问题。其中，涉及新华资产管理股份有限公司（以下简称“新华资产”）的100亿元投资款。

新华资产则回应称，近期，公司关注到有关我司与万科企业的不实信息。万科系中国房地产行业龙头企业，一直与我司保持正常的业务合作。作为一家专业的、负责任的资产管理公司，我司对中国经济发展充满信心，坚决服务国家战略发展大局，支持中国房地产业健康发展。

而卷入偿债风波多日，万科以一纸汇款公告予以还击。3月8日，万科A发布公告称，公司已按票据尚未偿还本金金额连同累计至到期日的利息资金合计6.47亿美元存入于代理行指定银行账户，以全数偿付到期票据本息。

据Wind的数据显示，截至目前，万科的境内债券余额约为640亿元，未来12个月内到期的规模为240.8亿元；境外债余额为32.25亿美元，未来12个月内的到期债务规模为12.3亿美元。今年上半年，万科到期的境内债余额约为63.3亿元，境外债为12.3亿美元，合计约为150.6亿元。

截至2023年9月30日，万科在手现金1036.8亿元，较2023年年初下降24.4%。短债477.4亿元，现金对短期债务覆盖倍数为2.2倍。

东方证券认为，从销售层面来看，在房地产整体销售规模明显收缩的形势下，万科销售不可避免承压，但其降幅小于行业及头部房企，表现出较强韧性。在现金流层面，行业整体资金链收缩，万科持有的经营性资产融资空间较大，可通过资产处置、发行REITs、经营性物业贷款缓解现金流紧张，短期内，万科标债信用风险较低。

值得注意的是，今年政府工作报告及住房城乡建设部部长倪虹在民生主题记者会上均再次强调，对不同所有制房地产企业的合理融资需求要一视同仁给予支持。同时，城市房地产融资协调机制在加快建立，优质“白名单”项目的融资也有了初步的落地。