解读来了！费率改革，基民持有10万基金可省300元

7月11日，多家基金公司响应公募基金费率改革，陆续发布了基金费率下调至1.2%、托管费率调降至0.2%的资料更新概要。

基金费率改革步入正轨，基金公司伴随阵痛，利润率或降20%-30%。

与此同时，基民持有10万元基金的话，每年可省300元管理费。

费率改革伴随着阵痛

此前7月8日，作为国内规模最大的公募基金，易方达基金发布公告称，旗下90只产品下调费率，其中74只主动权益类基金的管理费率由1.5%调降至1.2%，89只基金托管费率降至0.2%。

易方达基金在7月11日发布了150条基金资料更新和80条新基金招股说明书。此外，华夏基金发布了基金资料更新和新基金招股说明书共计275条。

官网截图

官网截图

此外，还有广发基金、富国基金和中欧基金等20多家头部公募机构宣布下调费率公告，其中，下调基金产品数量最多的是富国基金和广发基金，均为119只，华夏基金涉及到的费率下调产品为101只，中欧基金下调主动权益类基金70只。

数据来看，费率改革伴随着阵痛，也直接影响基金公司的收益。

据悉，公募基金投资者投资成本包括管理费、托管费、销售服务费、认申购费等多类费用，收费主体包括基金管理人、托管人、销售机构等多类金融机构。

其中，管理费是公募基金公司的一笔可观收入。

对于偏股主动基金规模比较大公司而言，降费对于利润影响还是比较大的。从2022年的净利润看，大多公司降低15-30%。

此外，基金公司主要成本是支付销售渠道的尾随佣金，如果管理费降低了，估计尾随佣金也会降低，所以收入降低的同时，成本也会降低。

这对基金公司来说，或许压力不小。

有业内人士指出，“短期来看，基金公司收入降低对公司来说是一场阵痛，比如维持运营、投研、人力的投入可能直接减少，但长期来看，在适应新的费率之后，行业内的优秀公司会形成更强的竞争力，而对小型基金公司来说，或是一场较重的打击。”

上半年基金市场信心偏弱

基金费率的改革，伴随着基金市场上投资者信心的减弱。

业内人士对易简财经表示，近年来主动权益类基金波动较大，给投资者带来不同程度的亏损，导致许多投资者对基金公司收取‘高额’管理费心生不满。

天相投顾数据显示，2022年，我国公募基金亏损达1.5万亿元，管理费收入却达到了1442亿元。其中，权益类基金管理费收入达888亿元，占总管理费约66%。

一位基金观察人士提到，投资者对基金的信心也有所下降，表现在基金市场上，2023年新基金发行规模也有所下降，同比减少22%，其中6月发行创两年新低。

易简财经梳理发现，2023年上半年基金募集数据为近四年新低；平均发行份额8.68亿份，为基金发行史上最低水平，此前的纪录保持在2013年下半年。

上述观察人士还提到，基金发行不力，也直接导致股市缺乏后续弹药，股市下跌也就成为了正常的结果。

2023年上半年，股市总体呈现的是“指数承压，个股开花”特点。其中，创业板指、上证50、北证50，下跌均超过5%，沪深300指数也下跌了0.75%。

此外，在7231只混合基金中，上半年收益率的中位数是-0.11%，平均数是-0.39%，都是亏损的。

长此以往，公募基金“旱涝保收”，基民们却不赚钱的现象饱受市场诟病。伴随着基金市场的表现，公募基金费率改革拉开序幕。

持有10万元基金可省300元管理费

值得注意的是，此前多只债券型基金已降费。例如东方永泰纯债1年定开的管理年费率由0.7%降至0.3%，托管年费率由0.2%降至0.1%；创金合信聚利和中银福建国有企业债也将基金管理费年费率降至0.3%，托管费年费率降至0.08%。

目前来看，基金公司降低费率已是大势所趋。

与此同时，也有业内人士认为，降费率是确定的事情，但能不能给投资者创造回报是未知的。另外，即便降低了费率，也不影响基金公司给投资者创造回报。

的确，目前下调的是管理费率，和交易关系不大，涉及到基民申购、赎回费率的具体规定，目前暂未有规定。据证券时报，降低交易佣金费率相关规定，预计2023年底前完成。

也就是说，目前下调的基金管理费率，从1.5%到1.2%，假如持有10万元基金则可以节省300元管理费。

不过，对比某些基金超过30%的亏损，少收千分之三的管理费对基民来说，或许不是什么大问题。

结语

值得注意的是，此前财联社消息称，多家大型公募基金公司上报的合理让利型基金或将获批，让利型公募基金的产品形态为三年定期开放式基金，管理费采用按照业绩分档收费的模式，即基金收益6%以下收取0.6%管理费；收益超过6%可在1.2%-1.8%之间收取管理费。

对基民来说，相比于下调基金费率，或许多加发行基金收益率与管理费率挂钩的让利型基金，才能更好地缓解基民心里对基金经理“旱涝保收”的不平衡感吧。

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作者 | 心所