全球股市大回调，汽车之家、知乎等企业逆风境外上市

来源：资本邦

上周(2021/03/01-2021/03/07)全球股市普跌，仅欧股小幅上涨，美国十年期国债的快速上升对市场形成较大的压制。尽管美国1.9万亿美元财政援助计划闯关成功，同时中国外贸出口表现向好的利好大背景下，亚洲和北美股市却都仍面临重压。

在此背景下，上周境外资本市场上市惨淡。3月10日，资本邦了解到，除壳公司外，上周(3月01日-3月07日)只有赛生药业1家公司在港股市场上市，2家公司在美股上市。与此同时，平台汽车之家开启了招股，即将港股上市。

递表方面，上周港股及美股IPO市场持续火热。港股共有6家公司递交招股书，其中4家计划在港交所主板上市，2家计划在港交所创业板上市。美股方面共有16家公司递交招股书，其中有1家为中国企业——知乎。

(数据来源：港交所、纳斯达克官网、IPOPipeline及东方财富)

一、港股上市名单：赛生药业上市首日开盘即破发

上周仅有一家公司在港交所上市，为生物制药公司赛生药业（06600.HK）。

(数据来源：东方财富、公司招股书)

赛生药业于2020年9月8日向港交所递交招股书，于2021年3月3日成功上市。

上市首日，赛生药业以18.5港元低开破发，较发行价跌1.6%，随后盘中持续下挫，最低跌至18.06港元。下午收盘报于18.80港元，与发行价持平。

据悉，赛生药业是一家拥有产品开发和商业化集成平台的生物制药公司。公司在战略上专注于中国一些最大且发展迅速的存在重大未满足医疗需求的治疗领域，主要包括肿瘤及重症感染。凭藉公司的集成平台，公司力图在重点治疗领域开发优质上市产品(包括公司的自有产品日达仙)及在研药物的组合并对其进行商业化。

在2017年-2019年以及截至2019年及2020年9月30日止九个月，赛生药业的收入分别为人民币(下同)12.13亿元、14.09亿元、17.08亿元、12.91亿元及15.84亿元;净利润则分别为1958.2万元、5.35亿元、6.15亿元、4.87亿元及6.90亿元。

二、港股过讯及招股公司名单：汽车之家开启招股

上周，港股仅有1家公司开启招股，该公司为汽车消费者在线服务平台——汽车之家，招股时间为3月4日到3月9日期间。

(数据来源：港交所)

据最新发售结果，汽车之家-S(02518.HK)回港二次上市最终发售价均厘定为每股发售股份176.3港元，较招股价上限251.8港元，低近30%。汽车之家预计公司全球发售所得款项总额(扣除包销费及发售费用前)约为35.60亿港元(假设超额配股权未获行使)。汽车之家预期股份将于2021年3月15日在香港联交所主板开始交易。

据招股书显示，汽车之家是中国领先的汽车消费者在线服务平台，根据贵士移动的资料，按截至2020年12月31日的移动端日活跃用户计，在汽车服务平台中排名第一。根据艾瑞的资料，汽车之家是最大的在线汽车广告及线索服务供应商，就媒体服务及线索收入而言，于2019年中国在线汽车垂直媒体广告及线索市场中该公司占据的市场份额为29.9%。

汽车之家的收入分别为媒体收入、线索服务、在线营销及其他。从业绩上看，该公司营收和净利润增长较为稳定。

汽车之家在2018年、2019年、2020年营收分别为人民币(下同)72.33亿元、84.2亿元、86.59亿元。具体来看，2020年汽车之家来自媒体服务收入为34.55亿元，占比为39.9%;来自线索服务收入为31.98亿元，占比为36.9%;来自在线营销及其他的收入为20亿元，占比为23.2%。

期内，年度净利润分别为28.64亿元、32亿元、34亿元;净利润率接近40%，分别为39.6%、38.1%、39.4%。

三、港股上市递表名单：6家新股递交招股书，主板占4家

上周，共有6家公司递交港股招股书，行业涉及：建筑分包，综合物业管理服务，电力工程服务，薪酬外包及人才派遣服务，船用燃料物流等。

(数据来源：港交所)

联合承建

联合承建控股有限公司于3月5日再次向港交所主板递交招股书。

联合承建此前在2016年10月、2017年4月和2020年7月曾3次递表港交所。

联合承建是香港装修维修行业的建筑分包商，承接工程的设计及建筑。该公司的工程主要包括翻新、小型改建及加建、翻修、装修及维护工程，涉及范围包括混凝土工程、铺盖屋顶及防水工程、漆工、钢材及金属工程、抹灰及抛光、地面工程及防护垫填充工程。凭借设计及建筑能力，从早期的可行性研究开始参与项目，并参与绘制图纸及计划完成执行地盘工程。

财报数据上看，在2018年、2019年、2020年三个财政年度和截至2020年10月31日止七个月，营业收入分别为港元(下同)1.44亿、1.81亿、2.40亿和1.63亿，相应的净利润分别为1477.8万、2471.1万、4137.6万和1656.8万。

新力服务

新力服务于3月4日向港交所主板递交招股申请书。

新力服务为一家综合物业管理服务提供商，是新力控股集团(02103.HK)旗下分拆物业公司，其业务大致可分为四类，即物业管理服务、非业主增值服务、小区增值服务及其他专业服务。新力服务目前已于全国范围内开展业务，战略重点投向大湾区、长三角地区及中国中西部地区。

截至2020年12月31日，新力服务管理233个物业，遍及国内6个省的20个城市，在管总建筑面积约为3230万平方米;同期，新力服务已签约400个物业，遍及国内13个省及直辖市的47个城市，合同总建筑面积约为6760万平方米。目前新力服务大部分业务集中在江西，2018-2020年来自江西的物业管理服务收益占比分别为99.3%、93.5%和87.5%。

2018年-2020年，该公司的收益分别为人民币(下同)2.48亿元、5.37亿元以及10.05亿元，复合年增长率为101.4%。期内净利润分别为1405万元、3526万元以及1.02亿元，复合年增长率为169.5%。

中国西都集团

中国西都集团于3月3日向港交所递交主板上市申请，西证国际为独家保荐人。

该公司曾于2020年6月9日向港交所主板递表。

中国西都集团是一家电力工程服务及电力信息化产品与服务提供商。就电力工程服务而言，该集团专注于涉网、输变电及配变电有关的项目;就电力信息化产品及服务而言，该集团主要销售电力网络安全及信息化产品以及提供智能解决方案服务，同时也向客户提供运维及技术咨询服务。

2018-2020财年，该公司的收益分别约为人民币2.202亿元、人民币2.905亿元及人民币3.359亿元，纯利分别约为人民币4333万元、人民币4750万元及人民币5771万元。

雅居乐雅城

雅居乐雅城于3月2日再次向港交所主板递交上市申请。2020年6月24日，雅居乐雅城曾经向港交所递交上市申请。

雅居乐雅城是中国卓越的绿色生态人居服务商，致力透过绿色生态景观及优质室内环境为客户提供绿色生活体验。公司的绿色生态景观服务涵盖整个行业价值链，从苗圃培植至景观设计、园林工程及园林养护。公司提供涵盖整个行业价值链的一站式智慧装饰家居解决方案，涵盖设计咨询、建筑装修及智造家具。

在2018年度至2020年度，雅居乐雅城营收分别为35.09亿人民币、50.93亿人民币以及71.73亿人民币;期内净利润分别为4.90亿人民币、8.22亿人民币以及9.33亿人民币。

星汉控股

星汉控股于3月5日递交招股书，该公司此前曾于2019年12月和2020年9月递表，目前是该公司第三次递表港交所创业板。

据招股书显示，该公司为香港薪酬外包及人才派遣服务供应商，主要向以下几类客户提供服务：(i)中介渠道，即获公司╱机构聘请以为其不同地区的分支办事处处理薪酬及╱或人才派遣相关事宜的全球人力资源服务供应商;及(ii)终端用户，主要包括直接将其薪酬及╱或人才派遣职能外包予的跨国公司╱机构。

在截至6月30日止的2018-2020财年，星汉控股营收波动增加。期内录得收入分别约为2900万港元、3990万港元以及3530万港元。截至2020年12月31日止六个月，星汉控股的营收收入约为1780万港元，与2019年同期1788万港元大体相当。

2018-2020财年以及截至2020年12月31日止六个月，星汉控股录得净利润分别约为1711.6万港元、2428.9万港元、577万港元以及525万港元。期内净利润波动较大。

万利能源

万利能源于3月2日首次递表港交所创业板，红日资本为其独家保荐人。

据招股书显示，万利能源是一间成熟的船用燃料物流公司，在亚太区提供一站式船舶加油解决方案，船加油行业内称为船用燃料供应服务商。根据行业报告，于2020年，公司在中国、香港及马来西亚按燃料油供应量计算的市场占有率估计分别约为2.1%、4.8%及1.8%。

该公司的服务主要包括：(1)在亚太区航线上各港口为客户提供船舶加油选择;(2)以具竞争力的价格为客户安排船舶加油业务;(3)协调船舶加油，以配合客户在亚太区各港口的访问日程;(4)为客户提供船舶加油的贸易信贷额度;(5)安排本地船用燃料的实货配送以配合客户的船期;(6)处理客户面临的不可预见情况，并及时向客户提供应急解决方案;(7)满足客户对船舶加油的特殊要求;及(8)处理争议(如有)。

招股书显示，万利能源的业绩增长较为稳定。

2019-2020财政年度，公司收益分别约为2.06亿美元和2.34亿美元，其中2020年度营收同比增加13.8%。该增加主要由于销量由2019年财政年度的43.83万公吨同比增加49.6%至2020年财政年度的65.57万公吨。

净利润方面，由2019年财政年度的131.6万美元增长98.9%至2020年财政年度的261.8万美元，净利近乎翻倍。

四、美股上市名单：健康险独角兽 Oscar Health 上市即破发

本周，共有2家公司在美股上市，包括健康险独角兽Oscar Health,Inc.和老年人家庭护理服务提供商InnovAge Holding Corp.，其中Oscar Health,Inc.开盘即破发。

(数据来源：纳斯达克官网、IPOPipeline)

从IPO发行情况来看，OscarHealth,Inc.的IPO发行价和首发募集资金分别为39美元和14.45亿美元，公司首发3704.1万股。

(数据来源：东方财富)

从上市首日股价表现情况来看，Oscar Health,Inc.和InnovAge Holding Corp.在上市收盘的幅度分别达到-3.33%和0.83%。

Oscar Health,Inc.创立于2012年，通过远程医疗，以医疗保健为核心的技术平台和理赔定价系统向客户提供健康医疗保险和产品。截至2021年1月31日，公司已拥有52.9万名会员。2020年末，Oscar Health的用户中，有47%的订阅用户为月度活跃用户，89%的订阅用户与公司团队互动紧密。2019年和2020年，Oscar Health总收入分别为4.88亿美元和4.63亿美元，分别净亏损2.61亿美元和4.07亿美元。

InnovAge Holding Corp.成立于1969年，主要业务包括向老年人提供全包照顾计划和家庭护理服务。截至6月30日的2019财年和2020财年内，公司总收入分别为4.66亿美元和5.67亿美元，净利润分别为1907万美元和2577万美元。InnovAge目前共有16个网点，2020财年内共向6400名客户提供服务。

(数据来源：东方财富)

五：美股排队名单：知乎正式赴美IPO

上周，共有15家公司向美国证监会递交招股书，其中5家来自信息技术行业(Compass,Inc.、SEMrush HoldingsInc.、KalturaInc、Applovin Corporation、知乎)，8家来自医疗保健行业(Achilles Therapeutics Inc.、Lava Therapeutics B.V.、Alignment Healthcare,Inc.、Olink Holding AB、Ikena Oncology,Inc.、Design Therapeutics,Inc、Agiliti,Inc、Edgewise Therapeutics,Inc.)，1家来自工业行业(Navios South American LogisticsInc.)，还有2家来自非日常生活消费品行业(Thred Up,Inc.、Coursera,Inc.)。其中仅有1家中概股(知乎)。

(数据来源：纳斯达克官网、IPOPipeline)

中国大型在线问答社区平台知乎递交招股书

知乎成立于2011年1月，被称为“中国Quora”，主要业务以内容为中心，包括线上广告、会员付费、提供商业内容解决方案和其它服务等。

截至2020年12月31日，知乎累计有4310万内容创作者，已编写3.53亿条内容，其中包括3.15亿个问答。根据CIC灼识咨询的调查，就2020年月均活跃用户和收入而言，知乎是中国最大的问答式在线平台，也是中国前五大综合在线内容社区之一。

2020年四季度，知乎月均活跃用户(MAU)为7570万，平均每月观看者为4.69亿，平均每月社区内互动近6.76亿，分别同比增长33.0%、28.2%和4.8%。

2019年和2020年全年，知乎总收入分别为6.71亿元和13.52亿元，净亏损分别为10亿元和5.2亿元，毛利率分别为46.6%和56%。