点名重罚！“非洲地标大王”遭暂停发债一年，68亿债券已违约

作者 | 王洪臣

来源 | 债市观察

近日，中国银行间市场交易商协会发布自律处分信息称，安徽省华安外经建设（集团）有限公司（下称“外经建设”）作为债务融资工具发行人，存在违反银行间市场相关自律管理规则的行为。交易商协会对外经建设予以严重警告、暂停其债务融资工具相关业务1年。

公告显示，外经建设的违规行为主要包括以下三点：

一、未及时或完整披露企业更名、重大债务违约、重大诉讼、资产被查封和冻结等重大事项。

二、未披露2019年半年度及2019年三季度财务报表，同时，2015年、2017年及2018年年度报告财务报表附注中关于建造合同当期确认收入金额最大的前5项信息披露不准确。

三、未能按照协会相关要求及时、准确、完整提交书面材料。

据债市观察（ID：bondreview）了解，5月8日，外经建设曾对外发布公告，将公司名称由安徽省外经建设（集团）有限公司变更为安徽省华安外经建设（集团）有限公司。据天眼查显示，公司名称在4月14日就已完成变更。

天眼查还显示，目前，外经建设共有12条被执行人信息，共涉及执行标的26.41亿元。而因为涉及相关诉讼，外经建设实控人蒋庆德还被法院出示了限制消费令。

除此之外，外经建设不仅2019年半年报、2019年三季度财务报表没有踪影，2019年度报告、2020年一季度及二季度财务报表至今也仍未披露，进而导致评级机构不得不推迟公司债券评级。

企业预警通显示，目前外经建设债券存量5只，总规模为33.74亿元。其中5亿元的“16皖经01”将在一年内到期，其余债券将在1-3年内到期。

2020年3月30日，5亿元规模的“18皖经建MTN002”未能按时付息发生违约。此前的1月16日，“18皖经建MTN001”也发生违约。

更早之前，外经建设发行的“16皖经02”本金29.21亿元及利息、“16皖经03”本金13.87亿元及利息、项目贷款借款利息0.12亿美元、“16皖经建MTN001”本金10亿元及利息、“18皖经建MTN003”利息也发生了债务逾期。

截至最新，外经建设已有4只中期票据和2只公司债构成违约，所涉金额超67.72亿元。

债券违约前后，东方金诚、联合资信和中债资信三家评级公司纷纷下调了安徽外经建设公司主体及相关债项的评级，曾在半个月内4次下调评级，从AA+一路被下调至C。

公开资料显示，外经建设成立于1992年，是安徽省建筑施工企业中对外开拓成绩最为突出的外向型龙头企业，蒋庆德持股46%，为公司实控人。

公司主要从事海外工程承包和矿产开发、房地产开发、酒店和超市运营，连续多年入选ENR（Engineering News-Record，工程新闻记录）全球最大250家国际承包商排行榜。在非洲先后实施了50多个援外项目和优惠贷款项目，所建项目均成为所在国地标建筑和质量标杆工程。

债市观察（ID：bondreview）了解到，矿产开发板块是安徽外经建设现金流的主要来源，其矿区包括位于刚果民主共和国的和津巴布韦的金刚石矿，赞比亚的祖母绿矿，以及莫桑比克的钛锆矿等。

据联合资信2019年5月份的跟踪评级报告披露，截至2018年底，公司实现营业利润25.71亿元，利润总额25.75亿元，总债务124.60亿元。其中比较扎眼的是，公司货币资金11.54亿元，其中存放于境外的资金7.83亿元，占货币资金总额的67.86%，境内资金仅有3.71亿元。

2019年一季度财务数据显示，报告期内公司总营收为21.06亿元，营业利润为7.68亿元，同比增加13.4%；其短期借款与一年内到期非流动负债合计35.5亿元。

由于外经建设2019年一季度之后的财报均未公布，其财务状况究竟如何外界不得而知。如今公司遭到处罚，未来67.72亿的违约债券将如何解决？你有什么看法，欢迎评论留言。