小鹏汽车IPO首日大涨41%，市值突破千亿人民币！何小鹏再度财务自由？阿里5年浮盈2倍

作者 |  戴鄂

编辑 |  李红梅
来源 |  风云资本界

北京时间8月27日晚间，小鹏汽车于纽交所挂牌上市，股票代码为XPEV。

至此，国内三大造车新势力——蔚来、理想、小鹏成功会师纽交所，形成三足鼎立之势。

当天晚上9点半，在广州的一家酒店，小鹏汽车举行了一场上市活动。小鹏汽车的投资人雷军、俞永福等人也来到了现场。

期间，小鹏汽车董事长兼CEO何小鹏说：“今天激动万分，感谢投资人在我们最苦闷、最寂寞的时候拿真金白银投资我们。IPO之后，小鹏将有更多粮草，做好产品和服务好客户”。

 何小鹏（来源：网络）

市值破150亿美元，最大新能源车IPO

上市首日，截至收盘，小鹏汽车的股价较发行价15美元/ADS（美国存托股票，单位“股”）大涨41%，报21.39美元/股，市值超过150亿美元（约合人民币1033亿元），成交量超过8105万股，是目前全球新能源车企当中，首次发行价最高、估值最高、融资规模最大的IPO。

小鹏汽车首发定价是15美元/股，高于蔚来汽车IPO时的6.26美元/股，和理想汽车11.5美元/股的首发定价。同时，盘前市值达到105.75亿美元，高于蔚来汽车的64亿美元，和理想汽车的97.24亿美元。融资规模15亿美元，也高于蔚来汽车的11.5亿美元，和理想汽车的10.925亿美元。

新股认购方面，小鹏汽车得到了阿里巴巴、小米、Coatue、卡塔尔主权基金等现有股东加入的认购承诺，合计4亿美元，特斯拉的现有股东PRIMECAP也将准备认购1亿美元。

同时，小鹏汽车还授予美银证券、瑞信、摩根大通等承销商30天选择权，允许承销商购买至多1496万个美国存托股。

根据惯例成交条件，预计发行将于8月31日交割。

何小鹏身价超40亿美元，再度财务自由

完成IPO之后，小鹏汽车的股权结构也将随之发生相应的变化。

从8月21日晚间公司更新的招股书来看，IPO之前小鹏汽车的管理层总计持股比例为41.4%，IPO之后，管理层持股比例下降到36.4%，对应拥有73.1%的投票权。

持股的管理层主要成员包括何小鹏、总裁夏珩、副董事长顾宏地、高级副总裁何涛等。

来源：小鹏汽车官网

其中，何小鹏将拥有4304.43万A类股票，以及3487.08万B类股票，持股比例从IPO前的31.6%下降到27.8%，何小鹏仍然拥有58.9%的投票权，是小鹏汽车的实际控制人。

来源：小鹏汽车招股书

按照小鹏汽车首个交易日收盘时的市值以及何小鹏持股比例计算，何小鹏的身价已超过41亿美元（约合人民币282亿元）。这意味着二次创业的何小鹏，实现了身价的跃升，再次财务自由。

作为何小鹏多年的好友，昨日晚间在参加小鹏汽车上市活动时，雷军发了一条微博，字里行间也能看到何小鹏创业不易。

来源：雷军微博

雷军说：“我和小鹏多年好友，2007年投资了他创办的UC。几年前，他决定第二次创业。我钦佩他的勇气......作为小鹏的朋友和投资者，一路陪伴并见证了小鹏汽车的成功”。

这一段话概括了何小鹏两次创业经历。

何小鹏在创办小鹏汽车之前，曾经是UC创始人。2004年，何小鹏与合伙人创立了UC浏览器，并在2004至2014年担任总裁。

2014年6月，UC浏览器被阿里巴巴全资收购，何小鹏随后担任了阿里巴巴移动业务集团总裁、阿里巴巴游戏董事长和土豆总裁，直到2017年8月。

这一笔收购案之后，何小鹏获得了10亿人民币级别的身价，当时也实现了财务自由。

到了2015年1月，何小鹏与欢聚时代创始人李学凌、猎豹移动CEO傅盛等联合投资成立小鹏汽车。

后来，阿里巴巴的“逍遥子”张勇问何小鹏，第二次创业愿意全身心地投入多久？何小鹏的回答是“All in 十年。”

造车是一件烧钱的事儿，何小鹏的All in，让他从财务自由的舒适区中走出来。在IPO之前，小鹏汽车前前后后进行了10轮融资，合计获得233亿元人民币的资金注入，告别了资金窘迫的局面。

小鹏汽车纽交所上市成功，是何小鹏二次创业的重要里程碑之一，带着超过40亿美元的身价应对新的事业挑战。

值得一提的是，何小鹏的两次创业成功，都离不开“老东家”阿里巴巴的全力扶持。这一次小鹏汽车在纽交所挂牌上市，阿里巴巴也获得了不菲的收益。

最大外部股东阿里，获得超2倍的投资收益

阿里巴巴持有小鹏汽车1.786亿C类股票，在小鹏汽车IPO完成之后，阿里巴巴的持股比例为12.7%，是最大的外部股东。

按照小鹏汽车ADS（美国存托股票）收盘时21.39美元的价格以及每个ADS相当于2股公司普通股计算（A类、B类、C类股票拥有相通收益权，不同之处在于投票和转股权），1.786亿C类股票对应市值19.1亿美元。

同时，IPO之前，阿里巴巴累计5次向小鹏汽车注资，输入了4.5亿美元资金；这一次小鹏汽车IPO，阿里巴巴跟小米、Coatue、卡塔尔主权基金等现有股东一同认购了4亿美元ADS（美国存托股票），其中阿里巴巴的认购额达到2亿美元，因此阿里巴巴向小鹏汽车累计投入了6.5亿美元。

按照首日收盘时小鹏汽车股价40%的涨幅计算，阿里巴巴认购的2亿美元ADS为其带来了8000万美元左右的收益，市值约为2.8亿美元；

因此，阿里巴巴花6.5亿美元投资小鹏汽车，得到了21.6亿美元（合人民币148亿左右）的产出，获得了超过2倍的投资收益。

可见，小鹏汽车的首日股价表现对得起投资者们的付出。

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