业绩增速暴跌不良率却暴涨，股东到处藏雷重庆银行能扛得住？

日前，重庆银行股份有限公司（下称：重庆银行）成功过会，即将登陆上交所主板。这是该行自2013年港股上市之后，又一次向A股发起冲击。

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新股发行量近8亿股

只因资本充足率跌至五年新低

资料显示，重庆银行成立于1996年，是西部和长江上游地区成立最早的地方性股份制商业银行，其由重庆37家城市信用合作社及市联社、10家地方财政局和39家企事业单位联合发起设立了重庆城市合作银行，2007年8月，经中国银监会批准，更名为重庆银行。

而对于有着“首家在港上市内地城商行”之称的重庆银行来说，此次欲重返A股市场，不但是新任掌门人带领该行了却十年A股上市未果的圆梦之举，同时也是该行资本吃紧下拓宽融资渠道的迫切需求。

据悉，重庆银行拟在上交所上市，发行不超7.81亿股，占发行后总股约19.98%，其募集资金将全部用于补充核心一级资本。

截至2018年，营收净利双增的重庆银行，核心一级资本充足率却在年末降至近五年低点，只有约8.40%。

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不良贷款率五年增三倍

两大行业成坏账“集中地”

不良贷款率持续增长也是重庆银行不容忽视的短板。2017年不良贷款率为1.35%，五年间增长了3.10倍。

为了应对不良贷款攀升，重庆银行也千方百计处置不良贷款。去年，公司批量转让贷款22.53亿元，折价率为53.93%。

不良贷款率不断攀升的背后，是该行贷款减值准备及资产减值损失的快速增长。两年之间，该行逾期贷款增长了45亿元，2017年资产减值损失达30亿元，是2015年的2.64倍。

而从不良贷款业务结构来看，批发和零售业公司不良贷款余额从2016年底的2.5亿元增至2018年6月末的6.3亿元。另外，建筑业公司不良贷款余额从2017年底到2018年6月末更是骤升近一倍。

若按照不良贷款类型划分，可疑类不良贷款数额近三年持续上升，从2016年中报披露的4.73亿元到2018年中报披露的10.08亿元，可谓阶梯式上升。

针对重庆银行批发和零售业、建筑业不良贷款余额陡增，有分析师表示，首先，整个宏观经济环境不太有利，企业经营比较困难，贷款户缺乏还本付息能力而拖累银行贷款；其次，重庆银行在具体经营管理过程中，风控技术可能存在一定瑕疵，因此不良贷款增长加快。

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营收净利接近零增长

未来成长性不容乐观

除了不良贷款上升明显外，重庆银行的经营状况也不容乐观。据2018年报显示，重庆银行去年营业收入106.3亿元，较去年同期相比增长6.14%；归母净利润37.7亿元，较去年同期相比增长1.18%。这一增速远低于A股可比上市银行平均数，客观上反映了该行盈利性和成长性后劲不足。

虽然重庆银行营收净利在近六年中均保持着增长，但营收净利增长的同时，增长速度却在大幅下降。

据悉，上市第一年，重庆银行营收和净利润的增长速度平均为27%，次年增速便开始下滑。等到了2018年6月，重庆银行营收增速已跌至0.85%，归母净利润的增速也仅为1.02%，营收净利在2018年上半年趋近于零增长。此外，该行在经营中频频违规。去年至今，因经营违规被监管部门罚了328万元。

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股东问题颇多

或对银行形象产生负面影响

值得一提的是，重庆银行的股东问题也颇受市场关注。

其中，力帆股份正处于破产重整中。8月7日，力帆股份公告称，公司不能清偿到期债务，向法院申请重整。

8月23日，力帆乘用车等10家全资子公司已被法院裁定受理重整。力帆股份提醒，公司存在被宣告破产的风险。

力帆股份半年报显示，截至2020年6月30日，该公司在重庆银行的存款为633.44万元，借款为11.85亿元。其中短期借款5.98亿元，长期借款5.87亿元，几乎无力偿还。但重庆银行根本未将力帆、隆鑫等两家出现大型企业集团贷款认定为不良类贷款。

针对上述问题，发审委要求该行说明力帆股份重整申请的具体影响，对力帆集团贷款的风险划分是否需要调整，贷款减值准备计提是否充分；说明未将上述两家企业集团内的贷款划分为不良类贷款的依据是否充分，是否存在规避相关监管要求的情形；并结合力帆股份最新经营情况、债务偿还或处置情况等，说明对该公司的贷款是否存在大额减值风险等。

无独有偶，股东北大方正集团也正处于重整当中。2020年7月31日，北京一中院裁定对方正集团、方正产控、北大医疗、北大信产、北大资源实施合并重整，并指定方正集团管理人担任方正集团、方正产控、北大医疗、北大信产、北大资源实质合并重整管理人。

除此之外，发审委还注意到重庆银行历史国有股权变动存在瑕疵，目前主要股东股权存在受限或变动风险，并要求该行说明具体情况及风险。

招股书显示，2006年，作为重庆渝富收购并处置不良资产的条件，重庆银行分两次向重庆渝富定向增发共4亿股，价格为每股1元，未履行资产评估程序。

另外，该行另一股东富德生命人寿的股东资格仍未获得银保监会批准。2015年12月23日，重庆银行向上汽集团、富德生命人寿及其全资子公司富德资源定向发行4.22亿股H股。

其中，富德生命人寿持有重庆银行1.50亿股，富德资源持有6757.02万股。值得注意的是，富德生命人寿至今尚未取得股东资格批复。