"凯德MALL"发了10亿元“熊猫债”

作者/李非林 来源/债市观察

一笔可持续发展挂钩熊猫债成功发行，将凯德投资推到了众人面前。

近日，新加坡不动产资产管理公司凯德投资(CapitaLand InvestmentLimited)通过旗下子公司在中国成功发行了首单10亿元人民币可持续发展挂钩熊猫债。

这也是首单由新加坡企业发行的可持续发展挂钩熊猫债，该债券设定了与凯德投资在中国所运营物业的能耗强度相挂钩的可持续发展指标。期限为三年，票面年固定利率3.5%，认购倍数达到1.65倍，发行交易的主承销商及管理人为中金公司，联席主承销商兼管理人为汇丰银行。

熊猫债火了？

去年以来，熊猫债的发行规模不断攀升，2023年，熊猫债发行量创历史新高，发行规模达1544.7亿元，远超2022年全年的850.7亿元。其中，发行主体家数、发行期数和发行规模同比增幅均超过80%。

另外，今年开年以来，到目前已发行熊猫债规模达517亿元，单新开发银行一家就在中国银行间市场发行了一笔60亿元5年期熊猫债，票面利率2.66%，这也是整个熊猫债券市场迄今发行的最大规模的5年期债券。

什么是熊猫债呢？熊猫债是指境外和多边金融机构等在华发行的人民币债券。按照国际惯例，境外机构在一个国家的国内市场发行本币债券时，一般以该国最具特征的元素命名，例如日本“武士债券”、美国“扬基债券”、英国“猛犬债券”等。

2005年9月，国际多边金融机构首次获准在华发行人民币债券。国宝熊猫“走马上任”，从此境外机构在我国发行的以人民币计价的债券被命名为“熊猫债”。

谈及熊猫债市场的井喷态势，据《中国证券报》报道，人民币融资成本低及政策支持是熊猫债发行放量的主要原因。2022年末，中国人民银行、国家外汇管理局联合发布的《关于境外机构境内发行债券资金管理有关事宜的通知》明确提出，允许发行人将境内募集资金汇往境外，也可留存境内使用，鼓励以人民币形式使用，扩大了熊猫债募资的使用范围。同时，允许发行人通过外汇衍生品管理境内发行债券相关汇率风险。

联合资信认为，这些措施在很大程度上提升了熊猫债发行的便利度及灵活性，有利于提升境外发行人在熊猫债市场的融资意愿。

此次凯德投资发行熊猫债也使得其能够获得低成本的人民币资金，并进一步拓宽中国国内融资渠道和投资者基础，不仅标志着新加坡企业在中国的债券市场迈出了新的一步，也显示出国际投资者对于中国资本市场的高度认可和期待。

图源：罐头图库

据悉，此笔熊猫债是凯德投资20亿元人民币债务发行计划的一部分，所募集的资金将用于偿还凯德投资旗下子公司的现有借款。

凯德集团投资动作

据官网显示，凯德投资是立足亚洲，领先的全球不动产资产管理公司，总部设在新加坡，并在新加坡上市。

截至2023年12月31日，凯德投资在中国40多个城市管理200多个物业，资产管理规模约为1340亿新元，基金资产管理规模近1000亿新元，通过6支上市不动产投资信托基金（REITs）和商业信托以及遍及亚太、欧洲和美国的30多支私募基金持有。旗下多元化不动产资产类别涵盖购物中心、办公楼、旅宿、产业园区、工业及物流地产、自助仓储和数据中心。

2023年，凯德投资入选道琼斯可持续发展指数（Dow Jones Sustainability Indices），这已经是凯德连续第12年跻身道琼斯可持续发展世界指数。

凯德集团（凯德）于1994年进入中国，是凯德投资的母公司，创始总裁是新加坡商界和社会名流廖文良，凯德旗下拥有凯德投资（上市的不动产投资管理业务）和凯德地产（私有化的开发业务）两个业务分支。业务聚焦不动产投资管理和开发建设，投资组合遍及全球40多个国家的260多个城市。

中国是凯德集团的核心市场之一。目前，凯德集团在中国40多座城市管理300多个项目，著名的凯德MALL购物中心就是凯德集团旗下的。随着全球数字经济蓬勃发展、中国经济加速转型，近几年来，凯德集团将投资重心转向新经济，包括产业园区、物流和数据中心，以更好地把握市场需求和新增长点。

图源：罐头图库

2019年1月7日，凯德集团宣布斥资27.52亿元收购上海浦发大厦约70%的面积。

2021年4月，凯德集团宣布以36.6亿元人民币收购一个位于上海市闵行区的超大规模数据中心园区，这也是凯德在中国的第一个数据中心项目。

2021年10月，凯德集团在国内首次进军物流地产，旗下凯德中国信托以16.83亿元从非关联第三方收购了一个物流资产包，包括位于上海、昆山、武汉和成都的四个物流资产。

2022年10月17日，凯德（中国）商用有限公司旗下公司以20.37亿元竞拍北京朝阳区东三环内的博瑞大厦。

对于此次凯德投资首次成功发行的熊猫债，凯德投资（中国）首席执行官潘子翔表示：“这将让公司的资本来源更加多样化，并提高了财务灵活性。作为长期深耕中国的全球化企业，此举也体现了凯德投资以多元方式深入参与中国资本市场，为业务的可持续发展注入新动能。”

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