国厚资产2.98亿债务逾期 做不良资产业务的把自己做成了“不良”

来源/科技金融在线

P2P暴雷、房地产暴雷，没想到2024年第一雷竟然是持牌AMC。要知道这可是专门处置不良资产的，没想到最后把自己做成了“不良”。

近日，国厚资产管理股份有限公司发布公告称，截至1月1日公司到期未偿债务金额共计2.9814亿元人民币。

国厚资产是国内首批具有金融不良资产批量收购处置业务资质的地方资产管理公司（AMC），不良资产公司暴雷，而且发生在一家知名持牌AMC身上，影响力非同一般。

宏观经济下行 2.98亿逾期

1月2日，国厚资产连发三份公告：分别为“债务违约”、“证监会警示函”以及“资产查封冻结情况”。

其中，影响力最大的是“债务违约”，公告显示，国厚资产未偿还包括昆仑信托、东方资产旗下东兴投资等9家金融机构及企业共计2.9814亿元。

对于违约的原因，国厚资产称，受宏观经济下行影响，公司部分资产包处置不达预期，导致公司资金回收不达预期。同时公司投资的部分股权，由于宏观经济影响，未能按照计划退出，使公司出现流动性紧张。

另外，由于融资环境近几年发生较大变化，公司有息负债不断被压缩，宏观去杠杆导致公司再融资面临一定的挑战，导致公司未能按时偿还部分债务。

国厚资产表示，正在与债权人沟通协商后续展期以及还款方案。目前尚未完成协议签署。

从违约债券情况看，最早一笔逾期发生在2023年5月份，下半年愈演愈烈。

估计短时间内还钱的可能性不大了。

对于国厚资产未能及时披露逾期信息情况，安徽证监局出具了警示函，并记入证券期货市场诚信档案。警示函显示国厚资产存在三个问题：

一是募集资金使用不规范。“22国厚01”债券中，部分募集资金未按约定期限归还。

二是信息披露不及时。存在逾期负债与重大诉讼未按规定披露临时报告的情形。

三是信息披露不准确。年报中部分会计科目核算不规范。

目前国厚资产存续债券6只，其中4只人民币债，存续规模21.62亿人民币，两只美元债，存续规模1.876亿美元。2024年国厚资产将集中迎来5笔债券到期，金额合计约人民币22.77亿元。

处置不良资产公司自己成了“不良”

国厚资产成立于2014年4月，注册资本27.92亿元，是经安徽省政府批准设立，并经中国银保监会核准公布和财政部备案的国内首批具有金融不良资产批量收购处置业务资质的地方资产管理公司。

李厚文与刘洋夫妇为公司的共同实际控制人，二人通过博雅投资、厚实商贸、朗润集团合计间接持有国厚资产52.23%的股权。东方资产管理公司旗下上海东兴投资控股发展有限公司持股13.24%。

国厚资产以不良资产经营业务为核心，收购、管理、经营和处置各类金融企业和非金企业的不良资产。

作为一家民营AMC，国厚资产无论是业内影响力、资产规模都位居前列。

一直以来，国厚资产以“纾困民企”、“白衣骑士”闻名于资本市场。曾先后参与中南文化、ST康美等多家上市公司以及紫光集团等公司资产重整，此前一度传出赴港股上市的消息。

2021年，国厚资产收入为15.85亿元，盈利3.83亿元，但是2022年营收锐减到5.49亿，甚至净利润由盈转亏，亏损3.57亿元。

2023年上半年，国厚资产实现营收4.1亿元，同比下滑33.83%；实现归母净利润1.14亿元，同比下滑11.8%。

盲目扩张引恶果？

2023年半年报显示，合并报表范围内共计7200万元银行贷款发生逾期。

说明国厚资产的流动性危机2023年已经露出端倪。

冰冻三尺非一日之寒。

近年来，在不良资产业务之外，国厚资产开始更多涉足资本市场。

2018年国厚资产重整莲花健康，随后不断增持，2020年李厚文成为莲花健康实控人，2021年，接任莲花健康董事长。

2019年，国厚资产斥资10.3亿元增资长安保险，目前是长安保险第一大股东。

2023年5月，国厚资产以100亿元收购上海浦创企业管理咨询有限公司100%股权，以此实现对古井集团30%股权的收购。古井集团正是A股上市酒企古井贡酒的第一大股东。

从味精到保险，又到白酒，李文厚跨度之大令人炸舌。

一系列操作下，国厚资产的资本版图越来越大，也越来越脱离不良资产主业。

联合资信评估在跟踪评级报告中提到，收购上海浦创后，国厚资产的主业将向投资倾斜，为收购上述股权，公司提前收回部分债权投资，若后续股权收购完成，公司长期股权投资在公司资产中的占比将大幅提升，投资业务占比将超过不良资产业务占比。

今年6月，联合资信将国厚资产主体长期信用等级下调为AA。

截至2023年6月末，国厚资产总资产为126.8亿元，总负债76.18亿元，合并报表有息债务余额63.66亿。

为了归还债务，国厚资产加速收回前期不良资产业务上的投资，并在2023年处置了宣城国厚资产管理有限公司股权，以回笼资金。

目前，李厚文、刘洋夫妇持有的国厚资产90.35%股份被质押。国厚资产持有的长安保险31.68%股权，100%质押。

国厚资产曾频繁出手，充当“白衣骑士”角色，如今流动性受困的国厚资产，能遇到自己的“白衣骑士”吗？