IPO周报 | 中概先锋知乎启动双重上市，次新股百心安再创新高

| 本周招股

知乎：港股双重上市 成中概科网股先驱

知乎在2010年成立，2013年开放予公众注册，并发展为中国主要的综合在线内容社区。公司2016年开始提供广告服务，去年相关营业额11.6亿元，为最大收入来源。自2019年起，其收入模式转化为“三驾马车”，在同年推出的“盐选”付费会员计划，让购买者享有精选知识服务及社区功能等权益，截至去年12月底的平均每月订阅会员为507.6万人；相关收入从2019年的8,800万元大升6.6倍至6.68亿元。另外，集团近年扩展职业培训与电子商务活动，令内容商业化解决方案的收入，从2019年的64万元激增1,500倍至去年的9.7亿元。在两项新业务带动下，知乎去年录得29.6亿元收入，自2019年以来的复合年增长率高达110%。

财报显示，2021年调整后的净亏损为7.47亿元。而在2020年，净亏损为3.38亿元。与此同时，知乎2021年毛利率为52.5%，低于2020年的56%，第四季度毛利率为47.1%，更是远远低于2020年同期的64.1%。

| 次新股表现

恒指本周跌1.62%，次新股整体上依然没有起色。

近期上市的次新股中，表现最好的是力高健康生活、百心安，累计涨幅达109.51%、156.47%。

| 即将招股

东原仁知服务通过港交所聆讯

4月13日，东原仁知城市运营服务集团股份有限公司在港交所通过聆讯。

据了解，东原仁知服务于2003年成立，并于2004年开始为源自迪马集团的住宅物业项目提供物业管理服务。东原仁知服务是一家物业管理服务提供商，在中国为许多物业项目提供综合的服务，并拥有快速增长的过往记录。

截至2021年12月31日，东原仁知服务有325个在管物业项目，包括住宅及非住宅物业，覆盖中国16个省、自治区及直辖市的51个城市，总在管建筑面积约为2820万平方米。其中，133个为住宅物业及192个为非住宅物业。

聆讯后资料显示，东原仁知服务的收益由2019年的约人民币5.59亿元增加约113.4%至2021年的约人民币11.93亿元，复合年增长率约为46.1%；2019年、2020年及2021年，公司年内利润分别约为人民币2560万元、人民币8450万元及人民币1.30亿元，于2019年至2021年间增长约409.4%。

绿茶集团通过港交所聆讯，或成2022首个上市的餐饮企业

绿茶集团有限公司通过港交所上市聆讯。这意味着，在餐饮企业上市潮中，其有望成为2022年第一个成功拥抱资本市场的餐饮企业。

根据招股书，绿茶餐厅是一家休闲中式餐厅运营商，目前有236家门店，占据休闲中式餐饮市场0.5%份额，就2020年的收入及餐厅数目来看，其是中国第四大休闲中式餐厅运营商。

值得一提的是，2021年3月，绿茶集团就曾向港交所递交招股书，拟在香港主板挂牌上市，但由于截至当年9月底，招股书6个月未予更新，显示失效；直到10月5日，绿茶才重新递交招股书。

财务数据显示，绿茶集团的收入主要有三个来源，餐厅经营，外卖服务及其他。其中餐厅经营在其中所占比例最大。2019年，其总收入从13.12亿元增长32.4%至17.37亿元，但受疫情影响，2020年，营收下降至15.69亿元。不过，2021年前九个月录得收入16.94亿元，业绩反弹迹象明显。

Aquila Acquisition通过港交所聆讯，或将成为港交所首只SPAC

聆讯资料显示，Aquila Acquisition Corporation是一家新注册成立的开曼群岛获豁免公司，为特殊目的收购公司，其成立的目的乃为一家或多家公司进行业务合并。于获取特殊目的收购公司并购目标时，公司计划重点关注亚洲(特别是中国)“新经济”行业(例如绿色能源、生命科学及先进科技与制造行业)内有科技赋能的公司。

公司的竞争优势包括通过招商银行与招银国际平台建立领先的行业关系，辅以综合研究实力;特有的交易获取渠道;丰富的投资和执行经验;及利用招商银行与招银国际平台的一站式金融服务能力和深度连结，造就强大的增值能力。

截至2019年、2020年及2021年12月31日止财政年度各年，招银国际资产管理拥有超过20亿美元的资产管理规模。截至2021年12月31日，招银国际资产管理拥有超过32亿美元的资产管理规模，并在2017年至2021年期间，在私募股权投资方面实现了约1.84倍的投资回报倍数。

| 本周递表

龙佰集团冲刺港交所：亚洲最大钛白粉生产商，2021年营收超200亿

龙佰集团股份有限公司（以下简称“龙佰集团”）于4月13日正式向港交所递交招股说明书，拟主板挂牌上市，中金公司、招银国际、国泰君安国际和高盛担任联席保荐人。

龙佰集团主要从事钛白粉的生产及销售，总部位于河南省焦作市。根据弗若斯特沙利文的资料，按产量、销量、销售收益和产能计，龙佰集团是2020年全球第三大、亚洲与中国最大的钛白粉生产商。此外，龙佰集团也是中国唯一一家贯通钛全产业链的钛白粉生产企业。

龙佰集团的钛白粉主要用作生产涂料、塑料、造纸以及油墨等的原料，钛白粉的生产工艺有硫酸法和氯化法两种。龙佰集团在中国经营七个生产基地，其中，位于河南焦作的生产基地是全球单一产区产能最大的钛白粉生产基地，同时具备以硫酸法和氯化法两种生产工艺生产钛白粉的能力。

龙佰集团在中国持有三个矿场的多数股权，其中两个矿场在运营中。根据弗若斯特沙利文的资料，按2020年的钛精矿产量计算，其位于攀枝花的钒钛磁铁矿是中国最大的钒钛磁铁矿。

富景中国控股第三次递交港交所IPO，自称山东省最大的盆景蔬菜农产品生产商

招股书显示，富景中国控股是山东省最大的盆栽蔬菜农产品生产商，而山东省是2020年中国最大的蔬菜生产省份。财务数据显示，于2019年、2020年及2021年，公司收益为1.18亿元、1.21亿元、1.55亿元；经调整年内溢利分别为4432.8万元、4783.7万元、5492.9万元。

华视集团于4月14日向港交所递交招股书

华视集团为一家位于中国湖北省的品牌、广告及营销方案服务供应商，提供从市场研究(通过与研究机构合作)到品牌、广告及营销方案执行的整个价值链中的全方位服务，从而协助品牌商、广告主及广告代理商制订及实施有效的服务方案，以达成其推广需求及营销目标，从而进一步提高其品牌在目标受众中的声誉及提高其产品或服务的竞争力及市场份额。

公司主要通过三大服务产生收入：品牌服务；电视、广播及户外广告空间等传统线下媒体以及网站、搜索引擎、应用程序和社交媒体平台等线上媒体提供的广告服务(包括传统线下媒体广告服务及线上媒体广告服务)；制订、组织和开展营销活动提供的活动执行及制作服务，以推广客户的品牌、产品及╱或服务。

招股书显示，公司收益由2019财年约人民币7750万元增至2020财年的1.03亿元，并进一步增加至2021财年的约1.58亿元，增幅分别约33.4%及52.4%。纯利由2019财年约1850万元增至2020财年约2430万元，但由2020财年的约2430万元减少至2021财年的约1850万元，主要由于非经常性及业务扩张，使公司的行政开支以及销售及营销开支增加。