一则传闻引发暴力杀跌，最强赛道到头了？

来源/证券之星

两市午后探底回升，指数跌幅有所收窄，但沪指收于3500点下方，险守年线，上证50指数跌近1%。新能源方向午后有所反弹，储能板块的禾望电气、科华数据涨停。

光伏、风电板块个股表现分化，吉鑫科技4连板，金辰股份、隆基股份跌超8%。总体上个股普涨，近3000股上涨，沪深两市成交额连续第9个交易日突破万亿。

止收盘，沪指跌0.2%，深成指跌0.07%，创业板指跌0.37%。北向资金今日净买入7.31亿元。

量化基金迎来监管新要求

据中国基金报报道，近期，中国证券投资基金业协会向一些量化私募基金管理人发送《关于上线“量化私募基金运行报表”的通知》，要求量化私募在11月15日前完成首期信息报送，并且以后每月结束日起5个工作日内都要进行定期报送。

表格除了要填写量化策略外，还需要填写日均持有股票数量、日均股票成交金额（单边）、日均股票换手率（单边），以及期货及衍生品交易保证金、场外衍生品合约价值等信息。

此外，表格还要求填写账户最高申报速率。而这些措施可以使得量化私募产品更加公开透明。

过往一段时间，量化基金被当成了A股大跌的“元凶”，每每市场大跌，都会把量化基金拉出来，鞭挞一番。

坦诚的说，量化基金当然也存在问题，证监会主席易会满之前也提到量化基金在增强市场流动性、提升定价效率的同时，也容易引发交易趋同、波动加剧、有违市场公平等问题。

而其最受投资者诟病的还是量化基金的高频交易会放大个股的涨跌幅，让中小投资者无所适从。

与此同时，今年在主流公募基金业绩普遍一般的情况下，量化基金取得了不错的收益，这使得量化基金处在了“人红是非多”的境遇下。

私募排排网数据显示，今年以来截至10月底，24家百亿量化私募全部取得正收益，且平均收益高达18.32%。有收益展示的57家主观派百亿私募今年以来的平均收益为6.59%，其中有40家年内取得正收益，正收益占比为70%。

但把所有市场大跌的锅都甩给量化基金也是不公平的，毕竟机构普遍预计量化基金在成交额的占比在15%到20%左右的一个水平。

传闻消息引发隆基股份大跌

而在今日的A股市场上，光伏产业链公司股价出现调整。隆基股份、阳光电源等个股股价出现回落。其中隆基股份盘中一度逼近跌停。

据财联社报道，今日有消息称，隆基股份有产品在美国边境被扣留。对此，公司方面表示，目前相关情况正在进一步核实。

值得注意的是，隆基股份11月1日时还刚刚创下新高，但随即被传出有董事减持的消息。

虽然减持套现的金额按1日收盘价计算，仅仅只有280万元，同隆基五千亿的市值相比，这两百万可能连九牛一毛都算不上，但是刚创新高就套现，还是传达了一些消极的信号。

与此同时，也有明星基金经理在三季度选择减持了隆基股东，如刘格崧的广发先锋科技混合减持了隆基股份400.82万股，尽管隆基股份仍为该基金的第一重仓股，但持仓占比由10.79%降至10.39%。

郑澄然的广发高端制造减持幅度更大，从中报持有2168.42万股，直接降至三季报的1113.70万股，隆基股份在该基金重仓股中的位次也从第四骤降至第九，持仓占比由8.79%下降至5.04%。

同时，还有多只明星基金将隆基股份调出前十大重仓股，包括邬传雁的泓德臻远回报、周蔚文的中欧新蓝筹、杜猛的上投摩根新兴动力等。

至于阳光电源，调整的原因可能更多的是由于业绩引发。

10月28日晚间，阳光电源发布三季报，第三季度公司实现营业收入71.63亿元，同比增长44.23%；归属于上市公司股东的净利润7.48亿元，同比下降0.19%。扣非后净利润为7.32亿元，同比增长8.76%。

值得注意的是，阳光电源2021年1-9月的“经营活动产生的现金流量净额”为-38.55亿元，同比下降858.43%。对此，阳光电源的解释是“本期采购付款增加所致”。

而行业内公司普遍扩充产能，使得硅料价格上涨，导致净利增速下滑或者转负，则是整个行业普遍的问题。

其实无论是隆基股份还是阳光电源，从公司质地来说都是优质公司，但是短时间内巨大的涨幅也为其积累了巨大的获利盘。当业绩下滑或者有利空消息时，股价出现调整也是正常现象。

A股后市展望

从今天的盘面表现来看，大盘仍以震荡整理为主，全天整体呈现为小幅的先抑后扬行情，而从盘中细节来看，创业板仍然强于主板，创业板翻红的时候主板还在水下，这其实已经是近一段时间的常态化状态。

目前市场热点反复轮动，整体仍处于弱势格局，可关注轻仓博弈结构性机会，继续控制仓位。

至于A股后市，国海证券指出，虽然“胀”的矛盾得到一定程度缓解，但经济的下行仍将持续至少1-2个季度，由此带来业绩下行的压力，在此环境下，系统性机会尚需等待，精选结构。

从后续的演绎来看，以新能源链条为代表的成长风格具有阶段性相对收益，但经济失速下行的担忧增加了市场的脆弱性，赚钱效应不佳，系统性的做多机会需要等到稳增长信号明确，先防御，后进攻。