明星经理“翻车”，二股东拟清仓减持，万家基金怎么了？

来源：证券之星

时间迈入七月，虽然近期行情仍有所波动，但多数明星基金已大幅回血，甚至回到年初的高点。但与此同时，坐拥千亿规模的万家基金，旗下却还有多只产品在亏损边缘徘徊，甚至有数只产品今年以来的收益率告负。

资料显示，万家基金成立于2002年8月，旗下股东分别为中泰证券股份有限公司、新疆国际实业股份有限公司、齐河众鑫投资有限公司，持股比例分别为49%、40%、11%。

截至目前，万家基金资产规模(全部)2164.80元。截至一季度末，资产规模(固收类)1185.21亿元，占比达62.6%。以未分拆计算，旗下基金数量为153只，共配置了24名基金经理，平均每名经理需管理6.38只产品。

从规模不到千亿的公募成长至今，万家基金可谓是行业中的一匹黑马。但今年一季度的规模却首次出现增速下滑，近日更是传出二股东清仓减持的消息，这匹黑马还能继续腾飞吗？

权益类表现分化严重 明星经理“翻车”

按一季报披露数据计算，万家基金旗下权益类产品(股票型、混合型、指数型)规模合计707.18亿，占比还不到40%。其中，混合类产品以639亿的规模独占鳌头。

但细数产品收益表现，分化异常严重。既有收益率近30%的万家成长优选混合，也有跌幅逾5%的宏观择时多策略。

从规模上看，体量最大的万家行业优选(规模165.10亿)凭借近期半导体板块的火热，今年来收益率达8.39%，还算不错；而明星经理莫海波管理的万家臻选混合(规模26.29亿)则显得有所“翻车”，今年以来大跌8.3%，排名垫底。莫海波现任6只基金中，4只今年来收益告负。

资料显示，莫海波为万家基金投资研究部总监，拥有十余年的证券从业经验，现任资产规模达118.62亿。其中，任职万家臻选的时间达3年193天。

近三年来万家臻选年化收益也在30%以上，排名位居中游，但今年来却表现不佳。通过分析该基金的持仓，错押种业股或许是重要原因之一。

(万家臻选前十大持仓，来自天天基金网)

一季报显示，万家臻选前十大持仓中，种业股占据三席，荃银高科、隆平高科、登海种业均位列前四大持仓。但今年以来，种业股遭遇了较大幅度的回撤。以荃银高科为例，股价自年初38元的高位一路下挫，截至6月30日收盘，报22.41元/股，下跌幅度超过40%。

因此，尽管持仓中也有锂电、大金融板块标的，但受种业股的拖累，该产品净值表现并不是很理想。另外，位列第十大持仓的万科A，今年以来也遭遇了大幅度回调。

权益类操盘能力需补强 “迷你基”问题严重

万家基金权益类产品的参差不齐，表现在整体收益能力上，就显得有些疲软。

数据显示，以规模最大的混合型基金为例，近五年平均收益率为84.95%，低于业内平均96.42%；近一年的收益率(29.04%)也低于平均31.28%的水平。其他类型的产品，包括股票类、债券类、货币型产品，均低于业内平均。

目前，掌管权益类产品的基金经理中，黄兴亮、莫海波、苏谋东、李文宾可谓是万家基金权益类的“四大天王”，在管规模合计532.51亿。黄兴亮操盘的万家行业优选，更是被业内称为“半导体三杰”之一。但除了黄兴亮和李文宾今年来收益率尚可外，其他两位的收益率则显得过于平淡。

综合来看，作为一家重固收轻权益的基金公司，万家基金对于权益类的操盘能力并不是很强，在这方面的投研实力需要补强。

另外，按规模计，在清盘线(5000万元)以下的迷你基数量超过40只，占比达26%，有16只产品的规模更是为0。

而百亿以上规模的产品只有5只，权益类产品仅占1席。这意味着，大多数产品规模较为迷你，这并不利于基金公司的长远健康发展。

规模增速首现下滑遭二股东清仓减持

2016年中，万家基金的净资产规模仅为185.73亿，而目前规模超过了2000亿，五年来翻了10倍多。

中泰证券2020年年报显示，截至2020年底，万家基金总资产22.91亿元， 2020年实现营业收入11.83亿元，利润总额2.9亿元，净利润2.19亿元。相比2019年，营业收入同比增长65.93%，净利润同比增长134.21%。

近几年来，万家基金均保持较高速度的规模增速，但今年一季度，或受彼时回撤行情影响，规模增速首次出现了下降趋势。

另外，近期万家基金二股东拟清仓减持的消息也令人关注。

近日，万家基金二股东国际实业发布公告，称公司拟将对持有万家基金40%股权进行转让。公告显示，国际实业与山东省新动能基金管理有限公司(下称“新动能基金”)达成初步意向，后者受让前者40%的股权，目前暂无确定具体方案和交易价格。

据了解，新动能基金公司为国资背景，由山东财政厅实控。

作为万家基金的二股东，国际实业持股时间长达八年，若此次交易成功，新动能基金则成为万家基金第二大股东，万家基金将完全归属山东系资本。

内有明星经理“翻车”，外有股权变更，经历种种变数的万家基金能否保持黑马态势，规模继续增长？现在一切都还是未知数。