基金“跌麻了”，经理排队化身“心理按摩师”有用吗？

作者/李海霞 编辑/付影 来源/独角金融

基金经理掌管上亿、甚至超百亿资金，在资本市场买入、卖出，一举一动间数十万、数百万进出，数万名投资者的钱袋随之在金融市场起伏……何等风光。

今年来，被投资者追捧的基金经理却公开道歉，其中不乏华泰柏瑞基金管理有限公司（下称“华泰柏瑞”）这样的头部公募，还有永安国富资产管理有限公司（下称“永安国富”）、上海景林资产管理有限公司（下称“景林资产”）这样的知名百亿、千亿私募。

基金经理为何道歉成风？面对缩水的钱袋，投资者又能否接受道歉呢？

年内8家私募致歉

近日，又有百亿私募基金经理致歉。

11月14日，永安国富旗下基金经理孟乐在一份致投资人的《多策略系列产品运作说明》中表示，目前基金在0.7止损线附近。对于基金亏损给投资人带来的损失，他表示“深感自责”、“深刻道歉”。

客观上，孟乐提及了2022年年初受俄乌战争、通胀加息等多重因素影响，全球市场大幅下跌；7、8月份A股下跌；进入9月出现第二次剧烈下跌。

主观上，孟乐表示其对宏观和政策分析、尤其是对疫情及地缘政治方面，感受到超越能力范围，无法把握。

孟乐的表达与措辞饱含了浓浓的歉意，以及对无法挽救业绩下滑局面的无力。

对于后续，孟乐表示，永安国富在基金合同条款允许的前提下，为投资者提供流动性。不过，这一举措从操作层面上也有一定的不确定性。

孟乐现为永安国富股票投资部投资经理，并担任了永安国富－多策略系列多个产品投资经理。

此前，他与期货大佬、永安国富董事长肖国平均在永安期货股份有限公司（下称“永安期货”）工作过。彼时，孟乐担任国债期货分析师、分级基金研究员。

永安国富成立于2015年1月，1个月后完成私募经营机构登记，目前资产管理规模超百亿。

永安国富大股东为杭州小牛投资合伙企业（有限合伙），持股比例为63.66%；此外，永安期货和杭州小犇股权投资合伙企业（有限合伙）分别持股31.35%、4.99%。

永安国富共有5位基金经理：肖国平、李豫宁、孟乐、朱燡翔、罗钢青，据私募排排网数据显示，该公司目前运行中的产品有69只。

在管产品业绩上，永安国富今年来表现不佳，据《中国基金报》报道，截至11月10日，今年以来永安国富旗下的私募产品平均亏损超过30%。

自成立之后，永安国富营收和净利润首次出现双降：2022年上半年营收15.53亿元，同比减少57.13%；净利润0.96亿元，同比减少87.35%。

值得注意的是，私募基金公司出来道歉并非个例。据不完全统计，今年以来，已有至少8家私募机构公开道歉。

8月中旬，广东正圆私募基金管理有限公司（下称“正圆投资”）旗下基金经理戴旅京因管理产品年内回撤超50%致歉。至于原因，戴旅京表示，2021年之后，自己所管理的产品规模快速扩张，与过往的集中持股、灵活交易的风格暂不适应，因此组合管理不够灵活，没有充分考虑到短期价格与长期价值的偏离度。

此外，不少私募创始人、掌门人也纷纷发声致歉，包括上海正心谷投资管理有限公司创始人林利军、海南希瓦私募基金管理有限责任公司（下称“海南希瓦”）董事长梁宏、上海盘京投资管理中心（有限合伙）（下称“盘京投资”）合伙人庄涛、敦和资产管理有限公司（下称“敦和资管”）董事长施建军、淡水泉（北京）投资管理有限公司（下称“淡水泉资产”）创始人赵军、上海和谐汇一资产管理有限公司（下称“和谐汇一”）创始人林鹏，通过投资者交流会、向投资人致信等方式，对业绩不佳，给投资人带来损失，表示深深的歉意。

9月，千亿私募景林资产同样因业绩不佳致歉，同时表示对该公司产品及中国经济发展前景依然保持信心。

私募基金经理道歉背后，是近年来行业整体表现不佳的反映。

私募排排网显示，有数据显示的规模超百亿私募公司有91家。截至2022年10月31日，近一年有19家实现了正向收益。也就是说，有超2/3收益为负。

其中，上海迎水投资管理有限公司最近一年收益26.78%，位列第一。上海冲积资产管理中心（有限合伙）、景林资产、西藏源乐晟资产管理有限公司、淡水泉资产4家私募公司近一年亏损超30%，分别为-35.58%、-34.15%、-30.73%、-30.55%。

出现致歉的私募公司，近一年来盘京投资收益率为-13.21%；和谐汇一收益率为-21.3%；正圆投资收益率为-22.51%；敦和资管收益率为-24.13%；海南希瓦收益率为-26.14%；此外，梁宏旗下另一家不满百亿的私募，上海希瓦私募基金管理中心（有限合伙）收益率为-19.34%。

“史上最坦诚”季报

除了私募外，公募基金经理也有道歉事件。

10月末，华泰柏瑞基金管理有限公司（下称“华泰柏瑞”）基金经理何琦在三季报中公开道歉，被外界称为“史上最坦诚”季报。

从基民截图下来的三季报来看，何琦的致歉俨然一篇小作文，不少内容为自我反思与自己对基民的愧疚。他表示：“这一年来，我也在反思自己的投资理念和心态，一是过于天真；二是止损不够坚决；三是对于周期缺乏足够的认识。”此外，他称：“这是他今年作为基金经理最大的投资败笔，对于今年净值大回撤，非常抱歉和难过。”

不过，两天之后，华泰柏瑞公告称旗下产品华泰柏瑞新经济沪港深混合、华泰柏瑞港股通时代机遇混合（两只基金均为何琦管理）三季报“文件版本有误”，进行了更正。更正后的版本已经删掉了原本的道歉部分。

有基民在基民吧留言：今天才知道基金季报发出来还可以改的。

来源：天天基金网

何琦于2008年加入华泰柏瑞，曾任交易部高级交易员，海外投资部基金经理助理。2017年开始担任基金经理，目前已超过5年，其在管9只基金，管理规模98.85亿元。

其中，QDII基金3只，指数基金4只，混合型基金仅2只，为上述三季报做更正的华泰柏瑞港股通时代机遇混合A/C和华泰柏瑞新经济沪港深混合。

三季报显示，华泰柏瑞港股通时代机遇混合A/C三季度净值增长率为-25.71%/-25.82%，同期业绩比较基准收益率-15.64%，三季度分别亏损1854万元、968万元。

来源：华泰柏瑞基金三季报

华泰柏瑞新经济沪港深混合三季度净值增长率-23.55%，业绩比较基准-17.1%，亏损1289亿元。

上述两只混合型基金三季度主要重仓了港股的金融板块，包括广发证券、中信证券、中信建投证券等。季报表示，三季度港股和A股市场均面临冲高回落的格局，尤其是港股，不管成长股还是价值股均大幅下挫。

华泰柏瑞成立于2004年，股东华泰证券股份有限公司、柏瑞投资有限责任公司均持股49%。

据Wind显示，截至2022年11月15日，200只基金（A、C类份额合计）中，67只基金实现正向收益。也就是说，有66%基金净值出现下跌。

2022年三季度，华泰柏瑞规模为2741.6亿元，相比二季度仅增长了7亿元，在150家公募基金的排名从27降至28。

去年就有公募基金道歉事情发生，且因接连两次向投资者道歉而“出名”。

2021年2月1日，汇安基金管理有限公司（下称“汇安基金”）旗下新基金产品汇安均衡优势混合成立，该产品基金经理为邹唯，曾在嘉实基金管理有限公司任基金经理、董事总经理，2017年加入汇安基金。

该基金成立两天就完成募集，募集规模超8.2亿元，可谓成绩斐然。然而，成立后13个交易日（3月4日），该基金净值仅为0.8244元，浮亏近18%。

2月26日，汇安基金就在投资者平台道歉：“我们的基金给大家添堵了。”并解释，这一次在时点上运气一般，建仓相对比较快，所以回撤也比较大。

3月4日晚，汇安基金又通过官方公众号撰文《您的信任，我们始终牢记于心》，称投资是一场长跑，信心比金子更珍贵。尽管该基金大幅回撤，但仍坚信许多长期赛道和资产已经跌出更好的价格，并恳求投资者再给一些时间。

来源：天天基金网

该只基金后续表现如何呢？在此后的半年中，2021年三、四季度，汇安均衡优势混合业绩表现优秀，排名118/2560、454/2895，均位于同类基金前列，不过，进入2022年，前三个季度表现均一般，业绩表现最好的二季度排名为1106/3259。

何以道歉成风？

基金公司向投资人募集资金，通过基金产品进行资本运作，并从中收取管理费。作为基金的管理者，基金经理业绩好时，被投资者力捧，业绩不好时遭遇各种“吐槽”。

今年来，受金融市场下行影响，基金行业整体业绩表现不佳。另外，面对错综复杂、千变万化的资本市场，基金经理或因擅长方向不同、或因能力所限、或因实力不足，可能会出现“不好投资”、“无法把握”等情况，以至于所管产品业绩下滑，给投资者带来损失，因此道歉。

IPG中国首席经济学家柏文喜表示，基金经理出来道歉，一方面求得基民的谅解，另一方面以维护本身以及所在公司的形象，以免基民负面情绪继续发酵而对其本人和公司造成更加负面的影响。

金融市场有波峰、波谷，每个基金经理都想做市场的“弄潮儿”。不过，真正能够主动调仓，顺利切换风格穿越牛熊的基金经理仅在少数。在权益类基金涨涨跌跌的环境下，基金经理鲜有逆势而为的业绩，因此投资者更需要理性看待每个行业的周期性。希望道歉的私募、公募基金经理们能够知耻而后勇，而不是嘴上说说而已。

今年你的基金收益如何？对于基金经理出来道歉，你怎么看？欢迎留言讨论。