1500亿龙头房企“爆雷” 融信中国境内外债相继违约 有楼盘被曝停工

来源/黑池财经

房地产市场又现股债双杀，7月11日，去年合同销售金额超1500亿元的地产龙头融信中国突然“爆雷”。

当日开盘后，融信中国股价一路下杀，盘中跌幅超过10%，截至当日收盘，报1.26港元/股，跌幅11.39%，创近年来新低，同时，融信中国交易中的美元债“RONXIN 6.75 08/05/24”突然暴跌超30%。

消息面上，融信中国首现美元债利息支付逾期，而在此之前，其便已经出现多笔境内公司债违约，合计本金超过20亿元，而未来一年，将是融信中国债券到期高峰期，能否偿还，将是更大的考验。

境内境外债相继“爆雷”

具体来看，据融信中国披露，由其发行的一笔于2023年6月到期和2023年12月到期的美元优先票据，利息支付均出现了困难，合计金额约2787万美元，如未能履行到期债务偿还义务，并无法及时与债权人达成解决方案，可能导致相关债权人要求加速偿还相关债务或采取强制行动。

而就在几天前的7月3日，融信中国境内公司债刚刚违约，“19融信01”本金兑付日期为2023年7月3日，而公司无法兑付，“19融信02”也同样无法兑付，并与7月5日召开了上述两只债券持有人会议审议并通过了展期议案。

境内境外同时“爆雷”，这也使得融信中国交易中的美元债“RONXIN 6.75 08/05/24”突然暴跌31.3%，同时，融信中国股价也大幅低开低走，7月11日跌11.39%，7月12日再跌10%，报1.26港元/股，刷新近几年新低，市值也仅剩21.21亿港元。

一年内到期境内外债券总额超160亿

实际上，从融信中国存续债券来看，未来一年，将是其债券到期高峰期，东方财富数据显示，融信中国当前共存续有8笔公司债券，剩余本金总计达86亿元。

除了上述两笔被展期的境内公司债，还有4笔公司债将于1年内到期，4笔债券剩余本金合计达49.5亿元，其中，有两笔将于本月（7月）及8月到期，剩余本金合计达到29.5亿元，此外，融信中国目前还存续两笔私募债，剩余本金为21.5亿元。

除境内公司债，融信中国还有三笔境外美元债将于1年内到期，本金余额合计达14.2亿美元（约为人民币95亿元），照此粗略计算，未来一年内，融信中国到期境内外债券总额达到约166亿元。

另据中诚信国际披露，融信中国年内公开市场直接融资类产品到期（含权到期）规模较大且部分月份到期压力较为集中，从公开市场到期债务分布来看，2022 年7~12月，融信中国合并范围内境内外公开市场到期/回售债务金额为112.10亿元。

此外，其2023年内、2024年内、2025年（含）以后境内外公开市场到期债务金额分别为 96.45亿元、12.18亿元和37.62亿元。

而公开债务除了债券外，融信中国的商票也出现逾期，据统计，截至2022年6月30日，融信中国共有5笔商票出现在了上海票交所持续逾期名单中，金额从几十万等近千万不等。

上海项目被曝停工，销售额同比下降超53%

债务和商票违约的另一面，是融信中国受限的流动资金和不容乐观的销售业绩。

据融信中国发布的年报显示，2021年，营业收入332.84亿元，同比下降31.09%；归属母公司净利润12.95亿元，同比下降46.66%，在手非受限现金约为155.73亿元，扣除64.83亿受限制存款外，真正可用的流动资金为90.9亿元，而其一年内到期的短期借款约为227.3亿元。

也就是说，融信中国似乎还不起即将到期的短期借款，偿债压力巨大，而融信中国已出售多个项目回笼资金，今年1月，融信中国退出杭州雅望居所属项目公司，此前，其持有该项目公司50%股权；一个月后，融信中国又将间接非全资附属公司宁波海亮房地产55%股权，出售给浙江贝泽集团，代价4.21亿元，这两项资产出售所得款项，均用于归还银行借款。

而值得注意的是，据中国房地产报报道，今年6月中旬，上海市嘉定区融信海纳印象项目的多名业主表示，他们于去年购买的海纳印象项目已停工超过7个月，该项目为“融信系”独立操盘，已于去年清盘（共4期），均价59000元/平方米，开发企业为上海融嘉房地产开发有限公司，股权穿透关系为苏州融廷置业有限公司100%持股——该公司大股东系融信(福建)投资集团有限公司。

业主们多方查证发现，融信海纳项目预售资金监管账户余额仅约6亿元，而尚未发放的三四期业主按揭贷款约为5.97亿元，可以初步估算出项目的预售资金监管账户余额，恐无法支撑楼盘完工、办理产证、偿还开发贷，存在的烂尾风险。

此外，值得一提的是，融信中国的销售也出现了大幅下滑，根据其发布的最新销售数据，2022年1月至6月，融信中国总合约销售额约为人民币387.37亿元，同比下降53.3%。