华为成私募正规军，宗庆后、雷军等大佬为何纷纷钟情私募投资浪潮

作者 | 武丽娟 来源 | 独角金融

哈勃投资成立于2019年4月23日，最新注册资本30亿元人民币，由华为投资控股有限公司全资控股，实控人、大股东是华为投资控股有限公司工会委员会，占股99.25%，华为创始人任正非占股0.75%。

企业家涉足VC（Venture Capital，风险投资）、PE（Private Equity，私募股权投资）并不新鲜，私募股权投资界频频迎来商业大佬。

去年以来，中国首富钟睒睒、小米创始人雷军、娃哈哈创始人宗庆后、京东掌门人刘强东等，港澳企业家何鸿燊之子何猷龙都开始进军私募圈。

越来越多的传统企业家开始转型做投资人，群雄逐鹿的浪潮背后，讲述的是企业家们的资本江湖。

跨界私募的企业家们

2021年11月，哈勃投资发生工商变更，经营范围新增私募股权投资基金管理、创业投资基金管理服务等。

哈勃投资从2019年成立，到如今完成私募基金管理人备案，意味着华为正式进军私募基金行业，未来将成立私募基金产品，面向个人和机构合格投资者募集资金，进行股权创业投资。

如此，任正非也成为众多企业家进军私募的代表之一。

2010年，原聚众传媒创始人虞锋和马云组建了“云锋基金”，投资了医药、视频、物流、畜牧、手机等在内的众多行业。除马云和虞锋外，云锋基金的创建者还包括众多知名企业家，如史玉柱(巨人网络及巨人投资董事长)、王玉锁(新奥集团董事长)、沈国军(银泰投资董事长)，蔡朝晖(联合金融集团董事局主席)等。

作为当代优秀企业家代表，雷军及小米(1810.HK)旗下有两家股权类私募——顺为资本和小米长江产业基金，雷军亲任董事长。基金业协会信息显示，雷军已取得基金从业资格。

　　雷军

去年12月15日，中基协最新私募管理人备案公示信息显示，小米私募股权基金正式完成备案登记。小米私募股权基金的注册资金11亿元，实缴资本2.78亿元，由小米科技有限责任公司100%控股。

这意味小米私募股权基金有望以独立身份对外募资，以正规军的身份闯荡VC/PE圈，未来还可以发行私募基金产品，面向高净值客户或机构投资人募集资金，从事私募股权投资等业务。

不久前，76岁高龄，原娃哈哈集团董事长宗庆后拿到基金从业资格证，杀入创投圈，着实让金融圈震动不小。娃哈哈创投于2010年11月份就已成立，2021年7月份正式通过基金业协会登记备案，爱企查显示，有8起投资事件。不过，目前基金业协会并未有其发行基金产品的记录。

“赌王”何鸿燊之子何猷龙比宗庆后更早获得私募管理人资格。

根据中基协的备案信息，何猷龙掌控的是一家名为壹桃的私募基金管理公司，成立于2021年1月27日，注册资本200万美元，实缴资本55万美元，注册地与办公地均位于上海虹口区，属于外商独资企业，并且是QDLP(合格境内有限合伙人)试点机构。

2021年9月16日，关子私募基金管理（杭州）有限公司通过备案登记。这家私募基金背后的实际控制人，是农夫山泉创始人钟睒睒。

2021年11月29日，海南三亚天博产业私募基金管理有限公司成立，注册资金1000万元，由刘强东、章泽天、李瑞玉共同持股，经营范围含一般项目私募股权投资基金管理、创业投资基金管理服务。

身为知名企业家，他们掌舵的私募基金未来会做哪些投资，发行哪些产品，值得关注。

从实体企业转战私募

私募圈的魅力有多大?

爱企查信息显示，自2019年成立以来，哈勃投资累计投资了38家公司，投资版图围绕整个半导体产业链，涵盖芯片设计、半导体材料、装备、工艺解决方案、微光学产品、装备检测等领域。

2020年底到2021年，哈勃投资投了九同方微电子、飞谱电子和立芯科技，做EDA领域的布局。

2020年9月，哈勃投资收获了第一家在科创板上市的公司——思瑞浦(688536.SH)，2021年11月，华为供应商、5G通信产业硬科技代表灿勤科技(688182.SH)也登陆上交所，哈勃投资已收获二家IPO公司。

除了设立私募基金管理公司，事实上，京东此前在私募领域早已动作频频。

2018年4月18日成立的苏州高成行健股权投资基金合伙企业（有限合伙），江苏京东邦能投资管理有限公司曾参与设立，而京东邦能的大股东正是刘强东，占股为45%。

此外，另一家私募公司——星界资本也是刘强东通过宿迁辉远间接持股。公开资料显示，星界资本于2018年1月29日在基金业协会登记，属于私募股权、创业投资基金管理人。星界资本的大股东正是宿迁辉远，持股比例为29.26%，而宿迁辉远正是京东邦能的全资控股公司。

有人这样评价作为投资人的雷军：“他喜欢下围棋，懂得布局”。

雷军曾在《小米生态链战地笔记》一书中提到：小米的背后是实业加上金融的双轮驱动，小米在用投资的方法避免成为一个大公司。小米要做的就是把他们(小米生态链企业)全部变成老板，而小米就是一支舰队。

或许正是这种“实业+投资”并举的独特思维，小米集团（1810.HK）才得以穿越了2017—2018年手机业务陷入窘境的寒冬。

在某档访谈节目中，雷军直言“ 只投熟人 ”，在他看来，做投资，只看项目，难免会看走眼，但看人，尤其是身边的熟人，走眼的机会就少了。

A股“支付第一股”拉卡拉(300773.SZ)是雷军天使投资的第一个项目，其创始人孙陶然和雷军正是相识于1996年中关村组织的一次会议上。

雷军曾在微博上回忆道，“十五年前，好朋友孙陶然创业，融资过程中，君联资本朱立南找我做尽职调查，聊了两个小时，最后他问我：你觉得这么好，你自己投不投?一下子尴尬了。在朱总激将下，我投了430万元。”

据拉卡拉2021年一季报显示，目前雷军持有拉卡拉407.52万股，持股比例1.06%，期末参考市值约1.23亿元。

从430万元到1.23亿元，拉卡拉这笔投资给雷军带来了28倍回报。

小米已经从事私募股权投资很久，雷军也很早就取得了基金从业资格。据不完全统计，从成立起至今，小米已经投资了超过280家公司，包括参股了一点资讯、优酷、爱奇艺，还有迅雷等企业。其中，专注智能硬件和生活消费品的公司超过100家，小米生态链企业华米、云米已陆续在美国上市，而科创板也有近10家小米投资企业的身影。

成立于2017年的小米长江产业基金着重先进制造业，投资了超过70家半导体和智能制造的公司。

2020年2月，石头科技成为小米生态链企业中首家在科创板上市的公司，也是小米生态链的第三个企业IPO。同时，仅2020年，顺为资本就收获了8个IPO项目，包括蔚来汽车和小鹏汽车背后，都有其身影。

目前小米集团旗下拥有顺为资本、小米长江产业投资基金和金星创投、小米私募股权基金等，其中有两家规模管理规模超过100亿元。

现年52岁的雷军还在追梦，一步步布局更为庞大的资本版图。

私募基金赚钱效应可观

违法违规问题频现

企业通过股权投资实现财富增值并打造生态链，带动企业发展，已经形成了一种必然趋势。私募基金管理人备案的不断增多，大佬们钟情私募圈，显现了私募行业的火热。

截至去年年底，私募基金规模超过19万亿元，成立产品数量突破3万只。从具体类别来看，私募证券投资基金贡献了增长的主要力量。

目前全国百亿级股权类私募突破200家，百亿级证券类私募超过100家。

近几年A股市场整体演绎结构性上涨行情，私募基金凭借良好的业绩表现，自然吸纳了大量资金。

根据私募排排网、朝阳永续的数据，截至2021年11月30日，公开数据的5亿规模以上的私募基金有762家，其中去年收益为正的有631家，收益为负的有131家，82.8%的私募基金取得了正收益，平均收益在0-10%的私募基金数量有200余家，平均收益超过50%的私募基金有51家，占比6.7%。其中，纳入统计的22815只私募证券投资基金去年前11个月的平均收益为11.99%，有73.38%的私募基金赚钱。

不过，私募基金整体赚钱效应良好，但在规模快速发展的过程中，也暴露诸多问题。

去年10月，知名百亿量化私募鸣石投资股权争夺风波发酵后，多家券商采取了暂停相关产品募集、将其产品不再纳入重点产品池等处理方式。后来，随着李硕辞任总裁消息的确认，鸣石投资控制权之争得已落幕，旗下产品申购也恢复。不过业内人士一致认为，此事也反映出私募机构内部治理的缺陷以及对投资者利益的漠视。

同年12月3日，知名私募万方资产因内部操作流程存在缺陷，向投资者披露错误预估净值信息，给投资者造成误导，广东证监局对其采取出具警示函的监督管理措施。

针对量化私募的监管政策趋严，基金公司开始主动调整产品申报节奏和控制存续规模。12月10日，幻方、明汯等多家百亿级量化私募发布通知称，基于合规考虑，将不再提供预估净值推送服务。

行业发展迅猛、持续扩容的同时，私募基金仍存在机构发展不平衡、“头部聚集”特征显著的问题，以及鱼目混珠、合规程度参差不齐等风险。

根据近期各地证监局的监管措施来看，私募基金主要有未按基金合同约定履行信息披露的义务、部分基金产品协议内容表述存在承诺最低收益情况，挪用和侵占基金财产、未按规定填报所管理私募基金的投资运作情况等违法违规行为。

历经野蛮生长、趋向规范等多个发展阶段，如今，私募基金在资管行业中的地位逐渐提升。你有投资过私募基金吗?你还知道哪些企业大佬进军私募领域？欢迎留言讨论!