开局即巅峰、中途即“哑火”,蘑菇街失去的机会还能找回来吗?

2021-05-14 19:00:17
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2021-05-14

十年之前创办蘑菇街的陈琪,不知是否会对此时此刻的蘑菇街满意,那个也曾被视为“淘宝劲敌”的蘑菇街,如今在哪里?

开局即巅峰、中途即“哑火”,蘑菇街失去的机会还能找回来吗?

十年之前创办蘑菇街的陈琪,不知是否会对此时此刻的蘑菇街满意,那个也曾被视为“淘宝劲敌”的蘑菇街,如今在哪里?

2018年,蘑菇街终于解决了老对手“美丽说”,将其合并,并成功的将自己送上了纽交所上市,开局12美元一股,市值30亿美元,本以为这会是蘑菇街的起点,没想到开局上市即巅峰。此后的蘑菇街股价一路走低,截止2021年5月7日,蘑菇街股价报1.56元一股,市值仅1.69亿元。

2021年2月25日,蘑菇街发布2021财年第三季度未经审计的财务报告,据报告显示,经调整后,蘑菇街息税折旧摊销前利润仅为120万元,这这个数据可能还不如一个淘宝的头部主播。

开局即巅峰、中途即“哑火”,蘑菇街失去的机会还能找回来吗?

即使蘑菇街在竭力辩解这一财季已经实现首次单季度盈利,但股民却并不买账,一片颓势的财务报告让蘑菇街当日即大跌4%。

曾经风光无限的蘑菇街为什么沦落至此,蘑菇街究竟做错了什么?押宝直播的蘑菇街还能翻身吗?

请看本文一一分解!

竞争or共生:蘑菇街的高光时刻

卖房创业的马云,最后拾掇出了淘宝;陈琪也这么干了,拾掇出了蘑菇街。

2005年,陈琪进入淘宝,并在这里待了六年,而就在这段时间,陈琪见证了淘宝等电商平台的爆发式增长,各家巨头都认为电商才是中国互联网的未来,在这一时期,京东成立(2007年),ebay败走中国(2008),更有像当当一样的垂直电商开始出现。

开局即巅峰、中途即“哑火”,蘑菇街失去的机会还能找回来吗?

在淘宝蛰伏六年后,陈琪选择卖掉了杭州价值百万的房子,并且拉上了浙大的好友创办了卷豆网,也就是后来蘑菇街的前身。

早期的蘑菇街抓住了电商对流量的渴望的刚需心理,打造出“导购社区”,从而实现与电商的“共生关系”。

据天眼查数据显示,2012年,蘑菇街每天能达到超5000万的浏览量,到了2013年,蘑菇街的日均浏览量突破7000万,用户数突破两亿,并且蘑菇街的交易转化率高达6%,要知道此时距离蘑菇街创办仅两年,此时的淘宝也才刚刚突破四亿月活。

2013年的蘑菇街,仅仅通过为淘宝导流赚取的佣金日均达到了60万元,一时间风光无两,但短暂的辉煌之后,蘑菇街就陷入泥沼。

蘑菇街可能没有想清楚一件事,那就是蘑菇街的主要营收都来源于淘宝的佣金,那么就很难解释清楚,蘑菇街和淘宝究竟是什么关系。

开局即巅峰、中途即“哑火”,蘑菇街失去的机会还能找回来吗?

淘宝需要流量,蘑菇街手握流量,但淘宝要做的就是从蘑菇街手里拿走这些流量,这二者就成了竞争关系。

另一方面,蘑菇街的用户中有95%最终消费都留在了淘宝,蘑菇街仅仅充当了一个“导购工具人”的角色,那么蘑菇街与淘宝就是共生关系,甚至是“寄生依附”关系,不具备功能独立性。

但淘宝可不愿意让自身的流量受制于人,随着淘宝聚划算等生态体系逐渐成型,淘宝电商的各个环节开始形成闭环,蘑菇街的导流重要性逐渐被淘宝收回,2014年,淘宝彻底封禁了蘑菇街的分享外链,自此,蘑菇街开始走向下滑。

转型与挣扎:蘑菇街的黯淡时刻

淘宝掐断了蘑菇街的导流外链之后,也就意味着蘑菇街的抽佣生意走到了尽头,此时的蘑菇街迫切需要转型,寻求新的商业模式。

对于陈琪来说,自己的任何一个决策都直接关系到蘑菇街的生死存亡,实际上,陈琪在被淘宝封禁之后,也盯上了海淘购、跨境电商、社交电商、垂类电商等赛道,但蘑菇街的基本盘太脆弱了,几乎只有“导购”佣金这一条业务线,这条线断了之后,对蘑菇街几乎是致命的。以至于陈琪在铺设相关业务时都畏首畏尾,在这些赛道中往往浅尝辄止。

开局即巅峰、中途即“哑火”,蘑菇街失去的机会还能找回来吗?

值得一提的是,在被视为直播元年的2016年,蘑菇街早在当年三月份就率先上线了直播电商业务,而淘宝直播在六月份才姗姗来迟。

但此时的陈琪并未加大对直播的投入,而是想要打造成一个集内容、社交、直播为一体的综合性平台,但实则有些“四不像”,到了2019年,陈琪终于发现了直播购物的势不可挡,开始发力直播电商。

但此时据天眼查数据显示,淘宝直播2020年全年GMV超过了4000亿,抖音直播2020年全年的GMV更是达到5727亿,另一位短视频选手快手2020前三季度的GMV也达到2041亿,相比之下,蘑菇街在2020年财年前三季度仅100亿的GMV有些不够看了。

开局即巅峰、中途即“哑火”,蘑菇街失去的机会还能找回来吗?

如今打开蘑菇街的app,其第一主播的粉丝数仅为2213万,相当于淘宝直播的中部直播,比起李佳琦、薇娅动辄上亿的GMV,蘑菇街还差得远;更不必说,蘑菇街的SKU也多集中在百元以下,主打性价比,不论是规模还是定位,都与曾经的蘑菇街相去甚远。

直播时代;蘑菇街的彷徨时代

蘑菇街在财务报告中用较为肯定的语调来形容自家的直播业务,称其在2020财年前三季度实现GMV上涨,同比上升20.9%,其直播GMV和总GMV的占比也从74.42%上升到80.24%,并且首次实现了单季度盈利。

但从总体数据来看,蘑菇街调整后的息税折旧摊前利润仅为120万元,归属于普通股东的净亏损为3670万元。

另一组数据表明,合并之时蘑菇街和美丽说的估值均在200亿左右,2018年合并之后反而不足其四分之一,仅剩90亿。

不仅如此,蘑菇街难以抵挡平台用户的流失,现如今,在直播购物领域,早已经是抖音快手淘宝直播三分天下,他们拥有更为齐全的品类,和更为优质的运营,其优惠活动往往也更大,蘑菇街与他们根本不是一个量级。

据数据显示,2019财年第三季度末(2019年3月31日),蘑菇街年活跃用户为3280万,但截止目前,据估算,蘑菇街年活跃用户应该在2500~2800万之间。

一面是常年不断的亏损,一面是逐渐下滑的活跃买家,占据八成的直播GMV眼下并没有缓解蘑菇街在宏观意义上的困境。

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更不必说,蘑菇街还深陷产品质量的负面漩涡,据黑猫投诉数据显示,截止当前,关于蘑菇街的质量问题投诉高达400多条,关键字多为“高仿”、“超标”等字眼。

据北京消协在2018年测试的包括淘宝蘑菇街在内的所有线上电商平台中,蘑菇街的5个样品全部不达标。

蘑菇街的窘境远比想象的要严重的多。

如今的蘑菇街,已经很难说清楚其定位,既不像小红书这样的内容电商,也不像得物这样的垂类电商,如果陈琪还不做出反应,继续押宝在直播上,可能难以重回昔日荣光。


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