黄其森豪言将全面复工,泰禾人寿卖身平安却泡汤?

2021-02-24 17:55:26
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2021-02-24

计划全面“复工复产复售”的泰禾集团,缺少了泰禾人寿的10亿美元。


撰文/ 廖凯

编辑/ 卢泳志 


春节过后,泰禾集团在2月21日召开了泰禾北京区域汇报会,正准备全面复工复产复售,鼓舞市场信心。然而泰禾集团去年11月拟出售泰禾人寿的事情,近日却遇到了阻力,可谓是“悲喜交加”。


2月22日,据媒体报道,在竞价的第二轮阶段,泰禾人寿卖给平安保险的事情遇到问题。


有知情人士表示,平安保险询问泰禾人寿部分可疑资产情况,包括一些由香港新注册公司营运的基金,而泰禾人寿拒绝透露相关不明资产详情。之后平安出价仅约60亿港元,较泰禾期望78亿港元(10亿美元)过低,最终交易告吹。


对于此次交易进展,平安没有发表意见,泰禾集团也表示并不清楚。


01

曾经的泰禾“王牌”


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作为泰禾集团的金融业务,泰禾人寿的前身是大新人寿保险,是泰禾集团在2016年敲定,2017年正式入主的保险公司。


2017年,为了获得这块牌照,泰禾集团与中国人寿、碧桂园、安邦保险等在内的多家机构进行了竞购,最终以106亿港元收购大新金融集团旗下大新人寿保险100%股权和大新保险服务99.85%股权,成功入主。


去年11月,泰禾集团被曝出计划以10亿美元出售保险业务,按照汇率计算约77.53亿港元,相较于3年前,已经打了一个7折。


风云地产界(微信公号:fydcj888)了解到,大新人寿保险作为泰禾人寿的前身,已经在香港扎根接近三十年,可以说是根深蒂固。


花费如此大价钱扩张的金融业务,也让泰禾集团创始人黄其森2018年亲自前往香港为泰禾人寿站台。黄其森曾对外表示,将凭藉集团雄厚实力,庞大的客户资源,让泰禾人寿实现集团的“国际化大金融产业”。


背靠泰禾集团的泰禾人寿确实发展不错。2018年上半年,泰禾人寿业绩就增长了5倍。截至2019年,泰禾人寿在3年内年度化保费上升509%,两年内,新业务价值共上升近140%。


作为上升如此强势的新业务,泰禾人寿对于泰禾集团来讲,无疑是手中的一张王牌。再加上监管新规提升了保险业准入门槛,传统寿险、产险牌照获取难度大幅提升,其重要性不言而喻。


知名地产分析师严跃进曾表示,对于拥有豪宅业务的泰禾集团来讲,拥有自身的保险业务,有助于企业开拓金融业务线,在营销和融资等方面寻求更大便利。


02

“弃子求生”的无奈之举


2020年4月,在债务危机最终爆发之前,泰禾集团曾试图将泰禾人寿装入上市平台,不过最终未果,此后才宣布引入战投。


当泰禾集团引入了战投方万科时,并没有直接解决其债务问题。根据框架协议,泰禾集团需要制定债务重组方案,并与债权人达成一致,并且债务重组方案能支持公司恢复正常经营,以及支持公司可持续经营,才会最终入股泰禾集团。


万科总裁祝九胜此后也抛出了一句:要么集体上岸,要么集体沉船。而首次曝出泰禾人寿出售的消息是去年11月12日,正是泰禾处于一次债务重组方案的关键期。


当时,泰禾集团向境内债券持有人提出债务重组方案,将在债券原定到期日后的第三、四、五年分别偿还20%、30%和50%的本金,希望11月15日前就重组方案在原则上达成初步共识。


截至2020年第三季度,泰禾集团现金及现金等价物余额仅有25.27亿元。然而截至2020年10月23日,泰禾集团的债务逾期金额达到487.10亿元。


虽然万科战投入主泰禾,但并不负责其债务重组,泰禾集团只能自救。根据其股价转让协议,万科战投转让价款合计为24.26亿元。


当时泰禾集团的期末现金额和战投转让款,与债务逾期相比,只是冰山一角,泰禾集团或许只能选择出售泰禾人寿,回收资金。


诸葛找房数据研究中心分析师陈霄曾表示,泰禾受到与万科方面协议的压力,解决自身债务问题,尽快谈成债务重组方案成为重中之重,因此出售资产也是为了偿还债务,在债务重组方案上与债权人达成一致。


此后在2020年12月18日和12月21日,泰禾集团先后发布担保公告表示,与民生银行和中国长城资管达成了债务展期的协议,争取了2年和3年的时间,通过延长时间,可以让泰禾集团能够在此契机盘活资产。


根据泰禾集团最新回复的公告显示,截至2020年12月底,到期未归还借款金额为398.50亿元,尚未支付的利息为67.80亿元,通过与部分债权人签署框架协议、债务重组协议及展期续贷协议,相较于2020年10月23日缩减了约88.6亿元逾期金额。


由此来看,泰禾集团的债务重组进展还算顺利。据《长江商报》报道,2月3日,泰禾集团的内部管理层工作会议上,黄其森表示,70%的债权方已经签约或者正在签约,春节后会正式宣布万科战投入股的消息。


至于春节后是多久,黄其森并未明确交待。


03

泰禾“上岸”的X因素


2020年7月,泰禾集团从遭遇债务逾期,到引入战投进行债务重组,已经进行了半年多时间。


在此关键时刻,泰禾人寿出售的成功与否,事关10亿美元的资金动向。如此大笔流动资金,对于正在进行债务重组、最近紧缺的泰禾集团,重要性可见不一般。


据风云地产界了解,从2月底到5月,泰禾将迎来一波复工复产潮,北京、上海、广州、福州等地有近30个项目会陆续复工,其中包括此前停工的项目。


据了解,2020年因为疫情和资金导致的停工问题,就影响了泰禾集团年度结转收入约146亿元。据克而瑞统计,泰禾集团2020年销售额为280.6亿元,远低于2019年808.7亿元。


截至2019年底,泰禾集团的总货值约6000亿元,仅仅北京可售货值就超过400亿元,此次能否全面的复工复产复售,对于泰禾的债务重组,正面影响很大。


泰禾集团表示,公司对每个项目都做了盘点,基本上都要争取跟金融机构谈判,尽快复工,因为这个是我们公司面临最大的问题,复工复产是政府的期待,也是业主的期待。


既然是谈判,就需要筹码,对于泰禾来讲,今年是否能够成功上岸,泰禾人寿会是那一个X因素吗?各位读者怎么看?


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