“爆款”爆雷！浦发银行销售硬伤遭通报，代销私募延期兑付惹投诉

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2020-05-31 18:09:39

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2020-05-31

监管通报中提到，银行在代销产品准入、尽调、销售、产品合同、风险揭示、跟踪管理等环节存在侵害消费者权益的行为。

作者：叶青

来源：独角金融

因代销私募产品出现延期兑付的问题，引发多起投资人投诉，上月中旬浦发银行被银保监会公开通报。

中国银保监会消费者权益保护局在该通报中明确指出浦发银行存在侵害消费者权益的“五宗罪”，只是监管并未在通报点名是哪款产品。近日，多家媒体报道监管层在给投资人的信息公开答复函中明确指出，通报所指产品为浦发银行代销的飞马资管计划1号、2号、3号等产品。

一、销售火爆却意外爆雷

银保监会消保局在上述通报中列举的浦发银行“五宗罪”包括，在准入环节未对代理产品进行充分分析，尽职调查不到位；在向部分客户销售产品时，未按照监管要求在网点专门区域销售并双录，而是采用上门服务模式；产品合同首页出现明显浦发银行标识，容易使消费者误认为浦发银行自主管理理财产品；风险揭示书中未包含产品类型及风险评级等内容；未在产品发行后持续跟踪管理。

（图片来源：银保监会官网）

事发后，浦发银行表示，将继续本着法治化原则，尽最大努力维护客户利益，并与客户积极沟通，希望促成各方共同形成解决方案。尽管如此，浦发银行代销产品违规已是不争的事实。

2016年，浦发银行代销了由西部利得基金管理有限公司管理的飞马资管计划。该资管计划分为5期，投资范围是以上市公司飞马国际（002210.SZ，现已更名为“*ST飞马”）股票为标的的可交换债。飞马资管计划的资产托管人是浦发银行深圳分行。

据悉，该产品投资期限为2年，属于非保本私募基金，起购金额为100万。而其5.3%年化收益率虽然不算很高，但是在正常的收益范围之内，这让很多投资人认为这是一款风险不高且收益适中的产品，从而忽视了风险。

此外，当时浦发银行工作人员推荐这款产品，并强调这是一款针对优质客户的产品，额度有限。一些投资人陆续购买了该产品。

然而，令投资人没想到的是，2018年，产品到期，众多投资人却收到了“您的收益和本金可能面临损失”的信息，产品宣告爆雷。到目前为止，投资人仍未收到本金和收益。

中国基金业协会的产品备案信息显示，该产品属于固定收益类。它究竟又是如何发生爆雷的呢？

二、飞马投资流动性出现问题导致债券违约

一般来说，产品发生爆雷的原因很大程度上是投资标的所导致，该产品也不例外。事实上，产品的投资标的可交换债确实出现了问题。

可交换债是指上市公司股东把持有的股票抵押给金融机构，金融机构以此发行债券。债券投资者在将来的某个时期内，有权按预先约定的条件与债券发行人交换质押的上市公司股票。

据了解，2016年9月至11月，飞马投资先后发行了4期私募可交换债，分别为16飞投01（3亿元）、16飞投02（5亿元）、16飞投03（5亿元）和16飞投E4（7亿元），合计规模20亿元，票面利率3%，债券期限3年，附第二年末投资者回售选择权。飞马实控人黄壮勉以其持有股票质押进行担保。

在飞马投资发行可交换债后，西部利得基金设立了飞马资管计划，投资其可交换债。然而，2018年，飞马投资投资失利导致流动性出现问题，16飞投01、16飞投02违约。

随后，产品管理人西部利得基金对该债券行使回售权利，但飞马投资无力回购债券。由于发行人债券违约，导致产品暂时不能清盘兑付并进入延期兑付。

据媒体报道，西部利得基金向华南国际经济贸易仲裁委员会提起仲裁，目前已胜诉并向法院申请了强制执行。浦发银行称，其与西部利得基金都在密切关注飞马投资的生产经营活动和破产重整程序，推动相关风险依法依规化解与债务重整工作。

三、投资人面临损失，浦发银行销售行为存硬伤

产品爆雷后，投资人向浦发银行申诉，却并未得到浦发银行任何实质回复。于是，不少投资人纷纷向监管机构投诉。

2020年4月16日，银保监会消保局在官网发文对浦发银行进行了通报批评。银保监会指出，浦发银行存在五方面问题。包括在代销产品准入环节尽职调查不到位；向部分客户销售产品时未按照监管要求在网点专门区域销售并进行双录等等。

据相关投资人反映，该产品确实存在在非银行网点区域销售（比如上门服务）的现象。还有的投资人表示在购买产品后，银行工作人员才对双录进行补录。而这些违规现象都和销售人员有着密不可分的关系。

此外，这款飞马资管计划是浦发银行的代销产品，但是在合同首页却出现了明显的浦发银行的名称和logo。有投资人说，这让他误以为产品是浦发银行发行的，明显违反了监管规定。

根据通报，产品爆雷投资人面临损失，浦发银行确有责任。浦发银行回应称，会密切跟进该事件，及时向投资人披露事件进展，保护投资者合法权益。

这也给银行等金融机构敲响警钟，以后在代销产品时，须严格做好分析、尽调，规范代销流程和管理，完善售后跟踪管理，及时披露相关信息等工作。否则，类似事件还会再发生。你怎么看呢？欢迎在留言区参与讨论。

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