“拉链大王”实控人被捕,25亿杠杆收购或涉内幕交易,公司股价缩水八成

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发布时间:2019-08-13 15:16:38

8月12日,浔兴股份发布公告称,公司实际控制人、原董事长王立军因涉嫌内幕交易罪,现已被重庆市公安局实施逮捕。

作者 | 猫妹小姐姐 

来源 | 猫财经 (maocaijing)


8月12日,浔兴股份发布公告称,公司实际控制人、原董事长王立军因涉嫌内幕交易罪,现已被重庆市公安局实施逮捕。

 

尽管浔兴股份表示,这次的相关事项并不会对于公司的经营状况产生有什么影响,但由于最近上市公司爆雷频繁,今年内已经有将近12家上市公司的高管被抓。因此,二级市场的投资者对这个解释也不会买账。

 

受此影响,浔兴股份以跌停开盘。截至12日收盘,股价报收4.91元,跌幅7.53%。

 

                            

提前安排“后事”,80后美女临危受命

 

值得一提的是,浔兴股份在上周就发布了董事长王立军因为个人原因辞去公司董事长一职,不过,王立军辞职并没有说明是什么原因。

 

根据《刑法》第一百八十条,涉嫌内幕交易的情节严重的,处五年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金;情节特别严重的,处五年以上十年以下有期徒刑,并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。而单位犯前款罪的,对单位判处罚金,并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员,处五年以下有期徒刑或者拘役。

 

同日公司还推选董事杜慧娟女士代为履行董事长、法定代表人等职责。而这位女代董事长年龄为37岁,并且在被任命为代董事长前其任深圳价之链跨境电商有限公司财务总监。

 

公开资料显示,王立军出生于1972年7月,中国国籍,无境外永久居留权,本科学历,曾就职于中国建设银行唐山分行,曾任天津东土博金有限公司执行董事,GoldenEast(Singapore)Pte.Ltd董事,深圳价之链跨境电商有限公司董事,董事长等职。

 

可以发现,王立军此前的工作经历都是金融背景,并无实业的相关经验。这些经历似乎也为他日后能拿到大量拿到成本较低的资金埋下伏笔。

 

带杠杆收购,收购后长期质押

 

此次王立军涉嫌内幕交易罪,很有可能与其此前收购上市公司以及电商公司价之链有关。

 

2016年11月11日,浔兴股份控股股东福建浔兴集团有限公司与天津汇泽丰企业管理有限责任公司(简称“汇泽丰”)签署了《股权转让协议》,转让其持有的公司股份8950万股,占公司总股本的25%。汇泽丰成为浔兴股份的控股股东,王立军成为浔兴股份新的实控人。

 

 

对于收购人王立军能否拿出25亿元的巨款,市场曾给出了种种质疑,最后这笔交易也被定性为带杠杆的收购。收购浔兴股份控股权的25亿现金由自有资金10个亿以及配资15亿构成。其中10亿的自有资金来源也比较神秘,曾引起深交所关注下发问询函。

 

深交所发出的问询函中指出,汇泽丰成立于2016年9月8日,王立军持有其99.9%的股权。截至2016年9月30日,10亿元注册资本尚未缴纳,资金、负债总额均为零,净资产为负4520元。

 

值得一提的是,在11月10日公司曾变更注册资本,从1000万元暴增百倍至10亿元,而此后11月22日才完成资金实缴。

 


在重重压力下,王立军最终还是顺利成为了浔兴股份的实际控制人。

 

转眼资金缩水一倍,股价已跌去8成

 

猫妹测算出汇泽丰受让浔兴股份控制权的每股定价大概是28元,是浔兴股份停牌前收盘价12.68元/股的2.2倍。按当时收盘价计算,王立军什么都没做已经浮亏超过20亿元,而公司收盘市值仅为19亿元。

 

如此来看,王立军像是被收割的人,但事实上他更像是个空手套白狼的人。

 

收购两年多来,汇泽丰的质押比例一直居高不下。根据浔兴股份今年一季报,汇泽丰持有的浔兴股份累计质押占其持股比例达100%,依然在全额质押中。

 

期间浔兴股份股价也是一跌再跌,昨天更是创了近5年股价新低4.78元。从股价最高的22.38元至昨天最低的4.78元,短短几年区间跌幅近80%。浔兴股份在5月22日的公告中表示,公司控股股东汇泽丰所质押的公司股份全部触及平仓线,存在平仓风险。

 

 

拉链做电商?刚收购就“暴雷”

 

不懂拉链的王立军一入主浔兴股份后便开始筹划起资本运作。

 

进入浔兴股份后,王立军控制的浔兴股份作价10.14亿元,完成对甘情操夫妇等21名股东所持价之链65%股权的收购。据悉,价之链创办于2008年,主营跨境电商服务。

 

根据汇泽丰之前的计划,打算收购完价之链之后,将原来的拉链业务作价12亿元彻底剥离给浔兴集团。当时公司还表示,将置出拉链业务资产从而专注于发展跨境电商产业。

 

收购时,价之链承诺2017年至2019年的净利润分别不低于1亿元、1.6亿元、2.5亿元。

 

然而,价之链的业绩承诺从未兑现过。

 

浔兴股份在2018年10月9日公告中指出,价之链2017年净利润9686.96万元,未完成业绩承诺;2018年上半年发生重大亏损,净利润-1907.58万元,且经营状况持续恶化,所承诺的业绩已不可能实现。

 

直到2018年10月,浔兴股份终于坐不住了,向中国国际经济贸易仲裁委员会提起仲裁申请,仲裁请求价之链相关负责人(被申请人)支付业绩补偿款10亿余元。

 

但在之前,甘情操已经上演了一波骚操作。2018年9月4日,甘情操未通知公司、共管人擅自到银行柜台要求挂失存放16000万元的账号,意图转移共管资金逃避承担业绩承诺补偿义务。2018年9月6日,甘情操恶意挂失将5327万元共管专项资金转入其个人账户。浔兴股份被迫申请账户的司法冻结。

 

财报显示,2018年,浔兴股份实现营业收入22.72亿元,同比增长22.18%,归属于上市公司股东的净利润亏损6.49亿元,同比下降646.02%,业绩下降的原因系控股子公司深圳价之链跨境电商有限公司业绩远低于业绩承诺,计提商誉等资产减值影响。

 

具体来看,2017年,浔兴股份收购价之链65%股权形成商誉的账面价值为74846.46万元。而到了2018年,浔兴股份对该商誉全额计提减值。

 

此前的收购资金已经迷雾重重,如今刚收购就爆如此大雷不免让人怀疑交易是否存在猫腻。不过随着王立军被捕,相信很快真相将浮出水面。


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